Analiza i diagnostyka finansowej i gospodarczej działalności przedsiębiorstwa.

Analiza działalności finansowej i gospodarczej odgrywa ważną rolę w zwiększaniu efektywności ekonomicznej organizacji, w zarządzaniu nią, we wzmacnianiu jej kondycji finansowej. Jest to nauka ekonomiczna, która bada ekonomię organizacji, ich działalność pod kątem oceny ich pracy nad realizacją biznesplanów, oceny ich kondycji majątkowej i finansowej oraz w celu rozpoznania niewykorzystanych rezerw w celu poprawy efektywności organizacji.

Akceptacja tych uzasadnionych, optymalnych jest niemożliwa bez uprzedniej kompleksowej, pogłębionej analizy ekonomicznej działalności organizacji.

Wyniki przeprowadzonej analizy ekonomicznej służą do ustalenia rozsądnych celów planistycznych. Wskaźniki biznesplanów ustalane są na podstawie faktycznie osiągniętych wskaźników, analizowanych pod kątem możliwości ich poprawy. To samo dotyczy regulacji. Normy i standardy ustalane są na podstawie już istniejących, analizowanych pod kątem możliwości ich optymalizacji. Na przykład normy zużycia materiałów do wytwarzania produktów powinny zostać ustalone z uwzględnieniem potrzeby ich zmniejszenia bez uszczerbku dla jakości i konkurencyjności produktów. W konsekwencji analiza działalności gospodarczej przyczynia się do ustalenia rozsądnych wartości planowanych wskaźników i różnych standardów.

Analiza ekonomiczna pomaga w zwiększeniu efektywności organizacji, najbardziej racjonalnym i efektywnym wykorzystaniu środków trwałych, zasobów materialnych, pracowniczych i finansowych, eliminacji zbędnych kosztów i strat, a w konsekwencji wdrożeniu reżimu oszczędnościowego. Niezmiennym prawem zarządzania jest osiąganie jak największych wyników najniższym kosztem. Najważniejszą rolę odgrywa w tym analiza ekonomiczna, która pozwala, eliminując przyczyny nadmiernych kosztów, minimalizować, a w konsekwencji maksymalizować uzyskiwaną wartość.

Rola analizy działalności gospodarczej we wzmacnianiu kondycji finansowej organizacji jest ogromna. Analiza pozwala ustalić obecność lub brak trudności finansowych w organizacji, zidentyfikować ich przyczyny i nakreślić działania mające na celu wyeliminowanie tych przyczyn. Analiza umożliwia również ustalenie stopnia wypłacalności i płynności organizacji oraz przewidzenie ewentualnego bankructwa organizacji w przyszłości. Analizując wyniki finansowe działalności organizacji, ustala się przyczyny strat, nakreśla się sposoby eliminacji tych przyczyn, bada się wpływ poszczególnych czynników na wysokość zysku, formułuje się zalecenia maksymalizacji zysków przy wykorzystaniu zidentyfikowanych rezerw nakreślono jego rozwój i sposoby ich wykorzystania.

Związek analizy ekonomicznej (analizy działalności gospodarczej) z innymi naukami

Przede wszystkim wiąże się z analizą działalności finansowej i gospodarczej. Wśród wszystkich wykorzystywanych w prowadzeniu najważniejsze miejsce (ponad 70 proc.) zajmują informacje dostarczane przez księgowość i księgowość. Rachunkowość stanowi główne wskaźniki działalności organizacji i jej kondycji finansowej (płynność itp.).

Analiza działalności gospodarczej jest również związana z rachunkowością statystyczną (). informacje dostarczane przez rachunkowość statystyczną i sprawozdawczość są wykorzystywane w analizie działalności organizacji. Ponadto w analizie ekonomicznej wykorzystuje się szereg statystycznych metod badawczych.Analiza ekonomiczna jest połączona z audytem.

audytorzy sprawdzić poprawność i aktualność biznesplanów organizacji, które wraz z danymi księgowymi są ważnym źródłem informacji do analiz ekonomicznych. Ponadto audytorzy przeprowadzają kontrolę dokumentacji działalności organizacji, co jest bardzo ważne dla zapewnienia wiarygodności informacji wykorzystywanych w analizie ekonomicznej. Audytorzy analizują również zysk, rentowność i kondycję finansową organizacji. Tutaj audyt wchodzi w ścisłą interakcję z analizą ekonomiczną.

Analiza działalności gospodarczej wiąże się również z planowaniem wewnątrzekonomicznym.

Analiza działalności gospodarczej jest ściśle związana z matematyką. Podczas prowadzenia badań jest szeroko stosowany.

Analiza ekonomiczna jest również ściśle powiązana z gospodarką poszczególnych działów gospodarki narodowej, a także z gospodarką poszczególnych gałęzi przemysłu (przemysł maszynowy, metalurgiczny, chemiczny itp.).

Analiza działalności gospodarczej jest również powiązana z takimi naukami jak m.in , . W procesie przeprowadzania analizy ekonomicznej konieczne jest uwzględnienie powstawania i wykorzystania przepływów pieniężnych, cech funkcjonowania zarówno środków własnych, jak i pożyczonych.

Analiza ekonomiczna jest bardzo ściśle związana z zarządzaniem organizacjami. Ściśle mówiąc, analiza działalności organizacji jest przeprowadzana w celu wdrożenia, na podstawie jej wyników, opracowania i przyjęcia optymalnych decyzji zarządczych, zapewniających wzrost efektywności działania organizacji. Tym samym analiza ekonomiczna przyczynia się do organizacji najbardziej racjonalnego i efektywnego systemu zarządzania.

Wraz z wymienionymi konkretnymi naukami ekonomicznymi z pewnością wiąże się analiza ekonomiczna. Ta ostatnia określa najważniejsze kategorie ekonomiczne, które stanowią podstawę metodologiczną analizy ekonomicznej.

Cele analizy działalności finansowej i gospodarczej

W trakcie przeprowadzania analiz ekonomicznych, zidentyfikowanie wzrostu efektywności organizacji i sposobów mobilizacji, czyli wykorzystania zidentyfikowanych rezerw. Rezerwy te stanowią podstawę do opracowania działań organizacyjno-technicznych, które należy przeprowadzić w celu uruchomienia stwierdzonych rezerw. Opracowane mierniki, będące optymalnymi decyzjami zarządczymi, pozwalają na efektywne zarządzanie działalnością obiektów analizy. W związku z tym analizę działalności gospodarczej organizacji można uznać za jedną z najważniejszych funkcji zarządzania lub jako tzw główna metoda uzasadniania decyzji dotyczących zarządzania organizacjami. W warunkach relacji rynkowych w gospodarce analiza działalności gospodarczej ma na celu zapewnienie wysokiej rentowności i konkurencyjności organizacji zarówno w krótkim, jak i długim okresie.

Analiza działalności gospodarczej, która powstała jako analiza bilansu, jako nauka o bilansie, nadal uważa analizę kondycji finansowej organizacji według bilansu za główny kierunek badań (wykorzystując oczywiście inne źródła informacji). W kontekście przejścia do relacji rynkowych w gospodarce rola analizy kondycji finansowej organizacji znacznie wzrasta, choć oczywiście nie maleje znaczenie analizy innych aspektów ich pracy.

Metody analizy działalności gospodarczej

Metoda analizy działalności gospodarczej obejmuje cały system metod i technik. umożliwienie naukowego badania zjawisk i procesów ekonomicznych składających się na działalność gospodarczą organizacji. Co więcej, każdą metodę i technikę stosowaną w analizie ekonomicznej można nazwać metodą w wąskim tego słowa znaczeniu, jako synonim pojęć „metoda” i „recepcja”. W analizie działalności gospodarczej wykorzystuje się również metody i techniki charakterystyczne dla innych nauk, zwłaszcza statystyki i matematyki.

Metoda analizy to zestaw metod i technik, które zapewniają systematyczne, kompleksowe badanie wpływu poszczególnych czynników na zmiany wskaźników ekonomicznych oraz identyfikację rezerw na doskonalenie działalności organizacji.

1. Wykorzystanie zadań (z uwzględnieniem ich ważności), a także normatywnych wartości poszczególnych wskaźników jako głównego kryterium oceny działalności organizacji i ich kondycji finansowej;
2. Przejście od oceny działań organizacji na podstawie ogólnych wyników realizacji biznesplanów do uszczegółowienia tych wyników według cech przestrzennych i czasowych;
3. obliczenie wpływu poszczególnych czynników na wskaźniki ekonomiczne (w miarę możliwości);
4. Porównanie wskaźników tej organizacji ze wskaźnikami innych organizacji;
5. Zintegrowane wykorzystanie wszystkich dostępnych źródeł informacji gospodarczej;
6. Uogólnienie wyników przeprowadzonej analizy ekonomicznej oraz zbiorcze wyliczenie zidentyfikowanych rezerw na doskonalenie działalności organizacji.

W procesie przeprowadzania analizy działalności gospodarczej wykorzystuje się dużą liczbę specjalnych metod i technik, w których przejawia się systemowy, złożony charakter analizy. Systemowy charakter analizy ekonomicznej Przejawia się to w tym, że wszystkie zjawiska i procesy gospodarcze, które składają się na działalność organizacji, są traktowane jako pewne agregaty składające się z odrębnych elementów składowych, powiązanych ze sobą i ogólnie z systemem, jakim jest działalność gospodarcza organizacji. Podczas przeprowadzania analizy badane są relacje między poszczególnymi składnikami tych agregatów, a także tymi częściami i agregatem jako całością, a wreszcie między poszczególnymi agregatami a działaniami organizacji jako całości. Ten ostatni jest uważany za system, a wszystkie jego wymienione komponenty są uważane za podsystemy różnych poziomów. Na przykład organizacja jako system obejmuje szereg warsztatów, tj. podsystemy, które są agregatami składającymi się z poszczególnych miejsc produkcji i miejsc pracy, czyli podsystemów drugiego i wyższego rzędu. Analiza ekonomiczna bada wzajemne powiązania systemu i podsystemów różnych poziomów, a także te ostatnie między sobą.

Analiza i ocena wyników biznesowych

Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa umożliwia ocenę efektywności prowadzonej działalności, czyli ustalenie stopnia sprawności funkcjonowania tego przedsiębiorstwa.

Naczelną zasadą efektywności ekonomicznej jest osiągnięcie jak największych efektów najniższym kosztem. Jeśli uszczegółowimy ten przepis, to możemy powiedzieć, że efektywna działalność przedsiębiorstwa odbywa się przy minimalizacji kosztów wytworzenia jednostki produkcyjnej w warunkach ścisłego przestrzegania technologii i produkcji oraz przy zapewnieniu wysokiej jakości i.

Najbardziej ogólne wskaźniki wydajności to rentowność, . Istnieją prywatne wskaźniki, które charakteryzują efektywność niektórych aspektów funkcjonowania przedsiębiorstwa.

• efektywność wykorzystania zasobów produkcyjnych będących w dyspozycji organizacji:
  • trwały majątek produkcyjny (tu wskaźniki to , );
  • (wskaźniki - rentowność personelu, );
  • (wskaźniki - , zysk na jeden rubel kosztów materiałowych);
• efektywność działalności inwestycyjnej organizacji (wskaźniki - okres zwrotu inwestycji kapitałowych, zysk z jednego rubla inwestycji kapitałowych);
• efektywność wykorzystania majątku organizacji (wskaźniki - obrót majątkiem obrotowym, zysk na rubla wartości majątku, w tym majątku obrotowego i trwałego itp.);
• efektywność wykorzystania kapitału (wskaźniki – zysk netto na akcję, dywidenda na akcję itp.)

Faktycznie osiągnięte wskaźniki efektywności prywatnej są porównywane ze wskaźnikami planowanymi, z danymi za poprzednie okresy sprawozdawcze, a także ze wskaźnikami innych organizacji.

Wstępne dane do analizy przedstawiamy w poniższej tabeli:

Poprawie uległy wskaźniki charakteryzujące niektóre aspekty działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa. W ten sposób wzrosła produktywność kapitału, produktywność pracy i produktywność materiałów, dlatego poprawiło się wykorzystanie wszystkich rodzajów zasobów produkcyjnych, którymi dysponuje organizacja. Skrócono okres zwrotu inwestycji kapitałowych. Rotacja kapitału obrotowego przyspieszyła ze względu na wzrost efektywności ich wykorzystania. Wreszcie następuje wzrost kwoty dywidendy wypłacanej akcjonariuszom na akcję.

