Кто назначает учетную ставку. Учётная ставка

04.07.2020

Приветствую! Практика показывает, что в кризис растет спрос на услуги финансовых консультантов. А еще – резко подскакивает число поисковых запросов на финансовую тематику. Пользователи Google и Яндекса начинают активно спрашивать, процент по векселю, и сланцевая нефть.

В кризис каждый взрослый россиянин с доступом в Сеть становится экспертом в сфере международной экономики. 🙂 И я, к слову, не вижу в этом ничего плохого! Ведь в сложных терминах и явлениях нужно ориентироваться хотя бы на уровне «чайника».

Поэтому сегодня я решил рассказать о такой малопонятной штуке как учетная ставка. Итак, высокая учетная ставка это хорошо или плохо?

Учетная ставка – это процент, под который Центробанк РФ (в Украине – НБУ) выдает кредиты банкам и другим кредитным организациям. Ее второе название – ставка рефинансирования.

Она считается одним из основных инструментов денежно-кредитной политики страны. К величине учетной ставки привязаны и многие другие показатели. Например, размеры пени и штрафов. Если у Вас есть банковские кредиты, то в договоре обязательно будет пункт вроде «за просрочку начисляется двукратная учетная ставка в виде пени».

На размер ставки рефинансирования влияет куча факторов:

  • Ожидания по инфляции
  • Замедление или ускорение роста ВВП
  • Состояние денежно-кредитного рынка
  • Макроэкономические и бюджетные процессы
  • Тенденции экономического развития страны и другие

Важный момент! Для повышения или понижения учетной ставки должны быть веские причины!

На что влияет учетная ставка?

Чем ниже ставка рефинансирования – тем стабильней экономика страны. В США, Еврозоне и Японии размер учетной ставки не превышает 0,5-1%.

Возникает вопрос: «А зачем вообще повышать ставку рефинансирования?». Ответ прост: учетная ставка – следствие, а не причина текущего состояния экономики.

Возьмем простейший пример из жизни. Когда на улице холодно – мы одеваемся теплее. Когда приходит жаркое лето – раздеваемся до минимума. Никому не придет в голову выйти зимой на улицу в шортах и футболке, чтобы поднять температуру воздуха на пару градусов.

Вот и ставка рефинансирования пересматривается в большую или меньшую сторону с учетом текущей ситуации в экономике. Особенно, если ситуация сложная…

На что влияет размер учетной ставки? Например, на уровень инфляции.

Самая простая схема выглядит так. При постоянных или падающих доходах растут цены на товары и услуги. Центробанк повышает размер ставки рефинансирования. Теперь кредиты ЦБ обходятся коммерческим банкам дороже. В ответ банки вынуждены поднимать процентные ставки по кредитам для своих заемщиков: физических и юридических лиц.

Спрос на дорогие кредиты падает вместе с покупательской способностью населения. Спустя какое-то время снижается и уровень спроса на товары и услуги. А рост цен на них автоматически замедляется или останавливается.

Вывод. Рост учетной ставки приводит к снижению инфляции, но замедляет экономический рост страны. И наоборот, снижение ставки рефинансирования «подталкивает» экономический рост, зато «разгоняет» .

Краткосрочные последствия повышения учетной ставки

  • Рост ставок по кредитам и депозитам

Думаю, Вы замечали, что после новости об уменьшении ставки рефинансирования, банки тут же объявляют о снижении ставок по депозитам. Некоторые (например, Сбербанк) подстраховываются заранее, и корректируют ставки на основе .

То же самое можно сказать и о кредитах. Самой доступной для населения ипотека была в период низкой учетной ставки в России, и наоборот.

  • Рост пени и штрафов

Возьмем для иллюстрации стандартный договор ипотеки. В нем есть, как минимум, два-три пункта не в денежном выражении, а с привязкой к размеру учетной ставки. Допустим, пеня за просрочку платежа рассчитывается как «двойная учетная ставка». Поэтому после ее повышения заемщику-должнику придется платить больше.

Размер ставки рефинансирования имеет значение и для тех, кто регулярно платит налоги. Ежедневная пеня за несвоевременную уплату налоговых сборов составляет 1/300 ставки рефинансирования. Чем выше учетная ставка, тем дороже обойдется налогоплательщику каждый день просрочки.

