Od 01.01.2016 sa hodnota refinančnej sadzby Centrálnej banky Ruskej federácie rovná hodnote kľúčovej sadzby Banky Ruskej federácie k príslušnému dátumu. Od 01.01.2016 nie je stanovená nezávislá hodnota refinančnej sadzby a nie je uvedená na webovej stránke Bank of Russia.Refinančná sadzba / Kľúčová sadzba / Bank of Russia na dnes, t.j. od 17. decembra 2018 je 7,75 %. Najbližšie predstavenstvo Bank of Russia, ktoré sa konalo 26. apríla 2019, rozhodlo o ponechaní kľúčovej sadzby na úrovni 7,75 % ročne. Táto sadzba (7,75 %) bude platná do 14. júna 2019.
A keďže po 31.12.2015 refinančná sadzba zodpovedá kľúčovej sadzbe a nie je stanovená samostatne Bankou Ruska, tak od 17.12.2018 je refinančná sadzba tiež 7,75%.
Ruská banka poznamenáva, že v marci ročná inflácia prekonala lokálny vrchol a v apríli sa začala spomaľovať. Súčasné tempo rastu spotrebiteľských cien je zároveň o niečo nižšie ako prognóza Bank of Russia. Inflačné očakávania domácností sa v apríli po výraznom marcovom poklese mierne zvýšili. Cenové očakávania podnikov naďalej klesali, ale zostali na zvýšenej úrovni. Krátkodobé proinflačné riziká sa znížili. Rozhodnutia Bank of Russia o zvýšení kľúčovej sadzby v septembri a decembri 2018 boli dostatočné na obmedzenie účinkov jednorazových proinflačných faktorov. Podľa prognózy Bank of Russia sa ročná inflácia v prvom polroku 2020 vráti na úroveň 4 %.
Predchádzajúca kľúčová sadzba Bank of Russia bola v platnosti od 17. septembra 2018 do 16. decembra 2018 a bola 7,50 %, t.j. jeho platnosť bola tri mesiace.
Predchádzajúca neoficiálna refinančná sadzba bola tiež v platnosti od 17. septembra 2018 do 16. decembra 2018 a zodpovedala kľúčovej sadzbe pre toto obdobie (7,50 % ročne).
Posledný oficiálne zriadený Refinančná sadzba Bank of Russia bola platná od 14. septembra 2012 do 31. decembra 2015 a predstavovala 8,25 % ročne.
Prechod na kľúčovú sadzbu vykonalo predstavenstvo Bank of Russia, čo je stanovené v Smernici Bank of Russia z 11. decembra 2015 č. 3894-U „O refinančnej sadzbe Bank of Russia“. Rusko a kľúčová sadzba Bank of Russia“).
A od 1. januára 2016 sa už neuskutočňuje ani referenčné vyhlasovanie refinančnej sadzby Bankou Ruska.
Refinančná sadzba centrálnej banky Ruskej federácie za apríl až jún 2019
Dňa 26. apríla 2019 sa predstavenstvo Bank of Russia rozhodlo ponechať kľúčovú sadzbu na úrovni 7,75 % ročne. Refinančná sadzba (neoficiálna) bola tiež ponechaná na úrovni 7,75 % ročne.Pri rozhodovaní o ponechaní kľúčovej sadzby/refinančnej sadzby na úrovni 7,75 % správna rada Bank of Russia postupovala z nasledovného:
Dynamika inflácie. Ročná inflácia prekonala lokálny vrchol v marci. Ročná miera rastu spotrebiteľských cien sa v marci zvýšila na 5,3 % (z 5,2 % vo februári 2019). V apríli sa medziročná inflácia začala spomaľovať a podľa odhadov k 22. aprílu klesla na 5,1 %. Súčasné tempo rastu spotrebiteľských cien je zároveň o niečo nižšie ako prognóza Bank of Russia. Prenos zvýšenia DPH do cien je z veľkej časti dokončený.Proaktívne rozhodnutia Bank of Russia o zvýšení kľúčovej sadzby v septembri a decembri 2018 prispeli k návratu mesačného tempa rastu spotrebiteľských cien na úroveň blízko 4 % v ročnom vyjadrení. Dynamika spotrebiteľského dopytu pôsobí obmedzujúco na infláciu. Okrem toho k spomaleniu rastu spotrebiteľských cien prispeli aj dočasné dezinflačné faktory vrátane posilnenia rubľa od začiatku tohto roka, poklesu cien hlavných druhov motorových palív a niektorých potravinárskych výrobkov v marci až apríli v porovnaní s februárom. .
Inflačné očakávania domácností sa v apríli po výraznom marcovom poklese mierne zvýšili. Cenové očakávania podnikov naďalej klesali, ale zostali na zvýšenej úrovni.
Podľa prognózy Bank of Russia sa ročná inflácia v prvom polroku 2020 vráti na úroveň 4 %.
Menové podmienky. Od predchádzajúceho zasadnutia predstavenstva Bank of Russia sa menové podmienky výrazne nezmenili. Výnosy OFZ a úrokové sadzby z vkladov a úverov zostali blízko úrovní z konca marca. Pokles výnosov OFZ, ktorý nastal od začiatku tohto roka, zároveň vytvára predpoklady pre znižovanie sadzieb vkladov a úverov v budúcnosti.
Ekonomická aktivita. Revízia údajov Rosstatu o dynamike HDP v rokoch 2014–2018 nemení pohľad Banky Ruska na súčasný stav ekonomiky – je blízko potenciálu. Dynamika spotrebiteľského dopytu a situácia na trhu práce nevytvárajú nadmerné inflačné tlaky. V prvom štvrťroku bola ročná miera rastu priemyselnej produkcie mierna a mierne nižšia ako v štvrtom štvrťroku minulého roka. Investičná aktivita zostáva utlmená. Ročná miera rastu maloobchodného obratu sa v prvom štvrťroku znížila v dôsledku zvýšenia DPH a pomalšieho rastu miezd.
Ruská centrálna banka očakáva v roku 2019 rast HDP o 1,2 až 1,7 %. Mierne tlmiaci vplyv na podnikateľskú aktivitu malo zvýšenie DPH. Dodatočné rozpočtové prostriedky prijaté v roku 2019 sa použijú na zvýšenie vládnych výdavkov, vrátane investičných. V nasledujúcich rokoch je možné, že tempo ekonomického rastu sa bude zvyšovať s realizáciou národných projektov.
Inflačné riziká. Krátkodobé proinflačné riziká sa znížili. Riziká sekundárnych efektov zvýšenia DPH sú z hľadiska vnútorných podmienok hodnotené ako nevýznamné, znížili sa riziká zrýchleného zvyšovania cien niektorých potravinárskych výrobkov.
Významným rizikom zároveň zostávajú zvýšené a neukotvené inflačné očakávania, ako aj vonkajšie faktory. Pretrvávajú najmä riziká spomalenia globálneho hospodárskeho rastu. Geopolitické faktory môžu viesť k zvýšenej volatilite na globálnych komoditných a finančných trhoch a ovplyvniť výmenné kurzy a inflačné očakávania. Faktory na strane ponuky na trhu s ropou môžu zvýšiť volatilitu globálnych cien ropy. Revízia trajektórií úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému USA a centrálnych bánk ďalších krajín s rozvinutými trhmi v prvom štvrťroku zároveň obmedzuje riziká udržateľného odlevu kapitálu z krajín s rozvíjajúcimi sa trhmi.