Wszystkie te zmiany, jakie zaszły w porównaniu z poprzednim okresem, wskazują na wzrost efektywności przedsiębiorstwa.

Jako uogólniający wskaźnik efektywności działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, używamy poziomu jako stosunku zysku netto do sumy trwałych i obrotowych aktywów produkcyjnych. Wskaźnik ten łączy szereg prywatnych wskaźników wydajności. Zmiana poziomu rentowności odzwierciedla zatem dynamikę efektywności wszystkich aspektów działalności organizacji. W naszym przykładzie poziom rentowności w roku poprzednim wyniósł 21 proc., aw roku sprawozdawczym 22,8%. W konsekwencji wzrost poziomu rentowności o 1,8 punktu świadczy o wzroście efektywności biznesowej, który wyraża się wszechstronną intensyfikacją działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa.

Poziom rentowności można uznać za uogólniający, integralny wskaźnik wyników firmy. Rentowność wyraża miarę rentowności, rentowności przedsiębiorstwa. Rentowność jest wskaźnikiem względnym; jest znacznie mniejszy niż bezwzględny wskaźnik zysku, podlega wpływowi procesów inflacyjnych i dlatego dokładniej pokazuje efektywność organizacji. Rentowność charakteryzuje zysk uzyskiwany przez przedsiębiorstwo z każdego rubla środków zainwestowanych w tworzenie aktywów. Oprócz rozważanego wskaźnika rentowności istnieją inne, które zostały szczegółowo omówione w artykule „Analiza zysków i rentowności” na tej stronie.

• ogólne czynniki ekonomiczne. Należą do nich: trendy i wzorce rozwoju gospodarczego, osiągnięcia postępu naukowo-technicznego, polityka podatkowa, inwestycyjna, amortyzacyjna państwa itp.
• czynniki naturalne i geograficzne: lokalizacja organizacji, cechy klimatyczne obszaru itp.
• Czynniki regionalne: potencjał gospodarczy danego regionu, polityka inwestycyjna w tym regionie itp.
• czynniki branżowe: miejsce tej branży w krajowym kompleksie gospodarczym, warunki rynkowe w tej branży itp.
• czynniki determinowane funkcjonowaniem analizowanej organizacji – stopień wykorzystania zasobów produkcyjnych, przestrzeganie reżimu oszczędności kosztów produkcji i sprzedaży produktów, racjonalność organizacji działań zaopatrzeniowych i marketingowych, polityka inwestycyjna i cenowa, najpełniejsza identyfikacja i wykorzystanie rezerw w gospodarstwie itp.

Bardzo ważna dla poprawy efektywności funkcjonowania przedsiębiorstwa jest poprawa wykorzystania zasobów produkcyjnych. Każdy ze wskaźników, które wymieniliśmy, odzwierciedlając ich zastosowanie ( , ), jest wskaźnikiem syntetycznym, uogólniającym, na który wpływ mają bardziej szczegółowe wskaźniki (czynniki). Z kolei na każdy z tych dwóch czynników mają wpływ jeszcze bardziej szczegółowe czynniki. W związku z tym każdy z uogólniających wskaźników wykorzystania zasobów produkcyjnych (na przykład produktywność kapitału) charakteryzuje efektywność ich wykorzystania tylko ogólnie.

Aby ujawnić prawdziwą skuteczność, konieczne jest przeprowadzenie bardziej szczegółowych tych wskaźników.

Za główne prywatne wskaźniki charakteryzujące efektywność przedsiębiorstwa należy uznać zwrot z aktywów, wydajność pracy, efektywność materiałową i obrót kapitału obrotowego. Jednocześnie ten ostatni wskaźnik, w porównaniu z poprzednimi, jest bardziej ogólny, odnosząc się bezpośrednio do takich wskaźników wydajności, jak rentowność, rentowność, rentowność. Im szybszy jest obrót kapitału obrotowego, tym sprawniej funkcjonuje organizacja i tym większa jest wysokość uzyskiwanego zysku oraz wyższy poziom rentowności.

Przyspieszenie obrotów charakteryzuje poprawę zarówno aspektów produkcyjnych, jak i ekonomicznych działalności organizacji.

Tak więc głównymi wskaźnikami odzwierciedlającymi efektywność organizacji są rentowność, rentowność, poziom rentowności.

Ponadto istnieje system prywatnych wskaźników charakteryzujących efektywność różnych aspektów funkcjonowania organizacji. Wśród wskaźników prywatnych najważniejsze są obroty kapitału obrotowego.

Systematyczne podejście do analizy działalności finansowej i gospodarczej

Podejście systemowe do analizy finansowej i gospodarczej działalności przedsiębiorstwa wskazuje jej studiować jako pewną całość, jako pojedynczy system. Podejście systemowe zakłada również, że przedsiębiorstwo lub inny analizowany obiekt powinien zawierać system różnych elementów, które pozostają w określonych relacjach między sobą, a także z innymi systemami. W związku z tym analiza tych elementów składających się na system powinna być prowadzona z uwzględnieniem zarówno relacji wewnątrzsystemowych, jak i zewnętrznych.

Tak więc każdy system (w tym przypadku analizowana organizacja lub inny przedmiot analizy) składa się z wielu powiązanych ze sobą podsystemów. Jednocześnie ten sam system, jako integralna część, jako podsystem, jest zawarty w innym systemie wyższego poziomu, gdzie pierwszy system jest ze sobą połączony i oddziałuje z innymi podsystemami. Na przykład analizowana organizacja jako system obejmuje szereg warsztatów i usług zarządzania (podsystemów). Jednocześnie organizacja ta jako podsystem wchodzi w skład jakiejś gałęzi gospodarki narodowej lub przemysłu, tj. systemów wyższego poziomu, gdzie współdziała z innymi podsystemami (innymi organizacjami wchodzącymi w skład tego systemu), a także z podsystemami innych systemów, tj. z organizacjami z innych branż. Tym samym analiza działalności poszczególnych działów strukturalnych organizacji, a także poszczególnych aspektów działalności tych ostatnich (zaopatrzenie i marketing, produkcja, finanse, inwestycje itp.) nie powinna być prowadzona w izolacji, ale z uwzględnieniem zależności, które istnieją w analizowanym systemie.

W tych warunkach analiza ekonomiczna musi być oczywiście systemowa, złożona i wieloaspektowa.

W literaturze ekonomicznej pojęcia „ Analiza systemu" oraz " złożona analiza". Kategorie te są ze sobą ściśle powiązane. Pod wieloma względami analiza systemowa i analiza złożona są pojęciami synonimicznymi. Istnieją jednak również różnice między nimi. Systemowe podejście do analizy ekonomicznej polega na powiązanym rozważaniu funkcjonowania poszczególnych działów strukturalnych organizacji, organizacji jako całości oraz ich interakcji z otoczeniem zewnętrznym, czyli z innymi systemami. Wraz z tym podejście systemowe oznacza powiązane ze sobą uwzględnienie różnych aspektów działalności analizowanej organizacji (zaopatrzenie i marketing, produkcja, finanse, inwestycje, społeczno-ekonomiczne, ekonomiczno-środowiskowe itp.). koncepcja w porównaniu do jej złożoności. Złożoność obejmuje badanie poszczególnych aspektów działalności organizacji w ich jedności i wzajemnych powiązaniach. W rezultacie analizę złożoną należy uznać za jedną z podstawowych części analizy systemowej. Ogólność złożoności i spójności analizy działalności finansowej i gospodarczej znajduje odzwierciedlenie w jedności badania różnych aspektów działalności danej organizacji, a także w połączonym badaniu działalności organizacji jako całości i jej poszczególnych działów, a ponadto w stosowaniu wspólnego zestawu wskaźników ekonomicznych, wreszcie w kompleksowym wykorzystaniu wszelkiego rodzaju informacyjnego wsparcia analizy ekonomicznej.

Etapy analizy finansowej i gospodarczej działalności przedsiębiorstwa

W procesie przeprowadzania systematycznej, kompleksowej analizy działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa można wyróżnić następujące etapy. Na pierwszym etapie analizowany system należy podzielić na odrębne podsystemy. Jednocześnie należy pamiętać, że w każdym indywidualnym przypadku główne podsystemy mogą być różne lub takie same, ale o dalekiej od identycznej zawartości. Tak więc w organizacji wytwarzającej wyroby przemysłowe najważniejszym podsystemem będzie jej działalność produkcyjna, której nie ma w organizacji handlowej. Organizacje świadczące usługi dla ludności mają tak zwaną działalność produkcyjną, która znacznie różni się w swojej istocie od działalności produkcyjnej organizacji przemysłowych.

Tym samym wszystkie funkcje pełnione przez tę organizację realizowane są poprzez działania jej poszczególnych podsystemów, które są identyfikowane na pierwszym etapie systemowej, kompleksowej analizy.

Na drugim etapie opracowywany jest system wskaźników ekonomicznych, który odzwierciedla funkcjonowanie zarówno poszczególnych podsystemów danej organizacji, czyli systemu, jak i organizacji jako całości. Na tym samym etapie opracowywane są kryteria oceny wartości tych wskaźników ekonomicznych w oparciu o wykorzystanie ich wartości normatywnych i krytycznych. I wreszcie, na trzecim etapie realizacji systemowej, kompleksowej analizy, identyfikowane są zależności między funkcjonowaniem poszczególnych podsystemów danej organizacji a organizacją jako całością, określenie wskaźników ekonomicznych wyrażających te zależności leży pod ich wpływ. Analizują więc np., jak funkcjonowanie działu ds. pracy i spraw socjalnych danej organizacji wpłynie na wartość kosztu wytworzonych produktów, czy też jak działalność inwestycyjna organizacji wpłynęła na wysokość jej zysku bilansowego.

Podejście systemowe do analizy ekonomicznej umożliwia najpełniejsze i najbardziej obiektywne badanie funkcjonowania tej organizacji.

Jednocześnie należy wziąć pod uwagę istotność, istotność każdego rodzaju zidentyfikowanych relacji, udział ich wpływu na łączną wartość zmiany wskaźnika ekonomicznego. Przy spełnieniu tego warunku systematyczne podejście do analizy ekonomicznej stwarza możliwości wypracowania i wdrożenia optymalnych decyzji zarządczych.

Dokonując systematycznej, kompleksowej analizy, należy wziąć pod uwagę, że czynniki ekonomiczne i polityczne są ze sobą powiązane i wspólnie wpływają na działalność każdej organizacji i jej wynik. Decyzje polityczne podejmowane przez władzę ustawodawczą muszą być koniecznie zgodne z aktami ustawodawczymi regulującymi rozwój gospodarki. To prawda, że ​​na poziomie mikro, czyli na poziomie poszczególnych organizacji, bardzo problematyczne jest dokonanie rozsądnej oceny wpływu czynników politycznych na wyniki organizacji, zmierzenie ich wpływu. Jeśli chodzi o poziom makro, czyli narodowy ekonomiczny aspekt funkcjonowania gospodarki, to tutaj bardziej realistyczne wydaje się wskazanie wpływu czynników politycznych.

Wraz z jednością czynników ekonomicznych i politycznych przy analizie systemowej konieczne jest również uwzględnienie wzajemnych powiązań czynników ekonomicznych i społecznych. Obecnie osiągnięcie optymalnego poziomu wskaźników ekonomicznych w dużej mierze determinowane jest realizacją działań mających na celu podniesienie poziomu społeczno-kulturalnego pracowników organizacji oraz poprawę jakości ich życia. W procesie przeprowadzania analizy konieczne jest zbadanie stopnia realizacji planów wskaźników społeczno-ekonomicznych i ich związku z innymi wskaźnikami działalności organizacji.

Przeprowadzając systematyczną, kompleksową analizę ekonomiczną, należy również wziąć pod uwagę jedność czynników ekonomicznych i środowiskowych. We współczesnych warunkach działalności przedsiębiorstw bardzo istotna stała się środowiskowa strona tej działalności. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że kosztów realizacji działań na rzecz ochrony środowiska nie można rozpatrywać wyłącznie z punktu widzenia chwilowych korzyści, gdyż szkody biologiczne wyrządzane przyrodzie przez działalność organizacji metalurgicznych, chemicznych, spożywczych i innych mogą stają się nieodwracalne, niezastąpione w przyszłości. Dlatego w procesie analizy konieczne jest sprawdzenie, jak realizowane są plany budowy obiektów przetwarzania, przejścia na bezodpadowe technologie produkcji, korzystnego wykorzystania lub realizacji planowanych odpadów zwrotnych. Konieczne jest również obliczenie rozsądnych wartości szkód wyrządzonych środowisku naturalnemu przez działalność tej organizacji i jej poszczególnych oddziałów strukturalnych. Działalność środowiskową organizacji i jej oddziałów należy analizować w powiązaniu z innymi aspektami jej działalności, z realizacją planów i dynamiką głównych wskaźników ekonomicznych. Jednocześnie za nieuzasadnione należy uznać oszczędności w kosztach działań na rzecz ochrony środowiska, w przypadkach, gdy wynikają one z niepełnej realizacji planów tych działań, a nie bardziej oszczędnego wykorzystania środków materialnych, robocizny i środków finansowych.