  • Удорожание кредитов с плавающими ставками

Некоторые банки выдают кредиты с плавающими ставками. Процент по таким кредитам зависит от учетной ставки ЦБ РФ. Но как показывает практика, «плавающих» кредитов на российском рынке менее одного процента.

  • Обесценивание национальной валюты

Повышение учетной ставки в сочетании с плавающим валютным курсом, как правило, приводит к девальвации нацвалюты. Ее номинальная стоимость к другим валютам падает.

Чем учетная ставка отличается от ключевой?

В России ставка рефинансирования была введена в 1992 году. О том, как менялось ее значение на протяжении 25 лет, я буду писать ниже. И только в сентябре 2013 года Центробанк параллельно вводит второй показатель – ключевую ставку.

В чем разница? Основная задача ключевой ставки – контролировать уровень инфляции и отслеживать инвестиционную привлекательность. Она определяет размер процента Центробанка по краткосрочным недельным кредитам для коммерческих банков.

Ключевая ставка «отвечает» и за стоимость депозитов, которые ЦБ принимает у банков на хранение. В отличие от учетной ставки, значение ключевой ставки – это середина коридора процентных ставок Банка России на недельных аукционах РЕПО.

В 2013-м году Центробанк установил ключевую ставку на уровне 5,5%. До конца 2014-го ее значение постоянно росло и достигло 11%.

До сентября 2013 года ставка рефинансирования играла основную роль в проведении денежно-кредитной политики. Однако ключевая ставка оказалась более эффективным показателем.

И поэтому 1 января 2016 года значение учетной ставки Центрального Банка приравнено к значению ключевой ставки Банка России. Сегодня ставка рефинансирования имеет второстепенное значение и выполняет лишь вспомогательные функции.

Так что сейчас можно вообще не заморачиваться с вопросом, какое отношение ключевая ставка имеет к учетной? Второй год подряд они равны друг другу. Допустим, в новостях объявили, что «ЦБ оставил ключевую ставку на уровне в 10%». На практике это означает, что учетная ставка тоже равна 10%. Ее значение не публикуется с января 2016 года!

Почему ставка рефинансирования составляет 10%?

На сегодня учетная ставка ЦБ составляет ровно 10%. Третьего февраля 2017 года Совет директоров Центробанка принял решить сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. Причины такого решения: экономическая активность восстанавливается быстрее, чем ожидалось ранее.

В IV квартале 2016-го темп прироста ВВП вышел в положительную область. Восстанавливается инвестиционная активность, безработица остается на невысоком уровне. Данные опросов показывают, что настроения бизнеса и домашних хозяйств улучшаются.

Инфляционные риски

Из-за высокой политической и экономической неопределенности есть риск, что в 2017 году инфляция не достигнет целевого уровня в 4%. Например, перестанут действовать временные факторы и уменьшится склонность домашних хозяйств к сбережению. В этом случае «дисконт» по учетной ставке в 10% позволит ограничить инфляционные риски.

Динамика инфляции соответствует прогнозам Банка России.

Годовая инфляция продолжает снижаться благодаря положительной динамике курса рубля и хорошему урожаю 2016 года. В декабре замедлился рост цен по всем основным группам товаров и услуг. По прогнозу Банка России к концу 2017-го годовая инфляция замедлится до 4%.

В дальнейшем ставка рефинансирования будет пересматриваться одновременно с ключевой ставкой Банка России и на ту же величину. Повторюсь: с 1 января 2016 года значение учетной ставки не публикуется и не озвучивается!

Почему так?

13 сентября 2013 года Совет директоров Банка России усовершенствовал систему инструментов денежно-кредитной политики. Было решено, что основную роль в политике банка теперь играет ключевая ставка. А ставке рефинансирования отводится второстепенная роль, и ее значение приводится справочно.

Как менялась учетная ставка в России с 1992 года?

Впервые Центробанк установил ставку рефинансирования 1 января 1992 года. Первая дисконтная ставка составляла 20%. Однако на таком «приличном» уровне она продержалась недолго.

Уже через полгода политика Центробанка изменилась – ставку пришлось повысить до 80%. И на протяжении двух лет ее величина поэтапно доросла до рекордных 210% (в конце 1993 года). К счастью, больше таких сумасшедших значений в истории России пока не было!