Hodnotenie rizík spojených s dynamikou miezd, možnými zmenami v správaní spotrebiteľov a rozpočtovými výdavkami zo strany Bank of Russia sa výrazne nezmenilo. Tieto riziká zostávajú mierne.
Banka Ruska prijme rozhodnutia o kľúčovej sadzbe s prihliadnutím na dynamiku inflácie a ekonomiky vo vzťahu k prognóze, ako aj na hodnotenie rizík z vonkajších podmienok a reakcie finančných trhov na ne. Ak sa situácia vyvinie v súlade so základnou prognózou, Bank of Russia povoľuje prechod na znižovanie kľúčovej sadzby v roku 2019.
Najbližšie zasadnutie predstavenstva Ruskej banky, na ktorom sa bude riešiť otázka výšky kľúčovej sadzby, je naplánované na r. 14. júna 2019. Čas zverejnenia tlačovej správy o rozhodnutí predstavenstva Bank of Russia - 13:30 moskovského času.
Dynamika sadzby refinancovania Bank of Russia od roku 1992 do roku 2015. A ďalej...
Materiál analyzuje dynamiku refinančnej sadzby za posledných 20 rokov – od 1. januára 1992. Najvyššia refinančná sadzba, ktorú stanovila Centrálna banka Ruskej federácie v období od 15. októbra 1993 do 28. apríla 1994, bola 210 %. V priebehu 10 rokov sa tempo zmeny refinančnej sadzby centrálnej banky spomalilo, teda refinančná sadzba sa stala stabilnejšou. V období od roku 1993 do roku 2000 sa refinančná sadzba menila hlavne v priebehu roka z 5 na 9-krát. V období rokov 2002 až 2007 sa refinančná sadzba stabilizovala a v priebehu roka sa zmenila 1- až 3-krát, a to len smerom nadol.
V priebehu roku 2008 refinančná sadzba Centrálnej banky Ruskej federácie neustále rástla, a najmä často po začiatku globálnej finančnej krízy. V roku 2008 sa refinančná sadzba zmenila 6-krát, a to aj napriek tomu, že takmer všetky centrálne banky popredných krajín sveta revidovali sadzby smerom nadol. Ale napriek ťažkému finančnému obdobiu Rusko ukončilo rok 2008 so sadzbou refinancovania 13,00 %. (Pokyn Centrálnej banky Ruskej federácie z 28. novembra 2008 č. 2135-U „O výške refinančnej sadzby Ruskej banky“) a miera inflácie 13,3 %, t.j. Centrálna banka Ruskej federácie udržala situáciu pod kontrolou.
Refinančná sadzba centrálnej banky Ruskej federácie sa v priebehu roka 2009 zmenila 10-krát, všetky smerom nadol. Rusko ukončilo rok 2009 s refinančnou sadzbou centrálnej banky 8,75 % a infláciou 8,8 % (údaje Rosstat), čo boli najnižšie čísla od roku 1991, teda v celej histórii postsovietskeho Ruska. Nízka refinančná sadzba stanovená regulátorom mala za cieľ stimulovať úverovú aktivitu bánk, ako aj brzdiť inflačné procesy.
V roku 2010 sa refinančná sadzba centrálnej banky zmenila iba 4-krát, a to iba smerom nadol. V roku 2010 bola zároveň zaznamenaná najnižšia refinančná sadzba za celú existenciu Ruskej federácie na úrovni 7,75 %, ktorá platila od 1. júna 2010 do 27. februára 2011. Rusko ukončilo rok 2010 s refinančnou sadzbou centrálnej banky 7,75 % a infláciou 8,8 %.
Rusko ukončilo rok 2011 s refinančnou sadzbou 8,00 %. Išlo o štvrtú hodnotu refinančnej sadzby Bank of Russia v tomto roku. V priebehu roka bola sadzba trikrát revidovaná. Inflácia v Ruskej federácii v roku 2011 bola 6,1 %, čo je historické minimum krajiny.
Rok 2012 skončil s refinančnou sadzbou 8,25 % a infláciou 6,6 %. Počas roka 2012 zmenila Banka Ruska refinančnú sadzbu iba raz - od 14. septembra o 0,25 bodu nahor. Počas predchádzajúcich ôsmich mesiacov roku 2012 bola refinančná sadzba 8,00 %.
Rok 2013 v Rusku skončil s refinančnou sadzbou 8,25 %, kľúčovou sadzbou 5,5 % a infláciou 6,5 %. Počas celého roka 2013 zostala refinančná sadzba Bank of Russia nezmenená a predstavovala 8,25 %. A od 13. septembra tohto roku začala refinančná sadzba hrať druhoradú úlohu a pre informáciu ju poskytuje Banka Ruska. Podľa projektu Bank of Russia sa do roku 2016 bude musieť refinančná sadzba rovnať hodnote kľúčovej sadzby.
Rok 2014 skončil s refinančnou sadzbou 8,25 %, kľúčovou sadzbou 17 % a infláciou 11,4 %. V priebehu roka 2014 mala pokračovať politika Centrálnej banky Ruskej federácie v jej prispôsobovaní na úroveň kľúčovej sadzby. V skutočnosti sa od januára do decembra 2014 refinančná sadzba nezmenila a vzhľadom na prudký nárast kľúčovej sadzby na konci roka jej zmena stále vyzerá nereálne.
Počas celého roka 2015 sa refinančná sadzba nezmenila a rok skončil s refinančnou sadzbou 8,25 % a kľúčovou sadzbou 11,0 %.
Na začiatku roka 2016 bola refinančná sadzba rovnaká ako kľúčová sadzba 11,00 % a následne zmena refinančnej sadzby nastala súčasne so zmenou kľúčovej sadzby Ruskej banky a o rovnakú sumu. Od 1. januára 2016 nie je stanovená nezávislá hodnota refinančnej sadzby a nezaznamenáva sa dynamika. Kľúčová sadzba sa v priebehu roka 2016 zmenila dvakrát (na 10,5 % a na 10,0 %). Ku koncu roka 2016 bola kľúčová sadzba ponechaná na úrovni 10,00 %.
Kľúčová sadzba/sadzba refinancovania pre rok 2017 sa zmenila 6-krát a to všetko smerom nadol - z 10,11% na 7,75% (na začiatku roka to bolo 10,0%, od 27.3.2017 klesla na 9,75%, od 5.2.2017 znížená na 9,25 %, od 19. 06. 2017 - 9,00 %, od 18. 9. 2017 na 8,50 %, od 30. 10. 2017 na 8,25 % a od 18. 12. 2017 na 7,75 %).
Začiatkom roka 2018 udržiavala Bank of Russia kľúčovú sadzbu na úrovni 7,75 % ročne, od 2.12.2018 bola znížená na 7,50 %, od 26.3.2018 bola znížená na 7,25 % a od 9. 17/2018 bola z dôvodu zmien vonkajších podmienok zvýšená na 7,50 %. Dňa 17.12.2018 bola vykonaná posledná zmena sadzby v tomto roku na 7,75%, ide o 5. kľúčovú sadzbu /refinančná sadzba/ stanovená v priebehu roka 2018.
Za január až jún 2019 bola kľúčová sadzba Bank of Russia 7,75 % ročne.