Ponadto, przeprowadzając systematyczną, kompleksową analizę, należy wziąć pod uwagę, że holistyczne spojrzenie na działalność organizacji jest możliwe jedynie w wyniku zbadania wszystkich aspektów jej działalności (oraz działalności jej pionów strukturalnych). , biorąc pod uwagę relacje między nimi, a także ich interakcję z otoczeniem zewnętrznym. Tak więc, przeprowadzając analizę, podzieliliśmy integralną koncepcję - działalność organizacji - na oddzielne komponenty; następnie w celu weryfikacji obiektywności wyliczeń analitycznych przeprowadzamy algebraiczne sumowanie wyników analizy, czyli poszczególnych części, które razem powinny składać się na pełny obraz działalności tej organizacji.

Systemowy i złożony charakter analizy działalności finansowo-gospodarczej przejawia się w tym, że w procesie jej realizacji tworzony jest i bezpośrednio stosowany system wskaźników ekonomicznych charakteryzujący działalność przedsiębiorstwa, jego poszczególne aspekty, związek między nimi.

Wreszcie systemowy i złożony charakter analizy ekonomicznej wyraża się w tym, że w procesie jej realizacji dochodzi do kompleksowego wykorzystania całego zestawu źródeł informacji.

Tak więc główną treścią podejścia systemowego w analizie ekonomicznej jest badanie wpływu całego systemu czynników na wskaźniki ekonomiczne w oparciu o wewnątrzekonomiczne i zewnętrzne relacje tych czynników i wskaźników. Jednocześnie analizowana organizacja, czyli pewien system, dzieli się na szereg podsystemów, które są odrębnymi podziałami strukturalnymi i odrębnymi aspektami działalności organizacji. W toku analizy przeprowadzane jest kompleksowe wykorzystanie całego systemu źródeł informacji gospodarczej.

Czynniki poprawiające efektywność organizacji

Klasyfikacja czynników i rezerw poprawiających efektywność działalności gospodarczej organizacji

Procesy składające się na finansową i gospodarczą działalność przedsiębiorstwa są ze sobą powiązane. W takim przypadku połączenie może być bezpośrednie, bezpośrednie lub pośrednie.

Finansowa i gospodarcza działalność przedsiębiorstwa, jego efektywność znajdują odzwierciedlenie w niektórych. Te ostatnie mogą być uogólnione, czyli syntetyczne, jak i szczegółowe, analityczne.

Wszystkie wskaźniki wyrażające działalność finansową i gospodarczą organizacji są ze sobą powiązane. Na każdy wskaźnik, na zmianę jego wartości mają wpływ określone przyczyny, które zwykle nazywane są czynnikami. Na przykład na wielkość sprzedaży (sprzedaży) wpływają dwa główne czynniki (można je nazwać czynnikami pierwszego rzędu): wielkość produkcji produktów rynkowych oraz zmiana w okresie sprawozdawczym salda niesprzedanych produktów . Z kolei na wartości tych czynników mają wpływ czynniki drugiego rzędu, czyli czynniki bardziej szczegółowe. Na przykład na wielkość produkcji wpływają trzy główne grupy czynników: czynniki związane z dostępnością i wykorzystaniem zasobów pracy, czynniki związane z dostępnością i wykorzystaniem środków trwałych, czynniki związane z dostępnością i wykorzystaniem zasobów materialnych.

W procesie analizy działań organizacji można wyróżnić jeszcze bardziej szczegółowe czynniki trzeciego, czwartego i wyższego rzędu.

Każdy wskaźnik ekonomiczny może być czynnikiem wpływającym na inny, bardziej ogólny wskaźnik. W tym przypadku pierwszy wskaźnik nazywany jest wskaźnikiem czynnika.

Badanie wpływu poszczególnych czynników na wyniki ekonomiczne nazywa się analizą czynnikową. Główne odmiany analizy czynnikowej to analiza deterministyczna i analiza stochastyczna.

Działalność gospodarcza przedsiębiorstwa jest wytwarzanie produktów, świadczenie usług, wykonywanie pracy. Działalność gospodarcza ma na celu osiągnięcie zysku w celu zaspokojenia ekonomicznych i społecznych interesów właścicieli i pracowników przedsiębiorstwa. Działalność gospodarcza obejmuje następujące etapy:

• badania naukowe i prace rozwojowe;
• produkcja;
• produkcja pomocnicza;
• utrzymanie produkcji i sprzedaży, marketing;
• wsparcie sprzedażowe i posprzedażowe.

Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Tworzy program FinEkAnalysis.

Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest to naukowy sposób rozumienia zjawisk i procesów ekonomicznych, oparty na podziale na części składowe oraz badaniu różnorodności powiązań i zależności. Jest to funkcja zarządzania przedsiębiorstwem. Analiza poprzedza decyzje i działania, uzasadnia naukowe zarządzanie produkcją, zwiększa obiektywizm i efektywność.

Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa składa się z następujących obszarów:

• Analiza finansowa
  • Analiza wypłacalności, płynności i stabilności finansowej,
• Analiza zarządzania
• Ocena miejsca przedsiębiorstwa na rynku tego produktu,
• Analiza wykorzystania głównych czynników produkcji: środków pracy, przedmiotów pracy i zasobów pracy,
• Ocena wyników produkcji i sprzedaży produktów,
• Podejmowanie decyzji dotyczących asortymentu i jakości produktów,
• Opracowanie strategii zarządzania kosztami produkcji,
• Ustalenie polityki cenowej,

Wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Analityk według zadanych kryteriów wybiera wskaźniki, tworzy z nich system i dokonuje analizy. Złożoność analizy wymaga zastosowania systemów, a nie poszczególnych wskaźników. Wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa dzielą się na:

1. wartościowe i naturalne, - w zależności od podstawowych metrów. Wskaźniki kosztów - najczęstszy rodzaj wskaźników ekonomicznych. Uogólniają heterogeniczne zjawiska ekonomiczne. Jeśli przedsiębiorstwo wykorzystuje więcej niż jeden rodzaj surowców i materiałów, to tylko wskaźniki kosztów mogą dostarczyć informacji o uogólnionych kwotach wpływów, wydatków i saldzie tych pozycji pracy.

naturalne wskaźniki są pierwotne, a kosztowe drugorzędne, ponieważ te drugie są obliczane na podstawie tych pierwszych. Zjawiska ekonomiczne, takie jak koszty produkcji, koszty dystrybucji, zysk (strata) i niektóre inne wskaźniki są mierzone tylko w kategoriach kosztowych.

2. ilościowy i jakościowy, - w zależności od tego, która strona zjawisk, operacji, procesów jest mierzona. W przypadku wyników, które można określić ilościowo, użyj wskaźniki ilościowe. Wartości takich wskaźników są wyrażone jako pewna liczba rzeczywista, która ma znaczenie fizyczne lub ekonomiczne. Obejmują one:

1. Wszystkie wskaźniki finansowe:

• przychód,
• zysk netto,
• koszty stałe i zmienne,
• rentowność,
• obrót,
• płynność itp.

2. Wskaźniki rynkowe:

• wielkość sprzedaży,
• udział w rynku,
• wielkość/wzrost bazy klientów itp.

3. Wskaźniki charakteryzujące efektywność procesów biznesowych i działań na rzecz szkolenia i rozwoju przedsiębiorstwa:

• produktywność pracy,
• cykl produkcyjny,
• czas realizacji,
• rotacja pracowników,
• liczba przeszkolonych pracowników itp.

Większość cech i wyników pracy organizacji, działów i pracowników nie podlega ścisłemu pomiarowi ilościowemu. Służą do oceny wskaźniki jakościowe. Wskaźniki jakościowe mierzone są za pomocą ocen eksperckich, poprzez monitorowanie procesu i wyników pracy. Należą do nich na przykład takie wskaźniki jak:

• względna pozycja konkurencyjna firmy,
• Indeks satysfakcji klientów,
• wskaźnik satysfakcji pracowników,
• komenda w pracy
• poziom dyscypliny pracy i wykonania,
• jakość i terminowość składania dokumentów,
• zgodność z normami i przepisami,
• wykonywanie poleceń szefa i wielu innych.

Wskaźniki jakościowe z reguły są wiodące, ponieważ wpływają na końcowe wyniki pracy organizacji i „ostrzegają” o możliwych odchyleniach wskaźników ilościowych.

3. Wolumetryczne i specyficzne- w zależności od zastosowania poszczególnych wskaźników lub ich wskaźników. Tak więc na przykład wielkość produkcji, wielkość sprzedaży, koszty produkcji, zysk są wskaźniki głośności. Charakteryzują one wielkość tego zjawiska gospodarczego. Wskaźniki wolumetryczne są pierwszorzędne, a wskaźniki szczegółowe drugorzędne.

Konkretne wskaźniki obliczane na podstawie wskaźników wolumenowych. Na przykład koszt produkcji i jego koszt są wskaźnikami wielkości, a stosunek pierwszego wskaźnika do drugiego, czyli kosztu rubla produktów rynkowych, jest wskaźnikiem specyficznym.

Wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

Zysk i dochód- główne wskaźniki wyników finansowych działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Dochód to wpływy ze sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług) pomniejszone o koszty materiałów. Reprezentuje pieniężną formę produkcji netto przedsiębiorstwa, tj. obejmuje płace i zyski.

Dochód charakteryzuje kwotę środków, które firma otrzymuje za dany okres, a pomniejszona o podatki jest wykorzystywana na konsumpcję i inwestycje. Dochód czasami podlega opodatkowaniu. W tym przypadku po odliczeniu podatku dzieli się on na fundusze konsumpcyjne, inwestycyjne i ubezpieczeniowe. Fundusz konsumpcyjny jest przeznaczony na wynagrodzenia personelu i płatności oparte na wynikach pracy za dany okres, na udział w uprawnionym majątku (dywidendy), pomoc materialną itp.

Zysk- część wpływów pozostałych po zwrocie kosztów produkcji i marketingu. W gospodarce rynkowej zysk jest źródłem:

• zasilenia części dochodowej budżetu państwa i budżetów samorządowych,
• rozwój przedsiębiorczości, działalność inwestycyjna i innowacyjna,
• zaspokojenie materialnych interesów członków kolektywu pracowniczego i właściciela przedsiębiorstwa.

Na wielkość zysku i dochodu ma wpływ wielkość produktów, asortyment, jakość, koszt, poprawa cen i inne czynniki. Z kolei zysk wpływa na rentowność, wypłacalność przedsiębiorstwa i inne. Wartość zysku brutto przedsiębiorstwa składa się z trzech części:

• zysk ze sprzedaży produktów – jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży produktów (bez podatku VAT i akcyzy) a jej całkowitym kosztem;
• zyski ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku (jest to różnica między ceną sprzedaży a kosztami nabycia i sprzedaży). Zysk ze sprzedaży środków trwałych stanowi różnicę pomiędzy przychodami ze sprzedaży, wartością rezydualną oraz kosztami demontażu i sprzedaży;
• zysk z operacji niezwiązanych ze sprzedażą, tj. transakcje niezwiązane bezpośrednio z główną działalnością (dochody z papierów wartościowych, udziałów kapitałowych we wspólnych przedsięwzięciach, leasingu nieruchomości, przekraczające wysokość otrzymanych kar pieniężnych nad zapłaconymi itp.).

W przeciwieństwie do zysku, który pokazuje bezwzględny efekt działania, rentowność- względny wskaźnik efektywności przedsiębiorstwa. Na ogół oblicza się go jako stosunek zysku do kosztów i wyraża się w procentach. Termin pochodzi od słowa „czynsz” (dochód).

Wskaźniki rentowności służą do porównawczej oceny wyników poszczególnych przedsiębiorstw i branż wytwarzających różne ilości i rodzaje produktów. Wskaźniki te charakteryzują uzyskany zysk w stosunku do wydanych zasobów produkcyjnych. Często wykorzystuje się rentowność produktu i opłacalność produkcji. Istnieją następujące rodzaje rentowności:

Czy strona była pomocna?