Вплоть до середины 1996 года размер учетной ставки падал от 200% до 80%. До 2000-го ставка рефинансирования «плавала» в диапазоне от 20% до 80%.

И только потом началось уверенное снижение ставки до адекватных значений. С 25% в конце 2000 года ставку рефинансирования поэтапно уменьшили до 10% в начале 2008-го. В течение двух кризисных лет Центробанк боролся с инфляцией и ненадолго поднимал ключевую ставку до 11-13%.

Ну, а в конце 2009 года российская экономика оправилась от последствий кризиса. И ЦБ вновь взял курс на уменьшение ставки рефинансирования, по которой банки брали кредиты у Центробанка. Минимальное значение учетной ставки в 7,75% было зафиксировано во второй половине 2010 года. И вплоть до конца 2015-го ставка рефинансирования «плавала» в коридоре 7,75-8,25%.

Однако с приходом очередного кризиса ставку вновь пришлось корректировать в большую сторону. С 1 января 2016-го Центробанк пересматривал ее значение трижды: до 11%, 10,5% и 10% соответственно.

К слову, следующий пересмотр ключевой ставки запланирован на 24 марта 2017 года. Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Облигация – это эмиссионного характера, которая предоставляет право на принятие от эмитента регулярного процента от номинальной цены облигации (купонная выплата), а также на полный возврат номинала облигации в момент окончания срока ее обращения.

Данная ценная бумага является аналогом банковского депозита, потому что денежные средства сюда вкладываются также на заранее известный срок и под единый процент. Другим сходством является то, что размер ставки или дохода примерно одинаков сразу для обоих инструментов.

Разница заключается в том, что доходность по облигации может меняться, потому что изменяется рыночная цена данного инструмента, а размер доходной процентной ставки может достигать десятки, а иногда и сотни процентов годовых в моменты экономической нестабильности.

Параметры облигации

  1. Цена, которая может быть номинальной, эмиссионной и рыночной
  2. Дата выкупа – это число, когда компания-эмитент обязуется вернуть полный размер долга (или номинал)
  3. Выкупная цена или порядок ее установления, обычно такая цена равна номиналу
  4. Купонная %-ная ставка, выраженная в процентах к номинальной цене. Например, 5% годовых от номинала в 1000 руб. или 50 руб. за год.
  5. Даты выплаты купонов – обычно купоны погашаются ежегодно, по полугодиям или ежеквартально.

Купонная доходность облигаций

Показывает инвестору, какой доход он получит, если приобретет облигацию по номинальной цене. Купонная доходность облигаций рассчитывается по формуле, приведенной выше.

Текущая доходность

Дает представление о том, на какой доход может рассчитывать инвестор, если приобретет облигацию по текущей рыночной цене. Текущая доходность облигаций рассчитывается по формуле, раскрытой выше.

Полная доходность

Доходность облигаций к погашению отражает весь размер прибыли, на которую может рассчитывать инвестор, в случае если купит ее по текущей цене и будет держать до конца срока ее обращения.

Справедливая стоимость (или полная доходность) купонной облигации рассчитывается нижеследующим образом.

Ставка система не так популярна среди игроков букмекерских контор, как экспресс. Дело в более запутанном расчете. В этой статье на «Рейтинге Букмекеров» мы разберем, что такое система, как она рассчитывается и как сделать ставку систему.

Система – комбинированная ставка, состоящая из экспрессов. В отличие от обыкновенного экспресса, система может выиграть даже при проигрыше отдельных выборов в комбинации.

Главная характеристика системы – ее размерность. Она записывается двумя числами. Например, «3 из 4». Это означает, что система состоит из 4 выборов, которые объединяются в экспрессы по 3 выбора в каждом. То есть будет 4 комбинации, и хотя бы 3 выбора должны выиграть, чтобы вся система выиграла. Сумма ставки при этом распределяется поровну по всем возможным комбинациям в составе системы.

Как рассчитывается ставка система?

Для примера возьмем уже упомянутую систему «3 из 4». Допустим, вы поставили на нее 1000 рублей и выбрали для нее следующие события:

  • «Челси» выиграет у «Атлетико» за 2,0 ;
  • «ПСЖ» обыграет «Баварию» за 2,6 ;
  • «Милан» возьмет верх над «Риекой» за 2,14 ;
  • «Локомотив» окажется сильнее «Фастава» за 1,6 .