Nižšie sú uvedené všetky refinančné sadzby Centrálnej banky Ruskej federácie od roku 1992 až do dňa zrušenia jej nezávislého oficiálneho zriadenia a kľúčové sadzby za posledné tri roky.
| Doba platnosti refinančnej sadzby | Miera refinancovania (%) | Regulačný dokument |
|---|---|---|
| 01/01/2016* | Od tohto dátumu hodnota refinančnej sadzby zodpovedá hodnote kľúčovej sadzby Ruskej banky - k príslušnému dátumu inštalácie | Smernica Bank of Russia z 11. decembra 2015 č. 3894-U „O refinančnej sadzbe Ruskej banky a kľúčovej sadzbe Ruskej banky“ |
| 14. september 2012 - 31. december 2015 | 8,25 | Smernica Ruskej banky zo dňa 13. septembra 2012 č. 2873-U |
| 26. december 2011 - 13. september 2012 | 8,00 | Smernica Ruskej banky z 23. decembra 2011 č. 2758-U |
| 3. mája 2011 – 25. decembra 2011 | 8,25 | Smernica Ruskej banky z 29. apríla 2011 č. 2618-U |
| 28.2.2011 - 2.5.2011 | 8,00 | Smernica Ruskej banky z 25. februára 2011 č. 2583-U |
| 1. júna 2010 – 27. februára 2011 | 7,75 | Smernica Ruskej banky z 31. mája 2010 č. 2450-U |
| 30. apríla 2010 – 31. mája 2010 | 8,00 | Smernica Ruskej banky z 29. apríla 2010 č. 2439-U |
| 29. marca 2010 – 29. apríla 2010 | 8,25 | Smernica Ruskej banky z 26. marca 2010 č. 2415-U |
| 24.2.2010 – 28.3.2010 | 8,50 | Smernica Ruskej banky z 19. februára 2010 č. 2399-U |
| 28. december 2009 – 23. február 2010 | 8,75 | Smernica Ruskej banky z 25. decembra 2009 č. 2369-U |
| 25. novembra – 27. decembra 2009 | 9,0 | Smernica Ruskej banky z 24. novembra 2009 č. 2336-U |
| 30. október 2009 - 24. november 2009 | 9,50 | Smernica Ruskej banky z 29. októbra 2009 č. 2313-U |
| 30. 9. 2009 – 29. 10. 2009 | 10,00 | Smernica Ruskej banky z 29. septembra 2009 č. 2299-U |
| 15. 9. 2009 – 29. 9. 2009 | 10,50 | Smernica Ruskej banky zo 14. septembra 2009 č. 2287-U |
| 10. august 2009 – 14. september 2009 | 10,75 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie zo 7. augusta 2009 č. 2270-U |
| 13. júl 2009 – 9. august 2009 | 11,0 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 10. júla 2009 č. 2259-U |
| 5. jún 2009 – 12. júl 2009 | 11,5 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie zo 4. júna 2009 č. 2247-U |
| 14.5.2009 – 4.6.2009 | 12,0 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 13. mája 2009 č. 2230-U |
| 24. apríla 2009 – 13. mája 2009 | 12,5 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 23. apríla 2009 č. 2222-U |
| 1. december 2008 – 23. apríl 2009 | 13,00 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 28. novembra 2008 č. 2135-U |
| 12. november 2008 – 30. november 2008 | 12,00 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 11. novembra 2008 č. 2123-U |
| 14. júla 2008 – 11. novembra 2008 | 11,00 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 11. júla 2008 č. 2037-U |
| 10. 6. 2008 – 13. 7. 2008 | 10,75 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 06.09.2008 č. 2022-U |
| 29. apríla 2008 – 9. júna 2008 | 10,5 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 28. apríla 2008 č. 1997-U |
| 4. 2. 2008 – 28. 4. 2008 | 10,25 | Smernica Centrálnej banky Ruskej federácie z 1. februára 2008 č. 1975-U |
| 19. 6. 2007 – 3. 2. 2008 | 10,0 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 18. júna 2007 č. 1839-U |
| 29. januára 2007 – 18. júna 2007 | 10,5 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 26. januára 2007 č. 1788-U |
| 23. 10. 2006 – 22. 1. 2007 | 11 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 20. októbra 2006 č. 1734-U |
| 26. 6. 2006 – 22. 10. 2006 | 11,5 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 23. júna 2006 č. 1696-U |
| 26.12.2005 – 25.6.2006 | 12 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 23. decembra 2005 č. 1643-U |
| 15.6.2004 – 25.12.2005 | 13 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 11. júna 2004 č. 1443-U |
| 15.1.2004 – 14.6.2004 | 14 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 14. januára 2004 č. 1372-U |
| 21. 6. 2003 – 14. 1. 2004 | 16 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 20. júna 2003 č. 1296-U |
| 17.2.2003 – 20.6.2003 | 18 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 14. februára 2003 č. 1250-U |
| 7. 8. 2002 – 16. 2. 2003 | 21 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 06.08.2002 č. 1185-U |
| 9. apríla 2002 – 6. augusta 2002 | 23 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 8. apríla 2002 č. 1133-U |
| 4. november 2000 – 8. apríl 2002 | 25 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 3. novembra 2000 č. 855-U |
| 10. júl 2000 – 3. november 2000 | 28 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 7. júla 2000 č. 818-U |
| 21.3.2000 – 9.7.2000 | 33 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 20. marca 2000 č. 757-U |
| 7. 3. 2000 – 20. 3. 2000 | 38 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 6. marca 2000 č. 753-U |
| 24. januára 2000 – 6. marca 2000 | 45 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 21. januára 2000 č. 734-U |
| 10. 6. 1999 – 23. 1. 2000 | 55 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 6. 9. 99 č. 574-U |
| 24.7.1998 – 9.6.1999 | 60 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 24. júla 1998 č. 298-U |
| 29. 6. 1998 – 23. 7. 1998 | 80 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 26. júna 1998 č. 268-U |
| 5. 6. 1998 – 28. 6. 1998 | 60 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 06.04.98 č. 252-U |
| 27.5.1998 – 4.6.1998 | 150 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 27. mája 1998 č. 241-U |
| 19.5.1998 – 26.5.1998 | 50 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 18. mája 1998 č. 234-U |
| 16.3.1998 – 18.5.1998 | 30 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 13. marca 1998 č. 185-U |
| 2.3.1998 – 15.3.1998 | 36 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 27. februára 1998 č. 181-U |
| 17.2.1998 – 1.3.1998 | 39 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 16. februára 1998 č. 170-U |
| 2. 2. 1998 – 16. 2. 1998 | 42 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 30. januára 1998 č. 154-U |
| 11.11.1997 – 1.2.1998 | 28 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 10. novembra 1997 č. 13-U |
| 6.10.1997 – 10.11.1997 | 21 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 1.10.97 č. 83-97 |
| 16. 6. 1997 – 5. 10. 1997 | 24 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 13. júna 1997 č. 55-97 |
| 28.4.1997 – 15.6.1997 | 36 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 24. apríla 1997 č. 38-97 |
| 10.2.1997 – 27.4.1997 | 42 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 02.07.97 č. 9-97 |
| 2.12.1996 – 9.2.1997 | 48 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 29. novembra 1996 č. 142-96 |
| 21.10.1996 – 1.12.1996 | 60 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 18. októbra 1996 č. 129-96 |
| 19.8.1996 – 20.10.1996 | 80 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 16. augusta 1996 č. 109-96 |