Więcej informacji o działalności gospodarczej przedsiębiorstwa

1. Metodologia ekspresowej analizy wyników organizacji komercyjnej
   W artykule przedstawiono treść pierwszego etapu metodologii ukierunkowanej na kompleksową ocenę efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstw, z naciskiem na kryteria oceny oraz kwestię metodologicznego wsparcia obliczania skutków ekonomicznych
2. Postanowienia metodyczne dotyczące oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw i ustalania niezadowalającej struktury bilansu
   Najtrudniej jest uwzględnić wpływ procesów inflacyjnych, jednak bez tego trudno jednoznacznie stwierdzić, czy wzrost bilansu jest konsekwencją jedynie wzrostu kosztu wyrobów gotowych pod wpływem inflacji surowcowej, czy też wskazuje na ekspansję działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, niewypłacalność powinna
3. Naprawa finansowa przedsiębiorstwa
   Czwarta część planu naprawy finansowej określa działania mające na celu przywrócenie wypłacalności i wspieranie efektywnej działalności gospodarczej przedsiębiorstwo dłużnik Punkt 4.1 zawiera tabelę z wykazem środków służących przywróceniu wypłacalności i wsparcia
4. Analiza przepływów finansowych przedsiębiorstw hutnictwa żelaza
   Na przepływy pieniężne z działalności finansowej składają się wpływy i płatności związane z realizacją zewnętrznego finansowania działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, tutaj wpływami są długoterminowe i krótkoterminowe udzielanie i sprzedaż kredytów i pożyczek
5. Analiza kosztów produkcji przedsiębiorstwa na przykładzie PJSC Bashinformsvyaz
   W niniejszej pracy podjęto próbę zbudowania modelu ekonomiczno-matematycznego, będącego matematycznym opisem działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w celu zbadania i skutecznego zarządzania przedsiębiorstwem.11 Skonstruowany model ekonomiczno-matematyczny obejmuje
6. Rozwój metod analizy ekonomicznej kapitału obrotowego
   Zespół wskaźników działalności gospodarczej przedsiębiorstwa obejmuje wskaźniki bezpośredniego lub pośredniego czynnika czasu, okresu spłaty należności i zobowiązań.
7. Dochód brutto
   Rozwiązanie tego problemu zapewnia samowystarczalność bieżącej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.Pewna część dochodu brutto przedsiębiorstwa jest źródłem tworzenia zysku, dzięki któremu
8. Metody analizy regresji w planowaniu i prognozowaniu zapotrzebowania na kapitał obrotowy
   O potrzebie prognozowania i planowania kapitału obrotowego decyduje szczególne znaczenie tej kategorii ekonomicznej dla działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.Zaawansowany charakter kapitału obrotowego polega na konieczności inwestowania w nie kosztów do momentu
9. Kompleksowa analiza efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych
   Obecna tendencja sugeruje, że integralną częścią kompleksowej analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa powinna być kompleksowa analiza efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych.Badanie wykazało, że metodologiczne podstawy analizy efektywności wykorzystania wartości niematerialnych i prawnych
10. Antykryzysowa polityka zarządzania finansami
    Opierają się one na spójnym określeniu modeli decyzji zarządczych dobranych zgodnie ze specyfiką działalności gospodarczej przedsiębiorstwa oraz skalą zjawisk kryzysowych w jego rozwoju.W systemie kryzysowego zarządzania finansami
11. 
    Poziom efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od celowego tworzenia jego kapitału.Główny cel tworzenia kapitału przedsiębiorstwa
12. Analiza finansowa przedsiębiorstwa - część 5
    Wśród kryteriów efektywnościowych pierwszeństwo należy przyznać takim parametrom systemu zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa, jak zapewnienie - określenie rzeczywistej wielkości dostępnych środków środków finansowych - określenie optymalnej wielkości środków środków finansowych, ich podział i wykorzystanie, z uwzględnieniem potrzeb przedsiębiorstw, ekonomicznej wykonalności wydatków, a także ich wpływu na końcowe wyniki produkcyjnej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa - kontrola nad racjonalnym wykorzystaniem zasobów majątku produkcyjnego poprzez realizację zaplanowanych zadań przez ciągłość
13. Analiza zarządzania jako funkcja zarządzania
    I Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstw funkcjonujących w gospodarce centralnie planowanej Potężny aparat teoretyczno-metodologiczny analizy opracowany przez
14. Wynajem
    Główne zalety leasingu leasingowego to wzrost wartości rynkowej przedsiębiorstwa poprzez uzyskanie dodatkowego zysku bez przejmowania środków trwałych na własność zwiększenie wolumenu i dywersyfikacja działalności gospodarczej przedsiębiorstwa bez znacznego wzrostu wolumenu finansowania w swoim majątku trwałym znaczne oszczędności środków finansowych
15. Aktualne zagadnienia i współczesne doświadczenia w analizie kondycji finansowej organizacji
    Etap ten charakteryzuje się aktywnym różnicowaniem analiz według sektorów gospodarki narodowej poprzez zamianę analizy kondycji finansowej na kompleksową analizę wszystkich aspektów działalności gospodarczej przedsiębiorstw i określenie jej wpływu na końcowe wyniki pracy. , ten okres
16. Analiza finansowa przedsiębiorstwa - część 2
    Przedsiębiorstwo w toku działalności gospodarczej udziela kredytu kupieckiego konsumentom swoich produktów, czyli występuje luka w
17. Środki trwałe
    Długoterminowe aktywa przedsiębiorstwa charakteryzują się następującymi pozytywnymi cechami; nie podlegają inflacji i dzięki temu są lepiej przed nią chronione; mniejsze ryzyko finansowe strat w toku działalności gospodarczej przedsiębiorstwa; ochrona przed nieuczciwymi działania partnerów biznesowych, zdolność do generowania stabilnych zysków.

Obecnie znaczenie analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa gwałtownie wzrasta. Wyniki analizy są przedmiotem zainteresowania różnych kategorii analityków: kadry kierowniczej, przedstawicieli władz finansowych, inspektorów podatkowych, wierzycieli itp.

Pod kondycją finansową odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, celowością ich lokowania i efektywnością wykorzystania, a także powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi.

Na początek przeprowadzimy analizę poziomą i pionową bilansu firmy za 3 lata.

Analiza pozioma. W procesie analizy należy przede wszystkim zbadać dynamikę zasobów organizacji, zmiany ich składu i struktury oraz dokonać ich oceny. W tym celu przeprowadzimy analizę horyzontalną aktywów Gizartteks LLC.

Analiza pozioma pozwala na porównanie każdej pozycji bilansowej w danym momencie z poprzednim okresem. Analiza aktywów bilansowych zawiera informacje o postawieniu kapitału do dyspozycji przedsiębiorstwa, tj. od inwestowania go w określone wartości majątkowe i rzeczowe, od kosztów przedsiębiorstwa związanych z produkcją i sprzedażą produktów oraz od salda wolnej gotówki.

Bezwzględną zmianę oblicza się, obliczając różnicę między odpowiednimi wskaźnikami na koniec i początek roku, a odchylenie względne oblicza się, dzieląc wynik odchylenia bezwzględnego przez wartość wskaźnika na początku roku. Do przeprowadzenia analizy posłużymy się sprawozdaniem finansowym przedsiębiorstwa, rachunkiem zysków i strat. Wszystkie dane zostaną przedstawione w tabeli 3.

Analiza pozioma aktywów Gizarttex LLC pokazuje, że ich bezwzględna kwota za 2012 rok spadła o 33 miliony rubli, czyli o 13,4%. Można stwierdzić, że organizacja obniża swój potencjał ekonomiczny. Wzrost aktywów obrotowych wynikał ze wzrostu środków pieniężnych organizacji o 212 mln rubli i rezerw.

Tabela 3. Analityczny bilans aktywów (mln rubli)

Wzrost takiego wskaźnika jak gotówka +212 mln. rubli wskazuje, że organizacja nie ma trudności finansowych, ponieważ ma duże środki finansowe, które nie są inwestowane w nadwyżki zapasów.

Wzrost stanu należności wiąże się ze wzrostem sprzedaży, ponieważ następuje wzrost przychodów firmy. Wskaźnik ten wskazuje na wzrost ryzyka braku zapłaty lub opóźnienia w zapłacie za sprzedane produkty.

Analizując skład aktywów trwałych, można zauważyć, że spadek wskaźnika w 2012 r. w porównaniu z 2011 r. o -33 mln rubli wynikał ze zmian w składzie aktywów trwałych.

Drugim elementem analizy kondycji finansowej organizacji jest ocena źródeł powstawania funduszy organizacji.

Do oceny źródeł wykorzystuje się dane z horyzontalnej analizy pasywów bilansowych. Analiza zobowiązań pozwala określić, jakie zmiany zaszły w strukturze kapitałów własnych i pożyczonych, ile środków pożyczonych długo i krótkoterminowych zaangażowanych jest w obrót przedsiębiorstwa, tj. zobowiązanie pokazuje, skąd pochodzą środki, komu przedsiębiorstwa są je winne. Obliczenia bezwzględnych i względnych zmian rozpatrywanych wskaźników są podobne do obliczeń składnika aktywów.

Tabela 4. Pasywa bilansu analitycznego (mln rubli)

Wzrost zobowiązań Gizarttex LLC w 2012 roku nastąpił o 1,798 mln rubli. Wzrost wynikał głównie ze wzrostu zobowiązań krótkoterminowych o 52%. Na koniec analizowanego okresu (2012 r.) pasywa w całości składają się z zobowiązań.

Podwyższenie kapitału własnego nastąpiło o 1506 mln rubli. Podwyższenie kapitałów własnych na koniec analizowanego okresu (2012) nastąpiło dzięki skumulowanemu zyskowi w wysokości 1395 mln rubli. Pomimo znacznego podwyższenia kapitałów własnych kapitał zapasowy i docelowy organizacji pozostał bez zmian.

Tym samym na podstawie przeprowadzonej analizy horyzontalnej można stwierdzić, że działalność finansowa i gospodarcza przedsiębiorstwa przyczyniła się do wzrostu jego kapitału własnego.

Analiza pionowa przeprowadzana jest za pomocą tabeli analitycznej i polega na badaniu zmian udziału aktywów i pasywów bilansu w celu przewidywania zmian w ich strukturze.

Tabela 5. Pionowa analiza aktywów

W strukturze aktywów bilansowych Gizarttex LLC znaczny udział mają aktywa obrotowe. Na początku 2011 roku wartość aktywów obrotowych stanowiła 78,2% ich wartości ogółem, a na koniec roku 92,7%. Występuje tendencja do zwiększania udziału tego typu aktywów.

Na dzień 1 stycznia 2011 r. znaczny udział w aktywach obrotowych miały akcje towarowe – 73%. W analizowanym okresie występuje tendencja do ich zwiększania w aktywach obrotowych GizarTeks LLC.

Kolejnym rodzajem aktywów obrotowych o znaczącym udziale były należności. Na dzień 1 stycznia 2011 roku udział tego typu aktywów wynosił 1,5%, do końca 2012 roku wzrósł o 5,2%.

Udział aktywów trwałych na początku 2011 roku wyniósł 21,8% i wzrósł w stosunku do 2010 roku o 0,9%. Jednak na początku 2012 roku udział ten wynosi 7,3%. Obserwuje się tendencję spadkową tego typu aktywów. Spadek spowodowany jest redukcją środków trwałych - likwidacją przestarzałego wyposażenia.

Zobowiązania obejmują kapitał własny i zobowiązania krótkoterminowe. Zatem na podstawie udziału pasywów można stwierdzić, że zmieniły się źródła działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Tabela 6. Analiza pionowa zobowiązań

W analizowanym okresie 2011 roku nastąpił spadek udziału kapitałów własnych o 0,66% w stosunku do 2010 roku i wynosi on 50,66%. Należy zaznaczyć, że utrzymywanie udziału kapitałów własnych poniżej 50% jest niepożądane, gdyż spółka będzie uzależniona od kredytów. Jednak w 2012 roku udział kapitałów własnych znacznie wzrósł do 70,98% z powodu skumulowanych zysków i innych źródeł kapitału własnego.

Spółka nie posiadała zobowiązań długoterminowych za analizowany okres. Jeżeli weźmiemy pod uwagę możliwość zamiany zobowiązań krótkoterminowych na długoterminowe, to przewaga źródeł krótkoterminowych w strukturze pożyczonych środków jest negatywnym czynnikiem charakteryzującym pogorszenie struktury bilansu i wzrost ryzyka utraty stabilności finansowej.