Как мы уже разобрали выше, в системе «3 из 4» будет 4 экспресса по 3 выбора в каждом. Ставка в 1000 рублей делится поровну на 4 комбинации, то есть по 250 рублей на каждую.

Допустим, у нас выиграли выборы №1, №3 и №4. Это означает, что в нашей системе выиграла одна комбинация, состоящая из этих выборов. Считаем сумму выплаты:

(2,0 х 2,14 х 1,6) х 250 = 6,848 х 250 = 1712 рублей

При выплате в 1712 рублей наша чистая прибыль равна 712 рублям. Не так уж много, правда? Но если бы вы собрали эти 4 выбора в обычный экспресс, ставка проиграла бы. Впрочем, если в нашей системе проиграют 2 выбора или больше, то ставка целиком проиграет. Потому что каждая из четырех комбинаций в системе окажется проигрышной.

Теперь посмотрим, что произойдет, если выиграют все четыре события в нашей системе:

(2,0 х 2,6 x 2,14) х 250 + (2,0 x 2,6 x 1,6) x 250 + (2,0 x 2,14 x 1,6) x 250 + (2,6 x 2,14 x 1,6) x 250 = 11,128 x 250 + 8,32 x 250 + 6,848 x 250 + 8,902 x 250 = 2782 + 2080 + 1712 + 2225,5 = 8799,5 рублей

При выплате в 8800 рублей наша чистая прибыль составит 7800 рублей.

А что получилось бы, поставь вы эти 4 выбора обычным выигрышным экспрессом? Считаем:

(2,0 х 2,14 х 1,6 х 2,6) х 1000 = 17,805 x 1000 = 17805 рублей

Разница впечатляющая. Но это цена, которую вы платите за подстраховку на случай проигрыша отдельных выборов в вашей комбинированной ставке.

Какие есть ограничения при составлении системы?

Общие ограничения, которые есть у букмекеров для ставки системы, практически один в один повторяют . Речь о том, что в систему запрещено собирать дублирующиеся и взаимосвязанные события . У вас не получится взять более одного выбора из одного и того же матча, не выйдет поставить на победу и проход дальше одной и той же команды в матче плей-офф. Конечно, взять идентичные выборы в систему вы тоже не сможете.

Но есть у системы и общее ограничение, которое не применяется для обычных экспрессов. Оно в том, что система должна состоять минимум из 3 выборов .

Некоторые ограничения различаются от букмекера к букмекеру. Рассмотрим их на примере наиболее популярных российских контор:

  • максимальное количество выборов в системе: «Лига Ставок» и «Фонбет» – 16, «Винлайн» – 20;
  • максимально возможный коэффициент выигрыша: «Винлайн» – 5000,0. Если установленный порог превышен, то расчет все равно будет осуществлен по нему;
  • максимальное количество комбинаций в системе: «Лига Ставок» – 1001;
  • минимальная сумма ставки на систему: «Винлайн» – 100 рублей, «Фонбет» – от 50 до 1001 рубля в зависимости от размерности системы.

Как сделать ставку систему?

Собирать систему для примера будем на сайте .

Для начала просмотрите все варианты размерности системы, которые предлагает нам этот букмекер, и изучите количество комбинаций в них.

Теперь заходим на сайт букмекера и мышкой нажимаем на те выборы, которые хотим добавить в систему. Допустим, вы положили глаз на события из разных видов спорта:

  • «Селтик» победит «Андерлехт» за 1,85;
  • «Реал» одолеет «Тоттенхэм» за 1,48;
  • «Салават Юлаев» переиграет «Динамо» за 1,96;
  • «Сан-Антонио» не оставит шансов «Оклахоме» за 3,75.

Выбрали? Смотрим на правую часть экрана, где показаны все ваши выборы. Далее нажимаете на нужный тип ставки – экспресс/система. Следом надо определиться с суммой пари.

Еще одни недостаток состоит в том, что игрок заранее не знает сумму, которую получит на руки в случае выигрыша пари. Вы можете просчитать варианты, но не более того. При этом выплата по системе может оказаться меньше изначальной суммы ставки . Иными словами, вы выиграете ставку, но потеряете часть денег.