| 24.7.1996 – 18.8.1996 | 110 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 23. júla 1996 č. 107-96 |
| 10.2.1996 – 23.7.1996 | 120 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 2.9.96 č. 18-96 |
| 1.12.1995 – 9.2.1996 | 160 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 29. novembra 1995 č. 131-95 |
| 24.10.1995 – 30.11.1995 | 170 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 23. októbra 1995 č. 111-95 |
| 19.6.1995 – 23.10.1995 | 180 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 16. júna 1995 č. 75-95 |
| 16.5.1995 – 18.6.1995 | 195 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 15. mája 1995 č. 64-95 |
| 6.1.1995 – 15.5.1995 | 200 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 01.05.95 č. 3-95 |
| 17.11.1994 – 5.1.1995 | 180 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 16. novembra 1994 č. 199-94 |
| 12.10.1994 – 16.11.1994 | 170 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 11. októbra 1994 č. 192-94 |
| 23.8.1994 – 11.10.1994 | 130 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 22. augusta 1994 č. 165-94 |
| 1.8.1994 – 22.8.1994 | 150 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 29. júla 1994 č. 156-94 |
| 30.6.1994 – 31.7.1994 | 155 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 29. júna 1994 č. 144-94 |
| 22. 6. 1994 – 29. 6. 1994 | 170 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 21. júna 1994 č. 137-94 |
| 2. 6. 1994 – 21. 6. 1994 | 185 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 01.06.94 č. 128-94 |
| 17.5.1994 – 1.6.1994 | 200 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 16. mája 1994 č. 121-94 |
| 29.4.1994 – 16.5.1994 | 205 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 28. apríla 1994 č. 115-94 |
| 15.10.1993 – 28.4.1994 | 210 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 14. októbra 1993 č. 213-93 |
| 23. 9. 1993 – 14. 10. 1993 | 180 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 22. septembra 1993 č. 200-93 |
| 15.7.1993 – 22.9.1993 | 170 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo 14. júla 1993 č. 123-93 |
| 29. 6. 1993 – 14. 7. 1993 | 140 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 28. júna 1993 č. 111-93 |
| 22. 6. 1993 – 28. 6. 1993 | 120 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 21. júna 1993 č. 106-93 |
| 2. 6. 1993 – 21. 6. 1993 | 110 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie zo dňa 01.06.93 č. 91-93 |
| 30.3.1993 – 1.6.1993 | 100 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 29. marca 1993 č. 52-93 |
| 23.5.1992 – 29.3.1993 | 80 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 22. mája 1992 č. 01-156 |
| 10.4.1992 – 22.5.1992 | 50 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 10. apríla 1992 č. 84-92 |
| 1. januára 1992 – 9. apríla 1992 | 20 | Telegram Centrálnej banky Ruskej federácie z 29. decembra 1991 č. 216-91 |
*Hodnota refinančnej sadzby Bank of Russia od 1. januára 2016 sa rovná hodnote kľúčovej sadzby Bank of Russia k príslušnému dátumu. Od 1.1.2016 nie je stanovená nezávislá hodnota refinančnej sadzby.
Dynamika kľúčovej sadzby Bank of Russia za obdobie 2017 - 2019 vyzerá takto:
Dynamiku kľúčovej sadzby od jej zavedenia (od 13. septembra 2013) a históriu jej zavedenia si môžete pozrieť
Kľúčová sadzba/refinančná sadzba/ na dnes (od 17.12.2018 do 14.6.2019) je 7,75 %.
Rozhodnutia Ruskej banky o sadzbe refinancovania
O zlepšení systému nástrojov menovej politiky rozhodlo predstavenstvo Ruskej banky 13. septembra 2013. Na základe tohto rozhodnutia začala kľúčová sadzba hrať hlavnú úlohu v politike banky a refinančná sadzba hrá sekundárnu úlohu a je uvedená pre informáciu. Predstavenstvo centrálnej banky navyše rozhodlo, že v období od 13. septembra 2013 do 1. januára 2016 bude refinančná sadzba upravená na úroveň kľúčovej sadzby.
Od 1.1.2016 sa sadzba refinancovania na webovej stránke Stredného Ruska Ruskej federácie už neuvádza pre informáciu, pretože teraz zodpovedá kľúčovej sadzbe.
Rozhodnutie o úprave refinančnej sadzby padlo 11. decembra 2015 Ruská banka spolu s vládou, ktorá zabezpečuje:
- od 1. januára 2016 rozhodnutím predstavenstva Bank of Russia zo dňa 11. decembra 2015 sa hodnota refinančnej sadzby rovná hodnote kľúčovej sadzby Bank of Russia určenej k príslušnému dátumu a ďalej jej nezávislá hodnota nie je stanovená. V budúcnosti sa zmeny refinančnej sadzby vyskytnú súčasne so zmenami kľúčovej sadzby Ruskej banky o rovnakú sumu.
- od 1. januára 2016 bude vláda Ruskej federácie vo všetkých predpisoch používať namiesto refinančnej sadzby aj kľúčovú sadzbu Bank of Russia (príkaz podpísal predseda vlády Ruska D. Medvedev).
Centrálna banka od roku 2016 prirovnáva refinančnú sadzbu na kľúčovú. Aká je miera refinancovania? Ako sa líši od kľúčovej sadzby? V akých výpočtoch sa používa? Odpovede nájdete v našom materiáli.
Aká je miera refinancovania centrálnej banky Ruskej federácie jasným jazykom a jednoduchými slovami
Jasným jazykom v zákone nenájdete definíciu, aká je refinančná sadzba Centrálnej banky Ruskej federácie.
Doslovné znenie sadzby refinancovania z Wikipédie je „suma úroku na ročnom základe splatná centrálnej banke krajiny za pôžičky, ktoré centrálna banka poskytla úverovým inštitúciám“. To znamená, že Wikipedia odkazuje na mieru refinancovania centrálnej banky Ruskej federácie ako ročné percento, za ktoré centrálna banka požičiava komerčným bankám. Táto definícia vyplýva aj z článku 40 federálneho zákona č. 86-FZ z 10. júla 2002.
Aby ste pochopili mieru refinancovania (čo to je jednoduchými slovami), musíte pochopiť, ako ovplyvňuje náklady na úverové prostriedky pre spoločnosti a jednotlivcov, ako aj sadzby vkladov.
Refinančná sadzba centrálnej banky Ruskej federácie: čo je to v jasnom jazyku
V Rusku je miera refinancovania ukazovateľom toho, koľko peňazí v krajine stojí. Povedzme, že komerčné banky dostávajú požičané prostriedky za 7,5 percenta ročne. A rozdávajú to na 15 percent. Rozdiel v sadzbách umožní požičiavajúcej inštitúcii dosiahnuť zisk. Čím vyššia je však sadzba refinancovania Centrálnej banky Ruskej federácie, tým viac preplatí konečný dlžník (občania a právnické osoby).
Sadzba refinancovania: čo je to pre centrálnu banku
Pre hlavného finančného regulátora je refinančná sadzba centrálnej banky nástrojom, ktorý vám umožňuje regulovať peňažnú zásobu v obehu a v dôsledku toho ovplyvniť infláciu. Veď čím dostupnejšie úvery, tým vyššia spotreba, a potom aj cenová hladina. A naopak. Keď úver zdražie, spotreba klesá. Preto je výška refinančnej sadzby a kľúčovej sadzby nastavená s prihliadnutím na aktuálnu infláciu.
Refinančná sadzba je sadzba, za ktorú spoločnosť nemôže získať úver. Centrálna banka vydáva mnohomiliónové sumy. Preto sa nezaobíde bez účasti sprostredkovateľov (komerčných bánk). A budete musieť platiť za služby sprostredkovateľa a dávať peniaze za vysoké ceny. Vrátane dodatočného pohodlia – možnosť získať pôžičku v ktorejkoľvek najbližšej pobočke banky.