Udział zobowiązań krótkoterminowych w 2012 roku zmniejszył się w stosunku do lat 2010-2011 o 22,83%.

Dla organizacji ważne jest nie tylko wykonanie analizy i kompetentne przedstawienie wyników, ale także sformułowanie na ich podstawie rekomendacji w celu poprawy wskaźników i cech jakościowych w działalności organizacji. Głównym celem analizy finansowej nie jest obliczanie wskaźników, ale umiejętność interpretacji wyników.

Na podstawie poziomej i pionowej analizy bilansu określa się pozytywne i negatywne tendencje zmian w sekcjach i pozycjach bilansu.

W strukturze aktywów organizacji LLC „Gizartteks” duży udział mają pieniądze. W omawianym okresie udział aktywów obrotowych przekraczał 50%. Wskazuje to na kształtowanie się ruchomej struktury aktywów, co przyczynia się do przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego organizacji.

Pełen obraz stanu wypłacalności przedsiębiorstwa można przedstawić analizując wskaźniki płynności.

W praktyce prac analitycznych stosuje się system wskaźników płynności obliczanych według poniższych wzorów.

Bezwzględny wskaźnik płynności określa wzór:

Cal=Ds/Kfo (5)

gdzie: Cal – bezwzględny wskaźnik płynności; DS - gotówka; CFO - krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

Wskaźnik płynności szybkiej określany jest według wzoru:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

gdzie: Кbl – wskaźnik płynności szybkiej; DS - gotówka; Kdz - należności krótkoterminowe; Kfv - krótkoterminowe inwestycje finansowe; CFO - krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

Za zadowalającą zwykle uważa się wartość tego wskaźnika 0,7-1.

Wskaźnik płynności bieżącej (ogólny wskaźnik pokrycia) pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe. Współczynnik o wartości większej niż 2,0 uznaje się za zadowalający.

Ktl=Ta/Ko (7)

gdzie: Ktl – wskaźnik bieżącej płynności; Ta - aktywa obrotowe; Ko - zobowiązania krótkoterminowe.

Wskaźniki te pozwalają określić zdolność firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych w okresie sprawozdawczym.

Oblicz wskaźniki płynności Do końca 2010 r. -55/498=0,11

Do tl 2010 -903/498=1,81.

Do bl 2010 -55+0+25/498=0,16.

Kal 2011 -43/558=0,08.

Do tl 2011 -885/558=1,58.

Do bl 2011 -43+0+17/558=0,11.

Kal 2012 -255/750=0,34.

Do tl 2012 -2716/750=3,62.

Do bl 2012 -255+0+197/750=0,6.

Dane zostaną przedstawione w tabeli 7.

Tabela 7. Dynamika wskaźników płynności (mln rubli)

Wskaźnik płynności bieżącej charakteryzuje ogólne bezpieczeństwo przedsiębiorstwa kapitałem obrotowym na prowadzenie działalności gospodarczej oraz terminową spłatę pilnych zobowiązań przedsiębiorstwa. Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje, że w 2011 r. 1 rubel zobowiązań bieżących stanowił 1,58 rubla aktywów obrotowych, podczas gdy w 2010 r. było to 1,81, a już w 2012 r. wskaźnik ten wynosił 3,62 rubla. aktywa obrotowe na 1 rubel zobowiązań bieżących. Wskazuje to na wzrost możliwości płatniczych przedsiębiorstwa.

Wskaźnik płynności szybkiej ma podobne znaczenie do poprzedniego wskaźnika, jednak obliczany jest dla węższego przedziału aktywów obrotowych, gdy z obliczeń wyłączona jest najbardziej płynna ich część – zapasy i koszty materiałowe. Wskaźnik płynności szybkiej (terminowej) charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do spłaty bieżących (krótkoterminowych) zobowiązań kosztem majątku obrotowego. Wzrost wskaźnika w latach 2011-2012 z 0,11 do 0,6 wynika głównie ze spadku zobowiązań przedsiębiorstwa.

Jeżeli wskaźnik płynności bieżącej mieści się w akceptowalnym przedziale, a wskaźnik płynności szybkiej jest nieakceptowalnie niski, oznacza to, że spółka może przywrócić wypłacalność techniczną poprzez sprzedaż zapasów magazynowych i należności, ale w efekcie może utracić możliwość normalnego funkcjonować.

Bezwzględny wskaźnik płynności wskaźnika z 2011 roku - 0,08 wzrósł do 0,34 w 2012 roku. Dzięki temu spółka może pilnie spłacać swoje zobowiązania.

Firma Gizartteks LLC jest płynna, to znaczy ma możliwość zamiany swoich aktywów na gotówkę i terminowego spłacania swoich zobowiązań płatniczych. Należy jednak zwrócić uwagę na wskaźnik płynności szybkiej, który jest na niedopuszczalnie niskim poziomie.

Tabela 8

W 2012 roku widoczny jest pozytywny trend w rozwoju przedsiębiorstwa: tempo wzrostu przychodów wyniosło 274,5%, co świadczy o wzroście sprzedaży produktów; dynamika zysku bilansowego wynosi 427,9%; zysk netto 461,5%, zysk ze sprzedaży produktów 361%. I to pomimo faktu, że w 2011 roku zysk ze sprzedaży produktów spadł znacząco w porównaniu do 2010 roku o 221 mln rubli. Wzrost zysku netto jest pozytywną tendencją, wskazującą na aktywność biznesową przedsiębiorstwa.

Badamy system wskaźników wydajności przedsiębiorstwa. Najciekawszymi wskaźnikami są zwrot z aktywów, zwrot z kapitału własnego, zwrot ze sprzedaży.

Zwrot z aktywów jest wskaźnikiem rentowności i efektywności przedsiębiorstwa, oczyszczonym z wpływu kwoty pożyczonych środków. Służy do porównywania przedsiębiorstw z tej samej branży i jest obliczany według wzoru:

Rentowność = Zysk netto / Średnie aktywa (8)

Zwrot z aktywów pokazuje, jaki jest zysk z każdego rubla zainwestowanego w majątek organizacji.

• 1. Świadomość podejmowania ryzyka. Ponieważ ryzyko finansowe jest zjawiskiem obiektywnym, nie można go całkowicie wykluczyć z działalności finansowej przedsiębiorstwa. Po dokonaniu oceny poziomu ryzyka dla poszczególnych transakcji można przyjąć taktykę „unikania ryzyka”. Świadomość akceptacji ryzyka jest niezbędnym warunkiem neutralizacji skutków ryzyka.
• 2. Możliwość zarządzania akceptowanym ryzykiem. Portfel ryzyk finansowych powinien obejmować głównie te ryzyka, które można zneutralizować.
• 3. Niezależność indywidualnego zarządzania ryzykiem. Straty finansowe dla różnych rodzajów ryzyka są od siebie niezależne i muszą być indywidualnie neutralizowane w procesie zarządzania nimi.
• 4. Porównywalność poziomu akceptowanego ryzyka z poziomem rentowności transakcji finansowych. Przedsiębiorstwo powinno akceptować w procesie działalności finansowej tylko te rodzaje ryzyka finansowego, których poziom nie przekracza odpowiedniego poziomu rentowności w skali „rentowność – ryzyko”.

Każdy rodzaj ryzyka, dla którego poziom ryzyka jest wyższy niż poziom oczekiwanego zwrotu (z uwzględnieniem premii za ryzyko) powinien zostać odrzucony przez przedsiębiorstwo (lub odpowiednio skorygować wielkość premii za ryzyko i premię).

• 5. Porównywalność poziomu akceptowanych ryzyk z możliwościami finansowymi przedsiębiorstwa. Oczekiwana wysokość strat finansowych przedsiębiorstwa, odpowiadająca określonemu poziomowi ryzyka finansowego, musi odpowiadać udziałowi kapitału, który zapewnia wewnętrzne ubezpieczenie ryzyka.
• 6. Skuteczność zarządzania ryzykiem. Koszt zneutralizowania ryzyka finansowego przez przedsiębiorstwo nie powinien przekraczać wysokości możliwych do poniesienia na nim strat finansowych, nawet przy najwyższym stopniu prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia ryzyka. Kryterium skuteczności zarządzania ryzykiem musi być przestrzegane przy realizacji zarówno samoubezpieczenia, jak i zewnętrznego ubezpieczenia ryzyk finansowych
• 7. Rozliczanie okresu działalności w zarządzaniu ryzykiem. Im dłuższy okres transakcji finansowej, tym szerszy zakres ryzyka z nią związanego. W przypadku konieczności przeprowadzenia takich transakcji finansowych przedsiębiorstwo musi zapewnić sobie niezbędny dodatkowy poziom rentowności nie tylko z tytułu premii za ryzyko, ale także premii za płynność, gdyż okres transakcji finansowej to okres „ zamrożona płynność” zainwestowanego w nią kapitału. Tylko w takim przypadku przedsiębiorstwo będzie dysponowało niezbędnym potencjałem finansowym do zneutralizowania negatywnych skutków finansowych takiej operacji w przypadku wystąpienia ewentualnego zdarzenia ryzyka.
• 8. Uwzględnianie strategii finansowej przedsiębiorstwa w procesie zarządzania ryzykiem. System zarządzania ryzykiem finansowym powinien opierać się na ogólnych kryteriach przyjętej przez przedsiębiorstwo strategii finansowej (odzwierciedlającej jego ideologię finansową w odniesieniu do poziomu akceptowalnego ryzyka), a także na polityce finansowej w określonych obszarach działalności finansowej.
• 9. Uwzględnienie możliwości przeniesienia ryzyka. Unikanie ryzyka polega na unikaniu ryzyka, odmowie realizacji wydarzenia (projektu) związanego z ryzykiem. Decyzja taka podejmowana jest w przypadku nieprzestrzegania powyższych zasad. Należy jednak pamiętać, że unikanie jednego rodzaju ryzyka może prowadzić do pojawienia się innych.

Temat 8. Analiza kondycji finansowej organizacji

8.3.2. Ocena rentowności

8.4. Stwierdzenie niezadowalającej struktury bilansu przedsiębiorstwa

Pod kondycją finansową odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, celowością ich lokowania i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Kondycja finansowa może być stabilna, niestabilna i kryzysowa. Zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania płatności, do finansowania swojej działalności w szerszym zakresie, świadczy o jego dobrej kondycji finansowej.

Kondycja finansowa przedsiębiorstwa (FSP) zależy od wyników jej działalności przemysłowej, handlowej i finansowej. Jeśli plany produkcyjne i finansowe zostaną pomyślnie zrealizowane, ma to pozytywny wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa. I odwrotnie, w wyniku niezrealizowania planu produkcji i sprzedaży wyrobów następuje wzrost jej kosztu, spadek przychodów i wysokości zysku, a w efekcie pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalność.

Z kolei stabilna sytuacja finansowa pozytywnie wpływa na realizację planów produkcyjnych i zaspokojenie potrzeb produkcyjnych w niezbędne zasoby. Dlatego działalność finansowa jako integralna część działalności gospodarczej ma na celu zapewnienie planowego wpływu i wydatkowania środków finansowych, wdrożenie dyscypliny rozliczeń, osiągnięcie racjonalnych proporcji kapitału własnego i kapitału obcego oraz jego jak najbardziej efektywne wykorzystanie.

Głównym celem analizy jest terminowa identyfikacja i eliminacja niedociągnięć w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Analiza kondycji finansowej organizacji obejmuje następujące kroki.

1. Wstępna ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu gospodarczego.

1.1. Charakterystyka ogólnego kierunku działalności finansowej i gospodarczej.

1.2. Ocena wiarygodności informacji zawartych w artykułach sprawozdawczych.

2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego organizacji.

2.1. Ocena stanu majątkowego.

2.1.1. Konstrukcja analitycznego bilansu netto.

2.1.2. Analiza równowagi pionowej.

2.1.3. Analiza bilansu poziomego.

2.1.4. Analiza zmian jakościowych stanów majątkowych.

2.2. Ocena sytuacji finansowej.

2.2.1. Ocena płynności.

2.2.2. Ocena stabilności finansowej.

3. Ocena i analiza efektywności finansowej i gospodarczej działalności przedsiębiorstwa.

3.1. Ocena działalności produkcyjnej (głównej).

3.2. Analiza rentowności.

3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych.

Podstawą informacyjną tej metodyki jest system wskaźników przedstawiony w załączniku 1.