Система снижает ваши риски, но и максимальная выплата по ней ниже, чем по экспрессу из тех же выборов. Именно так систему позиционируют букмекерские конторы. Если вам надоело делать одинарные ставки, вы хотите выиграть сразу много на комбинации из нескольких событий, но не готовы к подходу «все или ничего», попробуйте систему. Но совершенно понятно, что профессионал никогда не сделает ставку, если не уверен в своем преимуществе над букмекером, так что система не сочетается с игрой в плюс на дистанции.

Учетная ставка

В банковской практике при учете (т. е. досрочной покупке) векселей и других денежных обязательств в расчетах исторически используется не ставка ссудных процентов, а так называемая учетная ставка. Учетная ставка связана с антисипативным способом начисления процентов, где плата за кредит, т.е. процентный доход, начисляется авансом при выдаче кредита. В этом случае должнику выдается сумма, уменьшенная на величину процентного дохода, а возврату в конце срока подлежит полная сумма долга.

Величина дисконта, скидки с суммы долга, D определяется как разница между суммой, подлежащей возврату – S , и первоначальной суммой ссуды – Р. Отношение этих величин d T называется учетной ставкой за период Т:

Обычно банки указывают годовую (номинальную) учетную ставку d , а учетная ставка за период времени Т до погашения долга определяется по формуле

(1.3.3)

где множитель v T =1- d T =1- dT называется дисконтным множителем за период Т по учетной ставке d .

Расчет стоимости ценных бумаг в электронных таблицах Excel

Для расчета стоимости векселя в Excel используется финансовая функция ЦЕНА-СКИДКА.

Обращение к функции: ЦЕНА-СКИДКА (дата_соглашения, дата_вступления_в_силу, скидка, погашение, базис).

Дата_соглашения – дата соглашения для ценных бумаг, пораженная как дата в числовом формате (дата покупки, учета).

Дата_вступления_в_силу – дата вступления в силу ценных бумаг, выраженная как дата в числовом формате (дата погашения).

Скидка – норма скидки для ценных бумаг (годовая номинальная учетная ставка).

Погашение – цена при погашении (за 100 руб. нарицательной стоимости ценных бумаг).

Базис – тип используемого способа вычисления дня (если 0 или отсутствует, то длительность года принимается равной 360 дням).

Расчет производится по формуле (1.3.3), где время (в долях года) равно количеству дней от даты продажи до даты погашения, деленному на количество дней в году.

Даты продажи и погашения выражаются в числовом формате как номер дня в соответствующей системе (в Excel – с 1 января 1900 г.) с помощью функции ДАТА из блока функций "ДАТА И ВРЕМЯ".

Для примера 1.3.2 определим дату учета векселя как 1 января 1998 г., дату погашения – 1 марта 1998 г. В числовом формате эти даты равны соответственно: ДАТА(1998; 1; 1)=35431; ДАТА(1998;3;1)=35490. Тогда учетная стоимость векселя равна: ЦЕНА-СКИДКА (35431; 35490;0,2;10)=9,6667 (тыс. руб.).

Наращение по учетной ставке

При антисипативном методе начисления процентов дисконтирование – прямая операция, а наращение по простой учетной ставке – обратная. В последней возникает необходимость при определении суммы, которую следует проставить в векселе, если известна текущая сумма долга. Как следует из формулы (1.3.3), наращение по простой учетной ставке описывается следующей формулой:

(1.3.4)

Чтобы единым образом описать приведение суммы к определенному моменту времени с помощью учетной ставки, введем, как и в разделе 1.1, множитель приведения, который равен множителю наращения при приведении к будущему моменту времени и дисконтному множителю при приведении к предшествующему (настоящему) моменту времени. Удобно совместить начало шкалы времени с моментом времени, когда задана сумма. Тогда наращению соответствует положительная часть оси времени, а дисконтированию – отрицательная. Множитель приведения тогда можно записать в виде

(1.3.4, а)

Зависимость этого множителя от времени, определяемая формулой (1.3.4), приведена на рис. 1.3.1 для учетной ставки 30% годовых.