Keď zistíme, aká je refinančná sadzba centrálnej banky, povieme vám, ako sa zmenila a na aký ukazovateľ sa dnes zamerať.
Tabuľka: Sadzba refinancovania podľa rokov
|
Doba platnosti stávky |
Miera refinancovania (%) |
Regulačný dokument |
| Od 17.9.2018 | 7,5 | Informácie z Bank of Russia zo 14. septembra 2018. |
| Od 26.3.2018 | 7,25 | Informácie z Bank of Russia z 23. marca 2018. |
| Od 12.2.2018 | 7,5 | Informácie z Bank of Russia zo dňa 9. februára 2018. |
| Od 18.12.2017 | 7,75 | Informácie z Bank of Russia z 15. decembra 2017. |
| Od 30.10.2017 | 8,25 | Informácie z Bank of Russia z 27. októbra 2017. |
| Od 18.9.2017 | 8,5 | Informácie z Bank of Russia z 15. septembra 2017. |
| Od 19.6.2017 | 9 | Informácie z Bank of Russia zo 16. júna 2017. |
| Od 2.5.2017 | 9,25 | Informácie z Bank of Russia z 28. apríla 2017. |
*Hodnota refinančnej sadzby Bank of Russia od 1. januára 2016 sa rovná hodnote kľúčovej sadzby Bank of Russia k príslušnému dátumu. Od 1.1.2016 nie je stanovená nezávislá hodnota refinančnej sadzby.
Andrey Kizimov odpovedá,
Aktuálny štátny radca Ruskej federácie, 3. trieda, kandidát ekonomických vied
„Pri výpočte vecného prospechu použite sadzbu refinancovania stanovenú k poslednému dňu každého mesiaca čerpania úveru. Aj keď sa zamestnanec omešká s platením úrokov, k tomuto dátumu bude mať zdaniteľné príjmy.»
Kedy by sa mala pri výpočtoch použiť nová sadzba refinancovania?
|
Situácia |
Pravidlá výpočtu |
|---|---|
|
Predávajúci prijal príjem vo forme úroku alebo eskontu zo zmeniek, ktoré kupujúci previedol ako platbu za tovar, práce, služby |
Porovnajte príjem na zmenke s výškou úrokov z nákladov na tovar, práce, služby na základe kľúčovej sadzby za obdobie od prijatia zmenky do dňa jej zaplatenia. Ak je príjem na zmenke vyšší ako úrok pri kľúčovej sadzbe, vypočítajte DPH z rozdielu vo výške 18/118 alebo 10/110 (odsek 3, odsek 1, článok 162 daňového poriadku Ruskej federácie) |
|
Inšpektori vrátili DPH s oneskorením |
Daňovníci musia platiť úroky v základnej sadzbe od 12. pracovného dňa po ukončení administratívneho auditu (článok 10 článku 176 daňového poriadku Ruskej federácie). |
|
Daňoví úradníci nezákonne zablokovali účet spoločnosti |
Daňovníci sú povinní platiť úroky vo výške kľúčovej sadzby za obdobie nezákonného zablokovania bežného účtu (článok 9.2 článku 76 daňového poriadku Ruskej federácie). |
|
Inšpektori vybrali nadmernú daň |
Daňovníci sú povinní platiť úroky v kľúčovej sadzbe odo dňa nasledujúceho po dni výberu až do dátumu skutočného vrátenia dane (článok 5 článku 79 daňového poriadku Ruskej federácie). |
|
V zmluve o pôžičke nebola uvedená výška úrokovej sadzby |
Úrok z úveru sa počíta podľa kľúčovej sadzby (článok 1 článku 809 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). |
|
Spoločnosti v zmluve nestanovili, že sa nepripisujú zákonné úroky z peňažného dlhu |
Vypočítajte zákonný úrok podľa kľúčovej sadzby (článok 1 článku 317.1 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie). |
Spoločnosti používajú v mnohých výpočtoch refinančnú sadzbu centrálnej banky. Na základe toho vypočítajú napríklad:
- penále za oneskorenú platbu daní a poplatkov, ako aj preddavkov;
- náhrada mzdy za omeškanie;
- Daň z príjmu fyzických osôb za materiálny prospech, ak organizácia poskytla zamestnancovi pôžičku v rubľoch bez úrokov alebo s nízkou úrokovou sadzbou;
- včas nevrátené úroky zamestnancovi na dani z príjmov fyzických osôb, ktoré boli zbytočne zrazené;
- maximálna výška úrokov z úverov v rubľoch, ktoré možno zohľadniť v daňových výdavkoch organizácie;
- úroky za neskoré vrátenie daňových preplatkov daňovým úradom;
- úroky za neoprávnené použitie peňazí, ak ich spoločnosť nepreviedla včas protistrane.
Kľúčová sadzba Ruskej banky a všetky jej zmeny
Kľúčová sadzba Centrálnej banky Ruskej federácie je dnes (od 17. decembra 2018) 7,75 %. Najbližšie predstavenstvo Bank of Russia, ktoré sa konalo 26. apríla 2019, rozhodlo o ponechaní kľúčovej sadzby na úrovni 7,75 % ročne. Táto kľúčová sadzba bude platná do 14. júna 2019.
V marci tohto roku ročná inflácia prekonala lokálny vrchol a v apríli sa začala spomaľovať. Súčasné tempo rastu spotrebiteľských cien je zároveň o niečo nižšie ako prognóza Bank of Russia. Inflačné očakávania domácností sa v apríli po výraznom marcovom poklese mierne zvýšili. Cenové očakávania podnikov naďalej klesali, ale zostali na zvýšenej úrovni. Krátkodobé proinflačné riziká sa znížili. Rozhodnutia Bank of Russia o zvýšení kľúčovej sadzby v septembri a decembri 2018 boli dostatočné na obmedzenie účinkov jednorazových proinflačných faktorov.
Podľa prognózy Bank of Russia sa ročná inflácia v prvom polroku 2020 vráti na úroveň 4 %.
Kľúčová sadzba Bank of Russia na apríl až jún 2019
Na riadnom zasadnutí predstavenstva Bank of Russia, ktoré sa konalo 26. apríla 2019 Bolo rozhodnuté ponechať kľúčovú sadzbu na úrovni 7,75 %. Táto kľúčová sadzba bude platná od 17.12.2018 do 14.6.2019, t.j. pred dátumom nasledujúceho zasadnutia predstavenstva Ruskej banky.
Predchádzajúca kľúčová sadzba Bank of Russia bola 7,50 % a jej platnosť trvala tri mesiace (od 17. septembra 2018 do 16. decembra 2018).
Dynamika inflácie.V marci prekonala ročná inflácia lokálny vrchol. Ročná miera rastu spotrebiteľských cien sa v marci zvýšila na 5,3 % (z 5,2 % vo februári 2019). V apríli sa medziročná inflácia začala spomaľovať a podľa odhadov k 22. aprílu klesla na 5,1 %. Súčasné tempo rastu spotrebiteľských cien je zároveň o niečo nižšie ako prognóza Bank of Russia. Prenos zvýšenia DPH do cien je z veľkej časti dokončený.Proaktívne rozhodnutia Bank of Russia o zvýšení kľúčovej sadzby v septembri a decembri 2018 prispeli k návratu mesačného tempa rastu spotrebiteľských cien na úroveň blízko 4 % v ročnom vyjadrení. Dynamika spotrebiteľského dopytu pôsobí obmedzujúco na infláciu. Okrem toho k spomaleniu rastu spotrebiteľských cien prispeli aj dočasné dezinflačné faktory vrátane posilnenia rubľa od začiatku tohto roka, poklesu cien hlavných druhov motorových palív a niektorých potravinárskych výrobkov v marci až apríli v porovnaní s februárom. .