8.1. Wstępny przegląd sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstwa

Analiza rozpoczyna się od przeglądu głównych wskaźników wydajności przedsiębiorstwa. Ta recenzja powinna uwzględniać następujące pytania:

• stan majątkowy przedsiębiorstwa na początek i koniec okresu sprawozdawczego;
• warunki pracy przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym;
• wyniki osiągnięte przez przedsiębiorstwo w okresie sprawozdawczym;
• perspektywy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Stan majątkowy przedsiębiorstwa na początek i koniec okresu sprawozdawczego charakteryzują dane bilansowe. Porównując dynamikę wyników poszczególnych sekcji bilansu majątkowego można poznać trendy zmiany stanu majątkowego. Informacje o zmianach w strukturze organizacyjnej zarządzania, otwarciu nowych rodzajów działalności przedsiębiorstwa, cechach współpracy z kontrahentami itp. są zwykle zawarte w nocie objaśniającej do rocznego sprawozdania finansowego. Efektywność i perspektywy działalności przedsiębiorstwa można ogólnie ocenić na podstawie analizy dynamiki zysku, a także analizy porównawczej elementów wzrostu majątku przedsiębiorstwa, wielkości jego działalności produkcyjnej i zysku. Informacje o niedociągnięciach w pracy przedsiębiorstwa mogą być bezpośrednio prezentowane w bilansie w formie jawnej lub zawoalowanej. Taka sytuacja może mieć miejsce, gdy w sprawozdawczości znajdują się artykuły wskazujące na skrajnie niezadowalające wyniki przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym i wynikającą z tego złą sytuację finansową (na przykład artykuł „Straty”). W bilansach dość dochodowych przedsiębiorstw artykuły mogą również występować w ukrytej, zawoalowanej formie, wskazując na pewne niedociągnięcia w ich pracy.

Może to być spowodowane nie tylko fałszerstwami ze strony przedsiębiorstwa, ale także przyjętą metodologią sprawozdawczą, zgodnie z którą wiele pozycji bilansowych jest skomplikowanych (np. pozycje „Inni dłużnicy”, „Inni wierzyciele”).

8.2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego organizacji

8.2.1. Ocena stanu majątkowego

Potencjał ekonomiczny organizacji można scharakteryzować dwojako: z pozycji statusu majątkowego przedsiębiorstwa oraz z pozycji jego sytuacji finansowej. Oba te aspekty działalności finansowej i gospodarczej są ze sobą powiązane – nieracjonalna struktura majątku, jego zły jakościowo skład może prowadzić do pogorszenia sytuacji finansowej i odwrotnie.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami bilans jest obecnie sporządzany w wycenie netto. Jednak wiele artykułów nadal ma charakter regulacyjny. Dla ułatwienia analizy wskazane jest skorzystanie z tzw skondensowany analityczny bilans netto , który powstaje poprzez wyeliminowanie wpływu na wynik bilansu (walutę) i jego strukturę statutów regulacyjnych. Dla tego:

• kwoty z pozycji „Zobowiązania uczestników (założycieli) z tytułu wpłat na kapitał docelowy” pomniejszają wysokość kapitału własnego oraz wartość aktywów obrotowych;
• o wartość pozycji „Oszacowane rezerwy („Rezerwa na należności wątpliwe”) koryguje się wartość należności i kapitałów własnych przedsiębiorstwa;
• elementy pozycji bilansu, które są jednorodne pod względem składu, są łączone w niezbędne sekcje analityczne (długoterminowe aktywa obrotowe, kapitał własny i kapitał obcy).

Stabilność sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w dużej mierze zależy od celności i poprawności inwestowania środków finansowych w aktywa.

W toku funkcjonowania przedsiębiorstwa wartość majątku, jego struktura ulegają ciągłym zmianom. Najbardziej ogólny obraz zmian jakościowych, jakie zaszły w strukturze funduszy i ich źródeł, a także dynamiki tych zmian, można uzyskać za pomocą pionowej i poziomej analizy sprawozdawczości.

Analiza pionowa pokazuje strukturę funduszy przedsiębiorstwa i ich źródła. Analiza pionowa pozwala przejść do szacunków względnych i przeprowadzić ekonomiczne porównania wyników ekonomicznych przedsiębiorstw różniących się wielkością zużywanych zasobów, wygładzić wpływ procesów inflacyjnych zniekształcających bezwzględne wskaźniki sprawozdań finansowych.

Horyzontalna analiza raportowania polega na zbudowaniu jednej lub kilku tabel analitycznych, w których wskaźniki bezwzględne uzupełniane są względnymi stopami wzrostu (spadku) Stopień agregacji wskaźników określa analityk. Z reguły podstawowe stopy wzrostu przyjmuje się za szereg lat (ciągłe okresy), co pozwala nie tylko na analizę zmiany poszczególnych wskaźników, ale także na przewidywanie ich wartości.

Analizy poziome i pionowe wzajemnie się uzupełniają. Dlatego w praktyce nierzadko buduje się tablice analityczne, które charakteryzują zarówno strukturę sprawozdania finansowego, jak i dynamikę poszczególnych jego wskaźników. Oba te rodzaje analiz są szczególnie cenne w porównaniach międzygospodarczych, gdyż pozwalają porównać zestawienia przedsiębiorstw różniących się rodzajem działalności i wielkością produkcji.

Kryteria zmiany jakościowe w stanie majątkowym przedsiębiorstwa i stopniu ich progresywności są wskaźniki takie jak:

• wielkość aktywów ekonomicznych przedsiębiorstwa;
• udział w części czynnej środków trwałych;
• współczynnik zużycia;
• udział szybko osiągalnych aktywów;
• udział leasingowanych środków trwałych;
• udział w należnościach itp.

Wzory do obliczania tych wskaźników podano w dodatku 2.

Rozważ ich interpretację ekonomiczną.

Wielkość aktywów ekonomicznych, którymi dysponuje przedsiębiorstwo. Wskaźnik ten daje uogólnioną wycenę aktywów w bilansie przedsiębiorstwa. Jest to szacunek księgowy, który nie odpowiada całkowitej wartości rynkowej jej aktywów. Wzrost tego wskaźnika świadczy o wzroście potencjału majątkowego przedsiębiorstwa.

Udział części czynnej środków trwałych. Pod aktywną częścią środków trwałych rozumie się maszyny, urządzenia i pojazdy. Dynamika wzrostu tego wskaźnika jest zazwyczaj traktowana jako trend korzystny.

Współczynnik zużycia. Wskaźnik charakteryzuje udział wartości środków trwałych pozostających do odpisania jako koszty w kolejnych okresach. Współczynnik jest zwykle używany w analizie jako charakterystyka stanu środków trwałych. Dodanie tego wskaźnika do 100% (lub jednego) to współczynnik ważność. Współczynnik amortyzacji zależy od przyjętej metody kalkulacji amortyzacji i nie odzwierciedla w pełni rzeczywistej amortyzacji środków trwałych. Podobnie okres przydatności do spożycia nie zapewnia dokładnego oszacowania ich aktualnej wartości. Wynika to z kilku przyczyn: stopy inflacji, stanu koniunktury i popytu, prawidłowości określenia okresu użytkowania środków trwałych itp. Jednak pomimo niedociągnięć, warunkowości wskaźników zużycia, mają one pewną wartość analityczną. Według niektórych szacunków wartość współczynnika zużycia przekraczająca 50% jest uważana za niepożądaną.

Częstotliwość aktualizacji. Pokazuje, jaka część środków trwałych dostępnych na koniec okresu sprawozdawczego to nowe środki trwałe.

Wskaźnik rezygnacji. Pokazuje, jaka część środków trwałych, z którymi firma rozpoczęła działalność w okresie sprawozdawczym, przeszła na emeryturę z powodu zniszczenia i innych przyczyn.

8.2.2. Ocena sytuacji finansowej

Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa może być oceniana z punktu widzenia krótko- i długoterminowego. W pierwszym przypadku kryteriami oceny sytuacji finansowej są płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. zdolność do terminowego i pełnego regulowania zobowiązań krótkoterminowych.

W ramach płynności jakiejkolwiek zaleta zrozumieć jego zdolność do zamiany na gotówkę, a stopień płynności jest określony długością okresu, w którym ta przemiana może zostać przeprowadzona. Im krótszy okres, tym większa płynność tego typu aktywów.

Mówiąc o płynność firmy, oznacza, że ​​posiada kapitał obrotowy w wysokości teoretycznie wystarczającej na spłatę zobowiązań krótkoterminowych, nawet z naruszeniem określonych w umowach terminów zapadalności.

Wypłacalność oznacza, że ​​przedsiębiorstwo posiada środki pieniężne i ich ekwiwalenty wystarczające do zapłaty zobowiązań wymagających natychmiastowej spłaty. Tak więc głównymi oznakami wypłacalności są: a) obecność wystarczających środków na rachunku bieżącym; b) braku przeterminowanych zobowiązań.

Oczywiście płynność i wypłacalność nie są tożsame. Wskaźniki płynności mogą więc charakteryzować sytuację finansową jako zadowalającą, jednak w istocie ocena ta może być błędna, jeżeli znaczna część aktywów obrotowych przypada na aktywa niepłynne i należności przeterminowane. Oto główne wskaźniki oceny płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa.

Wysokość własnego kapitału obrotowego. Charakteryzuje tę część kapitału własnego firmy, która jest źródłem pokrycia jej majątku obrotowego (tj. majątku o obrocie poniżej jednego roku). Jest to wskaźnik kalkulacyjny, który zależy zarówno od struktury aktywów, jak i od struktury źródeł finansowania. Wskaźnik ten ma szczególne znaczenie dla przedsiębiorstw prowadzących działalność handlową i inną działalność pośredniczącą. Ceteris paribus wzrost dynamiki tego wskaźnika należy uznać za pozytywny trend. Głównym i stałym źródłem zwiększania funduszy własnych jest zysk. Konieczne jest rozróżnienie pomiędzy „kapitałem obrotowym” a „własnym kapitałem obrotowym”. Pierwszy wskaźnik charakteryzuje majątek przedsiębiorstwa (dział II aktywów bilansu), drugi – źródła finansowania, czyli część kapitału własnego przedsiębiorstwa, traktowaną jako źródło pokrycia majątku obrotowego. Wartość kapitału obrotowego własnego jest liczbowo równa nadwyżce aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi. Możliwa jest sytuacja, gdy wartość zobowiązań bieżących przewyższa wartość aktywów obrotowych. Sytuacja finansowa przedsiębiorstwa w tym przypadku jest uważana za niestabilną; konieczne jest podjęcie natychmiastowych działań, aby to naprawić.

Manewrowość funkcjonującego kapitału. Charakteryzuje tę część własnego kapitału obrotowego, która ma postać gotówki, tj. fundusze o absolutnej płynności. Dla normalnie funkcjonującego przedsiębiorstwa wskaźnik ten zwykle waha się od zera do jednego. Ceteris paribus wzrost dynamiki wskaźnika należy uznać za pozytywny trend. Akceptowalna wartość wskaźnika jest ustalana przez przedsiębiorstwo samodzielnie i zależy np. od tego, jak duże jest jego dzienne zapotrzebowanie na wolne środki pieniężne.

Bieżący wskaźnik płynności. Podaje ogólną ocenę płynności aktywów, pokazując, ile rubli aktywów obrotowych przypada na jeden rubel zobowiązań bieżących. Logika wyliczenia tego wskaźnika polega na tym, że firma spłaca zobowiązania krótkoterminowe głównie kosztem majątku obrotowego; w związku z tym, jeśli aktywa obrotowe przewyższają bieżące zobowiązania, przedsiębiorstwo można uznać za pomyślnie funkcjonujące (przynajmniej teoretycznie). Wartość wskaźnika może różnić się w zależności od branży i rodzaju działalności, a jego rozsądny wzrost dynamiki jest zwykle uznawany za trend korzystny. W zachodniej praktyce księgowej i analitycznej podawana jest dolna wartość krytyczna wskaźnika - 2; jest to jednak tylko wartość orientacyjna, wskazująca kolejność wskaźnika, a nie jego dokładną wartość normatywną.

Szybki wskaźnik płynności. Wskaźnik jest zbliżony do wskaźnika bieżącej płynności; jest jednak obliczany na węższym zakresie aktywów obrotowych. Z obliczeń wyłączona jest najmniej płynna ich część – zapasy produkcyjne. Logika tego wyłączenia polega nie tylko na tym, że zapasy są znacznie mniej płynne, ale, co ważniejsze, na tym, że środki pieniężne, które można zebrać, jeśli zapasy zostaną zmuszone do sprzedaży, mogą być znacznie niższe niż koszt ich nabycia.