Исходя из формул (1.1.7) и (1.3.4), нетрудно определить связь между процентной и учетной ставками за период Т:

(1.3.5)

Из этого соотношения следуют формулы, выражающие процентную ставку через учетную за период Т и наоборот:

Если продолжительность периода равна одному году, то

Сложная учетная ставка

В случае, когда величина дисконта становится сравнимой с величиной суммы, подлежащей возврату, обычно применяют сложную учетную ставку. Процесс вычисления дисконта по сложной учетной ставке аналогичен процессу начисления сложных процентов – там производится ступенчатое начисление процентов несколько раз в течение срока кредитного соглашения, а здесь несколько раз производится ступенчатое дисконтирование суммы, подлежащей возврату. Разница заключается в направленности процессов во времени: начислению процентов соответствует прямой ход времени, дисконтированию – обратный.

Определим текущую стоимость суммы S после нескольких периодов дисконтирования. В пределах одного периода производится дисконтирование по простой учетной ставке, затем полученное значение текущей стоимости суммы становится исходным для следующего периода дисконтирования и т.д. Текущая стоимость дисконтированной на один период конечной суммы равна S 1 = S (1-d T ), в конце второго периода дисконтирования имеем S 2 = S (1- d T ) 2 и т.д. Таким образом, после п периодов дисконтирования текущая стоимость суммы S будет равна:

Учет процентов несколько раз в год по сложной учетной ставке

Если дисконтирование по сложной учетной ставке производится т раз в год, то учетная ставка за период равна d 1/ m = d / m . Тогда текущая стоимость дисконтированной на 1 год конечной суммы будет равна:

где n=(1-dlm ) m годовой дисконтный множитель.

Отсюда видно, что при постоянной номинальной годовой учетной ставке d конечный результат дисконтирования зависит от числа периодов в году; при одинаковой номинальной учетной ставке с увеличением количества периодов годовой дисконтный множитель уменьшается. По этой причине номинальная годовая учетная ставка не может служить универсальным измерителем эффективности финансовых операций. Реальная их эффективность связана с эффективной годовой учетной ставкой, равной относительному дисконту за год:

Доходность двух финансовых контрактов считается одинаковой, если соответствующие им эффективные учетные ставки совпадают. Номинальная годовая учетная ставка для контракта с начислением т раз в год, эквивалентная ставке d e , определяется формулой

(1.3.13)

Связь номинальной учетной ставки с номинальной процентной ставкой легко получить из формул (1.3.12) и (1.2.3 – 1.2.4):

(1.3.14)

Отсюда видно, что при т ® ¥ , т.е. при переходе к непрерывному дисконтированию, d ( m ) ® d , что и следовало ожидать: когда процентный доход поступает непрерывно, различие между авансовым и задолженным процентным доходом исчезает.

Она напрямую связана с кредитованием и банковским сектором. Учетная ставка — основной показатель монетарной политики Центрального банка.

Учетная ставка в России

Учетная ставка — процентная ставка, по которой Центробанк кредитует коммерческие банки. Сбербанк, Россельхозбанк, ВТБ и другие учреждения получают денежные средства, которые они впоследствии выдают населению и юридическим лицам, от Центробанка под процент, определяемый учетной ставкой.

Учетная ставка — ставка рефинансирования, которая показывает процент прироста стоимости ценных бумаг, выпускаемых государством. Инвестор, приобретая облигации государственного займа, по истечению срока договора получает их стоимость, увеличенную на официальную учетную ставку, установленную ЦБ.

Значение учетной ставки

Регулирование учетной ставки — важнейший инструмент при определении стоимости валюты. Чем стабильнее экономическая ситуация в стране, тем ниже ставка рефинансирования. ЦБ повышает ставку при кризисных явлениях в государстве, чтобы стабилизировать ситуацию. На что влияет учетная ставка:

  • процентные ставки по кредитам и депозитам — при повышении учетной ставки они растут, хотя в развитых странах динамика будет более заметной, чем в развивающихся;
  • размер пени — начисляются по налогам, штрафам и договорам при просрочке выплат в размер 1/300 ставки рефинансирования за каждый день;
  • размер ежемесячных платежей по кредитам с плавающими ставками, привязанными к учетному показателю;
  • объем инвестиций в стране — чем ниже ставка, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, при ее увеличении будет наблюдаться отток капиталов;
  • динамика валютного курса — если учетная ставка растет, это приводит к ослаблению, и как следствие — девальвации национальной валюты.

Учетная ставка и уровень инфляции имеют обратно пропорциональную зависимость. Если Центробанк поднимет ставку, это приведет к замедлению темпов экономического роста и снижению покупательской способности на товары — инфляция в стране сократится.



Похожие статьи
 
Категории