Inflačné očakávania domácností sa v apríli po výraznom marcovom poklese mierne zvýšili. Cenové očakávania podnikov naďalej klesali, ale zostali na zvýšenej úrovni.
Podľa prognózy Bank of Russia sa ročná inflácia v prvom polroku 2020 vráti na úroveň 4 %.
Menové podmienky. Od predchádzajúceho zasadnutia predstavenstva Bank of Russia sa menové podmienky výrazne nezmenili. Výnosy OFZ a úrokové sadzby z vkladov a úverov zostali blízko úrovní z konca marca. Pokles výnosov OFZ, ktorý nastal od začiatku tohto roka, zároveň vytvára predpoklady pre znižovanie sadzieb vkladov a úverov v budúcnosti.
Ekonomická aktivita. Revízia údajov Rosstatu o dynamike HDP v rokoch 2014–2018 nemení pohľad Banky Ruska na súčasný stav ekonomiky – je blízko potenciálu. Dynamika spotrebiteľského dopytu a situácia na trhu práce nevytvárajú nadmerné inflačné tlaky. V prvom štvrťroku bola ročná miera rastu priemyselnej produkcie mierna a mierne nižšia ako v štvrtom štvrťroku minulého roka. Investičná aktivita zostáva utlmená. Ročná miera rastu maloobchodného obratu sa v prvom štvrťroku znížila v dôsledku zvýšenia DPH a pomalšieho rastu miezd.
Ruská centrálna banka očakáva v roku 2019 rast HDP o 1,2 až 1,7 %. Mierne tlmiaci vplyv na podnikateľskú aktivitu malo zvýšenie DPH. Dodatočné rozpočtové prostriedky prijaté v roku 2019 sa použijú na zvýšenie vládnych výdavkov, vrátane investičných. V nasledujúcich rokoch je možné, že tempo ekonomického rastu sa bude zvyšovať s realizáciou národných projektov.
Inflačné riziká. Krátkodobé proinflačné riziká sa znížili. Riziká sekundárnych efektov zvýšenia DPH sú z hľadiska vnútorných podmienok hodnotené ako nevýznamné, znížili sa riziká zrýchleného zvyšovania cien niektorých potravinárskych výrobkov.
Významným rizikom zároveň zostávajú zvýšené a neukotvené inflačné očakávania, ako aj vonkajšie faktory. Pretrvávajú najmä riziká spomalenia globálneho hospodárskeho rastu. Geopolitické faktory môžu viesť k zvýšenej volatilite na globálnych komoditných a finančných trhoch a ovplyvniť výmenné kurzy a inflačné očakávania. Faktory na strane ponuky na trhu s ropou môžu zvýšiť volatilitu globálnych cien ropy. Revízia trajektórií úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému USA a centrálnych bánk ďalších krajín s rozvinutými trhmi v prvom štvrťroku zároveň obmedzuje riziká udržateľného odlevu kapitálu z krajín s rozvíjajúcimi sa trhmi.
Hodnotenie rizík spojených s dynamikou miezd, možnými zmenami v správaní spotrebiteľov a rozpočtovými výdavkami zo strany Bank of Russia sa výrazne nezmenilo. Tieto riziká zostávajú mierne.
Banka Ruska prijme rozhodnutia o kľúčovej sadzbe s prihliadnutím na dynamiku inflácie a ekonomiky vo vzťahu k prognóze, ako aj na hodnotenie rizík z vonkajších podmienok a reakcie finančných trhov na ne. Ak sa situácia vyvinie v súlade so základnou prognózou, Bank of Russia povoľuje prechod na znižovanie kľúčovej sadzby v roku 2019.
Najbližšie zasadnutie predstavenstva Ruskej banky, na ktorom sa bude riešiť otázka výšky kľúčovej sadzby, je naplánované na r. 14. júna 2019. Čas zverejnenia tlačovej správy o rozhodnutí predstavenstva Bank of Russia - 13:30 moskovského času.
Dynamika kľúčovej sadzby Centrálnej banky Ruskej federácie na roky 2013 - 2019
Kľúčová sadzba bola vyhlásená za hlavný nástroj menovej politiky od 13. septembra 2013. Od tohto dátumu do konca roka 2013 bola 5,50 % ročne, inflácia ku koncu roka 2013 bola 6,45 %.
V roku 2014 sa kľúčová sadzba zmenila 6-krát, všetko v smere rastu. Rusko ukončilo rok 2014 s kľúčovou sadzbou centrálnej banky 17,00 %. K prudkému zvýšeniu kľúčovej sadzby na 17,00 % ročne došlo 16. decembra 2014. Predstavenstvo Bank of Russia poznamenalo, že toto rozhodnutie bolo spôsobené potrebou obmedziť riziká devalvácie a inflácie, ktoré sa v poslednom čase výrazne zvýšili. Inflácia na konci roka 2014 bola 11,36 %.
Rok 2015, ktorý sa začal sadzbou 17 % ročne, pokračoval v jej postupnom znižovaní. V priebehu roka 2015 došlo k 5 zmenám v kľúčovej sadzbe av priebehu roka 6. Rok sa skončil s kľúčovou sadzbou na úrovni 11,00 %. Inflácia na konci roka 2015 bola 12,90 %.
V priebehu januára až júna 2016 sa Ruská banka pravidelne rozhodla ponechať kľúčovú sadzbu v platnosti od roku 2015 na úrovni 11,0 % ročne, od 14. júna ju znížila na 10,50 % a od 19. septembra 2016 ju znížila na – 10. 00 %. Ku koncu roka 2016 bola kľúčová sadzba ponechaná na úrovni 10,00 %. Inflácia na konci roka 2016 bola 5,4 %.
Od začiatku roka 2017 je kľúčová sadzba zo strany Bank of Russia udržiavaná na úrovni 10,00 % a od druhého štvrťroka sa začala systematicky znižovať. V priebehu roka 2017 sa kľúčová sadzba zmenila 6-krát a do konca roka klesla z 10,00 % na 7,75 %. Inflácia v Rusku v roku 2017 bola 2,5 %.
Na začiatku roka 2018 bola kľúčová sadzba Bank of Russia 7,75 % ročne, od 2.12.2018 bola znížená na 7,50 %, od 26. marca 2018 bola znížená na 7,25 % ročne a od r. 17.09.2018 bola zvýšená na 7,50 %. Od 17.12.2018 sa sadzba opäť zvýšila na 7,75 % a vrátila sa k sadzbe platnej na začiatku roka. Kľúčová sadzba 7,75 % bude platná do 22. marca 2019.
Od začiatku roka 2019 je sadzba Bank of Russia 7,75 % ročne a zostane v platnosti do 14. júna 2019.