Przybliżona dolna wartość wskaźnika - 1; jednak ta ocena jest również warunkowa. Analizując dynamikę tego współczynnika, należy zwrócić uwagę na czynniki, które spowodowały jego zmianę. Jeśli więc wzrost wskaźnika płynności szybkiej wiązał się głównie ze wzrostem. nieuzasadnionych należności, nie może to pozytywnie charakteryzować działalności przedsiębiorstwa.

Bezwzględny wskaźnik płynności (wypłacalności) jest najbardziej rygorystycznym kryterium płynności przedsiębiorstwa i pokazuje, jaka część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych może zostać spłacona natychmiast w razie potrzeby. Zalecana dolna granica wskaźnika podawana w literaturze zachodniej wynosi 0,2. Ponieważ opracowanie standardów branżowych dla tych współczynników jest kwestią przyszłości, w praktyce pożądane jest analizowanie dynamiki tych wskaźników, uzupełniając ją analizą porównawczą dostępnych danych o przedsiębiorstwach o podobnej orientacji swojej działalności gospodarczej.

Udział własnego kapitału obrotowego w pokryciu zapasów. Charakteryzuje tę część kosztu zapasów, którą pokrywa własny kapitał obrotowy. Tradycyjnie ma to duże znaczenie w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstw handlowych; zalecana dolna granica wskaźnika w tym przypadku wynosi 50%.

Wskaźnik pokrycia zapasów. Obliczony poprzez skorelowanie wartości „normalnych” źródeł pokrycia rezerw i wysokości rezerw. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest mniejsza od jedności, wówczas obecną sytuację finansową przedsiębiorstwa uznaje się za niestabilną.

Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest stabilność jego działania w perspektywie długoterminowej. Jest to związane z ogólną strukturą finansową przedsiębiorstwa, stopniem jego zależności od wierzycieli i inwestorów.

Stabilność finansowa w długim okresie charakteryzuje się zatem relacją środków własnych i pożyczonych. Wskaźnik ten daje jednak jedynie ogólną ocenę stabilności finansowej. Dlatego w światowej i krajowej praktyce rachunkowej i analitycznej opracowano system wskaźników.

Współczynnik koncentracji kapitału. Charakteryzuje udział właścicieli przedsiębiorstwa w ogólnej kwocie środków przekazanych na jego działalność. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym przedsiębiorstwo jest bardziej stabilne finansowo, stabilne i niezależne od zewnętrznych pożyczek. Dodatkiem do tego wskaźnika jest współczynnik koncentracji pozyskanego (pożyczonego) kapitału – ich suma wynosi 1 (lub 100%).

Współczynnik uzależnienia finansowego. Jest to odwrotność wskaźnika koncentracji kapitału własnego. Wzrost dynamiki tego wskaźnika oznacza wzrost udziału środków pożyczonych w finansowaniu przedsiębiorstwa. Jeśli jego wartość spadnie do jednego (lub 100%), oznacza to, że właściciele w pełni finansują swoje przedsiębiorstwo.

Współczynnik manewrowości kapitału własnego. Pokazuje, jaka część kapitału własnego jest wykorzystywana do finansowania bieżącej działalności, tj. inwestowana w kapitał obrotowy, a jaka jest skapitalizowana. Wartość tego wskaźnika może znacznie różnić się w zależności od struktury kapitałowej i branży przedsiębiorstwa.

Współczynnik struktury inwestycji długoterminowych. Logika obliczania tego wskaźnika opiera się na założeniu, że długoterminowe kredyty i pożyczki służą finansowaniu środków trwałych i innych inwestycji kapitałowych. Wskaźnik pokazuje, jaka część majątku trwałego i innych aktywów trwałych jest finansowana przez inwestorów zewnętrznych.

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego. Charakteryzuje strukturę kapitału. Dynamika wzrostu tego wskaźnika jest trendem negatywnym, co oznacza, że ​​spółka w coraz większym stopniu uzależnia się od inwestorów zewnętrznych.

Stosunek środków własnych i pożyczonych. Podobnie jak niektóre z powyższych wskaźników, wskaźnik ten daje najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Ma dość prostą interpretację: jego wartość, na przykład równa 0,178, oznacza, że ​​\u200b\u200bna każdego rubla środków własnych zainwestowanych w aktywa przedsiębiorstwa przypada 17,8 kopiejek. pożyczone pieniądze. Dynamika wzrostu wskaźnika wskazuje na wzrost uzależnienia przedsiębiorstwa od zewnętrznych inwestorów i wierzycieli, tj. o pewnym spadku stabilności finansowej i vice versa.

Nie ma jednolitych kryteriów normatywnych dla rozpatrywanych wskaźników. Zależą one od wielu czynników: przynależności sektorowej przedsiębiorstwa, zasad kredytowania, aktualnej struktury źródeł finansowania, obrotów kapitału obrotowego, reputacji przedsiębiorstwa itp. Dlatego akceptowalność wartości tych współczynników, ocenę ich dynamiki i kierunków zmian można ustalić jedynie w wyniku porównania grupowego.

8.3. Ocena i analiza efektywności działań finansowych i gospodarczych

8.3.1. Ocena działalności gospodarczej

Ocena działalności gospodarczej ma na celu analizę wyników i efektywności bieżącej głównej działalności produkcyjnej

Ocenę działalności gospodarczej na poziomie jakościowym można uzyskać w wyniku porównania działalności danego przedsiębiorstwa i przedsiębiorstw powiązanych pod względem inwestycji kapitałowych. Takimi kryteriami jakościowymi (tj. nieformalizowalnymi) są: szerokość rynków zbytu produktów; dostępność produktów dostarczanych na eksport; reputacja przedsiębiorstwa, wyrażająca się w szczególności popularnością klientów korzystających z usług przedsiębiorstwa itp. Ocena ilościowa odbywa się w dwóch kierunkach:

• stopień realizacji planu (ustalony przez wyższą organizację lub niezależnie) pod względem głównych wskaźników, zapewniający określone tempo ich wzrostu;
• poziom efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa.

Aby wdrożyć pierwszą linię analizy, wskazane jest również uwzględnienie dynamiki porównawczej głównych wskaźników. W szczególności optymalny jest następujący stosunek:

T pb > T p > Tak > 100%,

gdzie T pb > T p -, T ak - odpowiednio, tempo zmian zysków, sprzedaży, kapitału zaawansowanego (Bd).

Zależność ta oznacza, że: a) wzrasta potencjał ekonomiczny przedsiębiorstwa; b) w porównaniu ze wzrostem potencjału ekonomicznego wolumen sprzedaży rośnie szybciej, tj. zasoby przedsiębiorstwa są wykorzystywane bardziej efektywnie; c) zysk rośnie w szybszym tempie, co z reguły wskazuje na względny spadek kosztów produkcji i dystrybucji.

Jednak odchylenia od tej idealnej zależności są również możliwe i nie zawsze należy je odbierać jako negatywne, takimi przyczynami są: rozwój nowych perspektyw kierunku inwestycji kapitałowych, przebudowa i modernizacja istniejących branż itp. Ta działalność zawsze wiąże się ze znacznymi inwestycjami środków finansowych, które w większości nie przynoszą szybkich korzyści, ale w dłuższej perspektywie mogą się w pełni zwrócić.

Aby wdrożyć drugi kierunek, można obliczyć różne wskaźniki charakteryzujące efektywność wykorzystania zasobów materialnych, pracy i środków finansowych. Główne z nich to produkcja, produktywność kapitału, rotacja zapasów, długość cyklu operacyjnego, rotacja kapitału zaawansowanego.

Na analiza rotacji kapitału obrotowego szczególną uwagę należy zwrócić na zapasy i należności. Im mniej zasobów finansowych w tych aktywach ubywa, tym efektywniej są one wykorzystywane, tym szybciej się obracają i tym więcej zysku przynoszą przedsiębiorstwu.

Obroty szacuje się, porównując wskaźniki średnich stanów aktywów obrotowych i ich obrotów za analizowany okres. Obroty w ocenie i analizie obrotów to:

• dla zapasów - koszt wytworzenia sprzedanych produktów;
• dla należności - sprzedaż produktów przelewem (ponieważ wskaźnik ten nie ma odzwierciedlenia w sprawozdaniu finansowym i można go zidentyfikować na podstawie danych księgowych, w praktyce często jest zastępowany wskaźnikiem przychodów ze sprzedaży).

Podajmy ekonomiczną interpretację wskaźników obrotu:

• obrót w obrocie
wskazuje średnią liczbę obrotów funduszy zainwestowanych w tego typu aktywa w analizowanym okresie;
• obroty w dniach
wskazuje czas trwania (w dniach) jednego obrotu środków zainwestowanych w tego typu aktywa.

Ogólną charakterystyką czasu trwania zaniku środków finansowych w aktywach obrotowych jest wskaźnik czasu cyklu, tj. ile średnio dni upływa od momentu zainwestowania środków w bieżącą działalność produkcyjną do momentu ich zwrotu w postaci wpływów na rachunek bieżący. Wskaźnik ten w dużej mierze zależy od charakteru działalności produkcyjnej; jego redukcja jest jednym z głównych zadań gospodarstwa rolnego.

Wskaźniki efektywności wykorzystania niektórych rodzajów zasobów zestawiono w kategoriach obrotu kapitałem własnym i obrotu kapitałem trwałym, charakteryzujące odpowiednio zwrot z inwestycji w przedsiębiorstwie: a) środki właściciela; b) wszelkie środki, w tym pociągnięty. Różnica między tymi wskaźnikami wynika ze stopnia zaciągnięcia kredytu na finansowanie działalności produkcyjnej.

Do uogólniających wskaźników oceny efektywności wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa i dynamiki jego rozwoju należą wskaźnik efektywnego gospodarowania zasobami oraz współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego.

Produktywność zasobów (wskaźnik obrotu kapitału zaawansowanego). Charakteryzuje wielkość sprzedanych produktów na rubla środków zainwestowanych w działalność przedsiębiorstwa. Dynamikę wzrostu wskaźnika należy uznać za trend korzystny.

Współczynnik trwałości wzrostu gospodarczego. Pokazuje średnie tempo, w jakim przedsiębiorstwo może rozwijać się w przyszłości bez zmiany już ustalonego stosunku między różnymi źródłami finansowania, produktywności kapitału, opłacalności produkcji, polityki dywidendowej itp.

8.3.2. Ocena rentowności

Głównymi wskaźnikami tego bloku, stosowanymi w krajach o gospodarce rynkowej do scharakteryzowania opłacalności inwestycji w działalność określonego typu, są m.in. zwrot z zainwestowanego kapitału oraz zwrotu z kapitału. Ekonomiczna interpretacja tych wskaźników jest oczywista - ile rubli zysku przypada na jeden rubel kapitału zaawansowanego (własnego). Obliczeniu tych wskaźników poświęca się wystarczająco dużo uwagi w temacie nr 7.

8.3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych

Tego typu analizy przeprowadza się w spółkach notowanych na giełdach i notujących tam swoje papiery wartościowe. Analizy nie można przeprowadzić bezpośrednio na sprawozdania finansowe - potrzebne są dodatkowe informacje. Ponieważ terminologia dotycząca papierów wartościowych w naszym kraju nie jest jeszcze w pełni rozwinięta, podane nazwy wskaźników są warunkowe.

Zysk na akcję. Jest to stosunek zysku netto pomniejszonego o dywidendy z akcji uprzywilejowanych do ogólnej liczby akcji zwykłych. To właśnie ten wskaźnik w dużej mierze wpływa na cenę rynkową akcji. Jego głównym mankamentem w planie analitycznym jest niekompatybilność przestrzenna wynikająca z nierównej wartości rynkowej akcji różnych spółek.

Wartość akcji. Oblicza się go jako iloraz ceny rynkowej akcji przez zysk na akcję. Wskaźnik ten służy jako wskaźnik popytu na akcje tej spółki, ponieważ pokazuje, ile inwestorzy są w tej chwili skłonni zapłacić za jeden rubel zysku na akcję. Stosunkowo wysoki wzrost dynamiki tego wskaźnika wskazuje, że inwestorzy oczekują szybszego wzrostu zysków tej firmy w porównaniu z innymi. Wskaźnik ten można już stosować w porównaniach przestrzennych (międzygospodarczych). Spółki o relatywnie wysokiej wartości współczynnika stabilności wzrostu gospodarczego charakteryzują się również z reguły wysoką wartością wskaźnika „wartość akcji”.