Tabuľka dynamiky (zmeny) kľúčovej sadzby Centrálnej banky Ruskej federácie na roky 2013 - 2019
V tabuľke je uvedená dynamika (zmeny) sadzby Bank of Russia od jej zavedenia (od 13. septembra 2013):
| Doba platnosti stávky | Kľúčová sadzba Bank of Russia (%) |
|---|---|
| od 17.12.2018 do 14.6.2019 (dátum môže byť potvrdený) | 7,75 |
| od 17.9.2018 - do 16.12.2018 | 7,50 |
| od 26.3.2018 - do 16.9.2018 | 7,25 |
| od 12.2.2018 - do 25.3.2018 | 7,50 |
| od 18.12.2017 - do 11.2.2018 | 7,75 |
| od 30.10.2017 - do 17.12.2017 | 8,25 |
| od 18.9.2017 - do 29.10.2017 | 8,50 |
| od 19.6.2017 - do 17.9.2017 | 9,00 |
| od 02.05.2017 - do 18.6.2017 | 9,25 |
| od 27.3.2017 - do 1.5.2017 | 9,75 |
| od 19.9.2016 - do 26.3.2017 | 10,00 |
| od 14.6.2016 - do 18.9.2016 | 10,50 |
| od 3. augusta 2015 - do 13. júna 2016 | 11,00 |
| od 16.6.2015 - do 2.8.2015 | 11,50 |
| od 5. mája 2015 do 15. júna 2015 | 12,50 |
| od 16.3.2015 do 04.05.2015 | 14,00 |
| od 2.2.2015 do 15.3.2015 | 15,00 |
| od 16.12.2014 do 1.2.2015 | 17,00 |
| od 12.12.2014 do 15.12.2014 | 10,50 |
| od 5.11.2014 do 11.12.2014 | 9,50 |
| od 28.7.2014 do 4.11.2014 | 8,00 |
| od 28.4.2014 do 27.7.2014 | 7,50 |
| od 03.03.2014 do 27.04.2014 | 7,00 |
| od 13.09.2013 do 02.03.2014 | 5,50 |
História definície a úvodu
Kľúčová sadzba Bank of Russia bola prvýkrát oficiálne vyhlásená ako hlavný nástroj menovej politiky 13. septembra 2013. Potom bol v predstavenstve Ruskej banky predstavený nový makroekonomický koncept - "Kľúčová stávka" a zmenil sa aj prístup k nástrojom menovej politiky.
Práve 13. septembra 2013 Správna rada Centrálnej banky Ruskej federácie prijala historické rozhodnutie o implementácii súboru opatrení na zlepšenie nástrojov systému menovej politiky v rámci prechodu na režim inflačného cielenia. * .
Opatrenia v rámci novej menovej politiky Ruskej banky zahŕňajú:
- úvod kľúčová sadzba zjednotením úrokových sadzieb operácií na poskytovanie a čerpanie likvidity na aukcii na obdobie 1 týždňa;
- vytvorenie úrokového koridoru Bank of Russia a optimalizácia systému nástrojov na reguláciu likvidity v bankovom sektore;
- zmena úlohy refinančnej sadzby v systéme nástrojov Ruskej banky.
Kľúčová sadzba Centrálnej banky Ruskej federácie je sadzba stanovená Bankou Ruska s cieľom mať priamy alebo nepriamy vplyv na úroveň úrokových sadzieb prevládajúcich v ekonomike krajiny, ku ktorej dochádza prostredníctvom úverov Ruskej banky komerčným bankám. To znamená, že s jeho pomocou dochádza k vplyvu na ekonomiku, aby sa dosiahla plánovaná úroveň inflácie.
Regulácia kľúčovej sadzby je spravidla hlavným nástrojom menovej politiky Banky Ruska.
Od 1. januára 2016 Banka Ruska upravila refinančnú sadzbu na úroveň kľúčovej sadzby a pred týmto dátumom bola refinančná sadzba druhoradá a bola pre referenciu uvedená na webovej stránke Bank of Russia.
To znamená, že od 13. septembra 2013 do 1. januára 2016 bol na stránke Bank of Russia (v sekcii hlavných ukazovateľov finančného trhu) vykonaný záznam, ktorý odrážal nové prístupy k systému nástrojov menovej politiky. Zápis vyzeral takto:
- Kľúčová sadzba, % – 0,00
- Pre informáciu: sadzba refinancovania, % – 0,00.
Dôležité: Predstavenstvo Ruskej banky (11. decembra 2015) ustanovilo, že od 1. januára 2016:
- hodnota refinančnej sadzby sa rovná hodnote kľúčovej sadzby Ruskej banky stanovenej k príslušnému dátumu a jej nezávislá hodnota nie je v budúcnosti stanovená. K zmene refinančnej sadzby dôjde súčasne so zmenou kľúčovej sadzby Bank of Russia o rovnakú sumu.
- od 1. januára 2016 bude vláda Ruskej federácie vo všetkých predpisoch používať namiesto refinančnej sadzby kľúčovú sadzbu Bank of Russia (o ktorej nariadenie podpísal predseda vlády Ruska D. Medvedev).
Súčasná kľúčová sadzba Bank of Russia je teda 7,75 % ročne a jej platnosť je od 17. decembra 2018 do 14. júna 2019.
* Cieľovanie inflácie je súbor opatrení vyjadrených pri výbere ekonomických cieľov, ktoré je potrebné ovplyvniť, aby sa dosiahla plánovaná úroveň inflácie.
Dynamiku refinančnej sadzby od 1. januára 1992 do 13. septembra 2013 si môžete pozrieť
Od začiatku roka 2016 je sadzba refinancovania stanovená na 11 %. Za posledných 12 mesiacov to bolo 8,25 %. Hodnota sa od septembra 2012 do 31. decembra 2015 nezmenila. Rozhodnutie o zvýšení ukazovateľa padlo 11. decembra 2015 na pôde predstavenstva Bank of Russia. Cieľ bol dosiahnutý prirovnaním refinančnej sadzby ku kľúčovej sadzbe Centrálnej banky Ruskej federácie.
Výpočet pokút pri sadzbe refinancovania 2015
V súlade so zákonom sa pokuta počíta v prípade nesplnenia peňažného záväzku. Deje sa tak za predpokladu, že zmluva neobsahuje žiadne znenie týkajúce sa platenia pokút.
Podľa zákona, aj keď zmluva nestanovuje sankcie, musia byť zaplatené v súlade so stanoveným algoritmom.
Za každý deň omeškania sa účtuje určité percento zo sumy, ktoré sa rovná malému zlomku sadzby refinancovania. Vzorec výpočtu vyzerá takto: Pokuta = Výška dlhu * sadzba refinancovania * počet dní omeškania / 360.
Miera refinancovania v roku 2014
Počas celého roka 2014 zostala refinančná sadzba na úrovni 8,25 %, kľúčová sadzba Centrálnej banky Ruskej federácie bola zafixovaná na 17 % a miera inflácie za toto obdobie bola 11,4 %. Počas celého roka 2014 sa neustále diskutovalo o úprave refinančnej sadzby podľa úrovne kľúčovej sadzby, no v skutočnosti sa hodnota ukazovateľa od januára do decembra nezmenila. Koniec roka sa niesol v znamení prudkého zvýšenia kľúčovej sadzby, na pozadí ktorého sa vedenie Centrálnej banky Ruskej federácie rozhodlo ponechať refinančnú sadzbu nezmenenú.
Sadzba refinancovania 2015
Finančný regulátor v priebehu roka 2015 niekoľkokrát znížil sadzbu refinancovania. 2. februára sa hodnota zmenila zo 17 % na 15 %, 16. marca bola zaznamenaná ďalšia zmena z 15 % na 14 %, 5. mája nasledoval pokles zo 14 % na 12,5 %. Ďalší pokles bol zaznamenaný 16. júna 2015 na úroveň 11,5 %.