Stopa dywidendy z akcji. Wyraża się go jako stosunek dywidendy wypłacanej z akcji do ich ceny rynkowej. W firmach rozszerzających swoją działalność poprzez kapitalizację większości zysków wartość tego wskaźnika jest stosunkowo niewielka. Stopa dywidendy z akcji to procentowy zwrot z kapitału zainwestowanego w akcje firmy. To jest efekt bezpośredni. Istnieje również pośrednia (przychód lub strata), wyrażająca się zmianą ceny rynkowej akcji tej spółki.

stopa dywidendy. Obliczony poprzez podzielenie dywidendy wypłaconej na akcję przez zysk na akcję. Najbardziej oczywistą interpretacją tego wskaźnika jest udział w zysku netto wypłacany akcjonariuszom w formie dywidendy. Wartość współczynnika zależy od polityki inwestycyjnej firmy. Wskaźnik ten jest ściśle powiązany ze współczynnikiem reinwestowania zysku, który charakteryzuje jego udział skierowany na rozwój działalności produkcyjnej. Suma wartości wskaźnika stopy dywidendy i współczynnika reinwestycji zysku jest równa jeden.

Współczynnik notowań akcji. Oblicza się go jako stosunek ceny rynkowej akcji do jej ceny księgowej (księgowej). Cena księgowa charakteryzuje udział kapitału własnego przypadający na jedną akcję. Składa się z wartości nominalnej (tj. wartości umieszczonej na papierze firmowym akcji, dla której jest ona rozliczana w kapitale zakładowym), nadwyżki wartości emisyjnej (skumulowana różnica między ceną rynkową akcji w momencie sprzedaży a ich nominalną wartości) oraz udział zgromadzony i zainwestowany w rozwój firmy przynoszącej zyski. Wartość współczynnika notowań większa od jedności oznacza, że ​​potencjalni akcjonariusze, nabywając akcję, są gotowi zapłacić za nią cenę, która przewyższa szacunek księgowy realnego kapitału przypadającego na daną akcję w danym momencie.

W procesie analizy sztywno określone modele czynnikowe mogą służyć do identyfikacji i porównawczego opisu głównych czynników, które wpłynęły na zmianę danego wskaźnika. .

Dany system oparty jest na sztywno określonej zależności czynnikowej:

gdzie KFZ- współczynnik uzależnienia finansowego, VA- wysokość majątku przedsiębiorstwa, SC- słuszność.

Z przedstawionego modelu wynika, że ​​zwrot z kapitału zależy od trzech czynników: rentowności działalności gospodarczej, efektywnego gospodarowania zasobami oraz struktury kapitału ulokowanego. Znaczenie zidentyfikowanych czynników tłumaczy się tym, że w pewnym sensie podsumowują one wszystkie aspekty działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, w szczególności sprawozdanie finansowe: pierwszy czynnik podsumowuje formularz nr 2 „Rachunek zysków i strat ", druga - aktywa bilansowe, trzecia - pasywa bilansowe.

8.4. Stwierdzenie niezadowalającej struktury bilansu przedsiębiorstwa

Obecnie większość rosyjskich przedsiębiorstw znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. Wzajemne niepłacenie podmiotów gospodarczych, wysokie podatki i odsetki bankowe powodują, że przedsiębiorstwa stają się niewypłacalne. Zewnętrznym objawem niewypłacalności (upadłości) przedsiębiorstwa jest wstrzymanie jego bieżących płatności oraz brak możliwości zaspokojenia roszczeń wierzycieli w ciągu trzech miesięcy od dnia ich wykonania.

W tym zakresie szczególnie istotna jest kwestia oceny struktury bilansu, gdyż decyzje o niewypłacalności przedsiębiorstwa podejmowane są po stwierdzeniu niezadowalającej struktury bilansu.

Głównym celem przeprowadzenia wstępnej analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest uzasadnienie decyzji o uznaniu struktury bilansu za niezadowalającą, a przedsiębiorstwa za wypłacalne zgodnie z systemem kryteriów zatwierdzonym Rozporządzeniem Rządu Federacji Rosyjskiej Federacja z dnia 20 maja 1994 r. Nr 498 „O niektórych środkach wykonania prawa upadłościowego (upadłościowego) przedsiębiorstw. Głównymi źródłami analiz są f. Nr 1 „Bilans przedsiębiorstwa”, f. Nr 2 „Rachunek zysków i strat”.

Analiza i ocena struktury bilansu przedsiębiorstwa dokonywana jest na podstawie wskaźników: wskaźnika bieżącej płynności; współczynnik zasilenia środkami własnymi.

Podstawą uznania struktury bilansu przedsiębiorstwa za niezadowalającą, a przedsiębiorstwa za niewypłacalne jest jedna z następujących przesłanek:

Wskaźnik bieżącej płynności na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy niż 2; (K tl);

Współczynnik kapitałów własnych na koniec okresu sprawozdawczego jest niższy niż 0,1. (Koss).

Głównym wskaźnikiem charakteryzującym występowanie realnej szansy przedsiębiorstwa na przywrócenie (lub utratę) wypłacalności w określonym czasie jest współczynnik przywrócenia (utraty) wypłacalności. Jeżeli przynajmniej jeden ze współczynników jest mniejszy od normy ( K tl <2, а Koss <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Jeżeli wskaźnik płynności bieżącej jest większy lub równy 2, a wskaźnik kapitałów własnych jest większy lub równy 0,1, współczynnik utraty wypłacalności obliczany jest dla okresu ustalonego na 3 miesiące.

Wskaźnik odzysku wypłacalności Słońce definiuje się jako stosunek oszacowanego wskaźnika płynności bieżącej do jego standardu. Oszacowany wskaźnik płynności bieżącej wyznaczany jest jako suma rzeczywistej wartości wskaźnika płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego oraz zmiany wartości tego wskaźnika pomiędzy końcem a początkiem okresu sprawozdawczego pod względem wypłacalności okres rekonwalescencji, ustalony na sześć miesięcy:

,

gdzie Kntl- wartość normatywna wskaźnika płynności bieżącej,

Kntl\u003d 2;6 - okres przywrócenia wypłacalności przez 6 miesięcy;

T - okres sprawozdawczy, miesiące.

Współczynnik odzysku wypłacalności, który przyjmuje wartość większą od 1, wskazuje, że przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie wypłacalności. Współczynnik odzysku wypłacalności, który przyjmuje wartość mniejszą niż 1, wskazuje, że firma nie ma realnych szans na przywrócenie wypłacalności w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.

Współczynnik utraty wypłacalności K y definiowany jest jako stosunek oszacowanego wskaźnika płynności bieżącej do jego ustalonej wartości. Oszacowany wskaźnik płynności bieżącej wyznaczany jest jako suma rzeczywistej wartości wskaźnika płynności bieżącej na koniec okresu sprawozdawczego oraz zmiany wartości tego wskaźnika pomiędzy końcem a początkiem okresu sprawozdawczego w zakresie okresu niewypłacalności, ustalony na trzy miesiące:

,

gdzie To- okres utraty wypłacalności przedsiębiorstwa, miesiące.

Obliczone współczynniki wpisuje się do tabeli (Tabela 29), która jest dostępna w załącznikach do „Zasad metodycznych oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw i ustalania niezadowalającej struktury bilansu”.

Tabela 29

Ocena struktury bilansu przedsiębiorstwa

Pytania do samokontroli

1. Jaka jest procedura badania kondycji finansowej przedsiębiorstwa?
2. Jakie są źródła informacji do przeprowadzenia analizy finansowej?
3. Na czym polega istota pionowej i poziomej analizy bilansu przedsiębiorstwa?
4. Jakie są zasady konstruowania bilansu analitycznego - netto?
5. Czym jest płynność przedsiębiorstwa i czym różni się od jego wypłacalności?
6. Na podstawie jakich wskaźników przeprowadzana jest analiza płynności przedsiębiorstwa?
7. Jaka jest koncepcja i ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa?
8. Jakie wskaźniki są wykorzystywane do analizy działalności gospodarczej przedsiębiorstwa?
9. W jakich warunkach obliczane są wskaźniki odzysku wypłacalności?

Analiza finansowa obejmuje badanie głównych parametrów, współczynników i mnożników, które dają obiektywną ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa, a także analizę kursu akcji spółki w celu podjęcia decyzji o lokowaniu kapitału. Analiza finansowa jest częścią analizy ekonomicznej.

Celem analizy finansowej jest scharakteryzowanie kondycji finansowej przedsiębiorstwa, biznesu, grupy kapitałowej.

Aby osiągnąć ten cel w procesie analizy finansowej przedsiębiorstwa, rozwiązuje się następujące główne zadania:

1. Określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa w chwili obecnej.

2. Identyfikacja trendów i wzorców rozwoju przedsiębiorstwa w badanym okresie.

3. Identyfikacja czynników negatywnie wpływających na kondycję finansową przedsiębiorstwa.

4. Identyfikacja rezerw, które firma może wykorzystać w celu poprawy swojej kondycji finansowej.

Wyniki analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa mają ogromne znaczenie dla szerokiego grona użytkowników, zarówno wewnętrznych, jak i zewnętrznych w stosunku do przedsiębiorstwa - menedżerów, wspólników, inwestorów i wierzycieli.

Dla użytkowników wewnętrznych, do których należą przede wszystkim szefowie przedsiębiorstwa, wyniki analizy finansowej są niezbędne do oceny działalności przedsiębiorstwa i przygotowania decyzji o korygowaniu polityki finansowej przedsiębiorstwa.

Dla użytkowników zewnętrznych – wspólników, inwestorów i wierzycieli – informacje o przedsiębiorstwie są niezbędne do podjęcia decyzji o realizacji konkretnych planów dotyczących tego przedsiębiorstwa (akwizycja, inwestycja, zawieranie umów długoterminowych).

Zewnętrzna analiza finansowa koncentruje się na otwartej informacji finansowej przedsiębiorstwa i polega na wykorzystaniu standardowych (zestandaryzowanych) metod. W tym przypadku z reguły stosuje się ograniczoną liczbę podstawowych wskaźników.

Podczas przeprowadzania analizy główny nacisk kładzie się na metody porównawcze, ponieważ użytkownicy zewnętrznych analiz finansowych najczęściej znajdują się w stanie wyboru – z którym z badanych przedsiębiorstw nawiązać lub kontynuować relacje iw jakiej formie jest to najbardziej właściwe więc.

Wewnętrzna analiza finansowa jest bardziej wymagająca w stosunku do informacji źródłowych. W większości przypadków nie wystarczają mu informacje zawarte w standardowych raportach księgowych i konieczne staje się korzystanie z wewnętrznych danych rachunkowości zarządczej.

Oprócz niestandardowych analiz finansowych można je również podzielić ze względu na następujące cechy:

Według kierunku analizy:

Analiza retrospektywna - analiza przeszłych informacji finansowych;

Analiza prospektywna - analiza planów i prognoz finansowych.

według szczegółów:

Ekspresowa analiza - analiza przeprowadzana jest na głównych wskaźnikach finansowych;

Szczegółowa analiza finansowa – przeprowadzona na wszystkich wskaźnikach, daje pełny opis firmy.

Ze względu na charakter wydarzenia:

Analiza sprawozdań finansowych - analiza według sprawozdań finansowych;

Analiza inwestycyjna - analiza inwestycji i inwestycji kapitałowych;

Analiza techniczna - analiza wykresu cen papierów wartościowych spółki;

Analiza specjalna - analiza do zadania specjalnego.

Główne obszary analizy finansowej to:

1. Analiza struktury bilansu.

2. Analiza rentowności przedsiębiorstwa i struktury kosztów produkcji.

3. Analiza wypłacalności (płynności) i stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

4. Analiza obrotów kapitałowych.

Sprawozdawczości zarządczej.

Wstępne dane do analizy finansowej muszą spełniać następujące wymagania:

1. Przygotowanie danych powinno odbywać się na bieżąco i według jednej metodyki.

2. Dane dotyczące majątku i źródeł muszą być zrównoważone między sobą.

3. Aktywa powinny być strukturyzowane zgodnie z ich charakterem ekonomicznym (zgodnie z zasadą przypisywania wartości wytwarzanym produktom, terminom użytkowania i stopniowi płynności).

4. Dane o źródłach finansowania należy podzielić według zasady własności i warunków przyciągania.