Predstavenstvo regulátora vysvetlilo pokles refinančnej sadzby citeľným spomalením tempa ekonomického rozvoja v krajine a oslabením inflačného rizikového faktora. Centrálna banka Ruskej federácie mieni aj v budúcnosti dodržiavať politiku znižovania refinančnej sadzby a zároveň zaznamenávať spomalenie rastu spotrebiteľských cien.
Rady od Sravni.ru: Existuje názor, že hlavný dôvod zníženia kľúčovej sadzby nesúvisí s inflačnými očakávaniami, ale je diktovaný výlučne túžbou znehodnotiť rubeľ s cieľom kompenzovať stratu zisku pre hráčov na trhu s ropou a plynom. Regulátor zároveň s cieľom potlačiť špekulácie zo strany komerčných bánk a opäť znížiť kurz rubľa zvyšuje devízové repo kurzy.
Centrálna banka každý rok určuje refinančnú sadzbu, v súlade s ktorou sa následne počas roka vykonáva veľké množstvo rôznych postupov.
V prvom rade je miera refinancovania dôležitá pre stanovenie minimálnej mzdy, dôchodku, ako aj indexáciu množstva ďalších platieb, ktoré závisia od tohto parametra a každoročne sa menia.
Vážení čitatelia! Článok hovorí o typických spôsoboch riešenia právnych problémov, no každý prípad je individuálny. Ak chcete vedieť ako vyriešiť presne svoj problém- kontaktujte konzultanta:
PRIHLÁŠKY A VOLANIA PRIJÍMAME 24/7 a 7 dní v týždni.
Je to rýchle a ZADARMO!
Zároveň nie každý vie, aká je refinančná sadzba centrálnej banky v roku 2019 a prečo je v zásade potrebná.
Čo je jej podstatou
Refinančná sadzba predstavuje určité percento ročného poplatku, ktorý používajú centrálne banky a iné vládne orgány zapojené do činností menovej politiky.
Samotný tento ukazovateľ je jedným z najdôležitejších faktorov ekonomického prostredia štátu. Hlavným účelom tejto sadzby je odrážať, aké sú náklady na pôžičku od centrálnej banky pre štandardnú banku, ale v skutočnosti tento parameter odráža viac než to.
Okrem toho sa sadzba pomerne aktívne používa na rôzne daňové účely, ako aj na výpočet sankcií voči platiteľom alebo kontrolórom, to znamená pri výpočte výšky pokút alebo pokút. Tieto platby priamo súvisia s obdobím omeškania povinných platieb, a preto musí každý účtovník pracovať len s najpresnejšími a najaktuálnejšími informáciami o tomto ukazovateli.
Aktuálnu refinančnú sadzbu je možné použiť v mnohých firemných výpočtoch a najmä jej použitie je potrebné na výpočet týchto súm:
Podrobnosti výpočtu pokuty
V prípade omeškania s ktoroukoľvek daňovou alebo inou platbou začína podnikateľovi alebo organizácii postupne plynúť penále odo dňa nasledujúceho po dni splatnosti platby. Narastajú dovtedy, kým nedoplatky splatia alebo kým výška pokút nedosiahne maximálnu možnú úroveň.
Penále na poistnom alebo dani sa vypočítava percentom zo sumy, ktorá nebola odvedená do štátneho rozpočtu.
Toto percento je 1/300 z akceptovanej sadzby refinancovania, ktorá je platná pre každý jednotlivý dátum omeškania, to znamená, že ak nedoplatok nebude splácaný dva roky, za každý rok budú účtované iné sankcie.
Kľúčové ukazovatele
Zmena kľúčovej sadzby priamo ovplyvňuje výpočty, a teda priamo ovplyvňuje celkové náklady na úvery. Ak sa uvedená suma zníži, potom je pre spoločnosti jednoduchšie a lacnejšie získať rôzne úvery, ale nahradenie sadzby refinancovania kľúčovou sadzbou, rovnako ako zvyšovanie sadzby počas celého roka, vedie k tomu, že výška pokút podľa zmlúv s protistranami sa zvyšuje, rovnako ako v prípade pokút a iných druhov pokút.
Do roku 2019 boli všetci daňoví agenti a daňovníci pri svojich výpočtoch v súlade s daňovým poriadkom povinní používať sadzbu refinancovania, ktorá sa prvýkrát objavila v roku 1992 a v roku 2012 bola stanovená na 8,25 %.
Počnúc septembrom 2013 centrálna banka oznámila, že zavádza novú kľúčovú sadzbu a pôvodne sa počítalo s tým, že existujúca refinančná sadzba bude upravená na kľúčovú úroveň a dovtedy bude sekundárna, ale v súlade s bankou. pokyn č. 3894-U, vydaný dňa 11.12.2019, od roku 2019 sa sadzba refinancovania rovná kľúčovej, to znamená, že je ňou nahradená.
V súlade s rozhodnutím Predstavenstva centrálnej banky, zverejneným 16. septembra 2019, je od 19. septembra sadzba 10 % ročne a najbližšie zasadnutie by sa malo konať 28. októbra.
Zástupcovia tohto orgánu neskôr počas tlačovej správy poznamenali, že v záujme konsolidácie trendu k stabilnému znižovaniu inflácie by táto úroveň kľúčovej sadzby mala byť zachovaná do konca roka 2019 a v budúcnosti by mohla byť znížená v r. prvý alebo druhý štvrťrok 2019 .
Pri rozhodovaní o tom, aká veľkosť kľúčovej sadzby by mala platiť v stanovenom čase, zamestnanci centrálnej banky posudzujú všetky možné inflačné riziká, ako aj súlad úrovne inflácie s predchádzajúcimi prognózami.
Samotná výška stávky sa zmenila nasledovne:
| Nový dátum prijatia ponuky | Akceptovaná sadzba refinancovania (v percentách) |
| 13. septembra 2013 | 5.5 |
| 3. marca 2019 | 7 |
| 28. apríla 2019 | 7.5 |
| 28. júla 2019 | 8 |
| 5. novembra 2019 | 9.5 |
| 12. decembra 2019 | 10.5 |
| 16. decembra 2019 | 17 |
| 2. februára 2019 | 15 |
| 16. marca 2019 | 14 |
| 5. máj 2019 | 12.5 |
| 16. júna 2019 | 11.5 |
| 3. augusta 2019 | 11 |
| 14. júna 2019 | 10.5 |
| 19. septembra 2019 | 10 |
Charakteristické črty refinančnej sadzby centrálnej banky v roku 2019
Hlavnou črtou refinančnej sadzby prijatej centrálnou bankou v roku 2019 je, že nadobudla dve hodnoty. Pôvodne to bolo 11 %, ale od 14. júna bola znížená na 10,5 % a od 16. septembra bola prijatá na 10 %.
Dá sa teda povedať, že samotný trend je povzbudivý a z ekonomického hľadiska takýto stabilný pokles naznačuje, že situácia v ekonomike sa stáva pozitívnou, a to najmä znižovaním tempa rastu cien.
Okrem toho stojí za zmienku skutočnosť, že počas prvých dvoch štvrťrokov 2019 sa vedenie centrálnej banky chystá opäť nastoliť otázku zníženia sadzby refinancovania prijatej na oficiálnej úrovni, ale v súčasnosti stále neexistuje jasné informácie o tom, či k takýmto úpravám skutočne dôjde.
Vyššie uvedená tabuľka refinančných sadzieb jasne odzrkadľuje jej dynamiku za posledných niekoľko rokov a jasne ukazuje stav ekonomiky štátu v tej či onej dobe.
