აქტივებზე დაბრუნება აჩვენებს გამომუშავებას. აქტივების ფორმულაზე დაბრუნება: გაანგარიშების მნიშვნელოვანი დეტალები

ყველა მეწარმეს სურს იცოდეს, რამდენად პროდუქტიულად მუშაობს მის მიერ ჩადებული ფული. აქტივებზე დაბრუნება აჩვენებს ინვესტიციების ეფექტურობას.

მომგებიანობა ემსახურება კომპანიის ფინანსური საქმიანობის კონტროლს და ანალიზს. ეს არის ეფექტურობის მაჩვენებელი, რომელიც გამოხატულია ფულის ან პროცენტული თვალსაზრისით. მომგებიანობის კოეფიციენტი გამოითვლება ცალ-ცალკე სხვადასხვა შემთხვევისთვის, მაგალითად, პროექტის არჩევისას და ბიზნესში ინვესტიციის სურვილის შემთხვევაში გამოიყენება ინვესტიციის ანაზღაურება (საერთაშორისო პრაქტიკაში გამოიყენება ტერმინი ROI ან ROR), ის მიიღება გაყოფით. მოგება ინვესტიციის ოდენობით. ან მომგებიანობის კოეფიციენტი შეიძლება გამოყენებულ იქნას საოპერაციო შემოსავლის გამოსათვლელად, გამოითვლება გაყიდვების მოგების გაყოფით ხარჯებზე და 100%-ზე გამრავლებით და ა.შ. არ არსებობს ზოგადი გაანგარიშების ფორმულა, რადგან თითოეული შემთხვევისთვის მომგებიანობა განისაზღვრება საკუთარი გზით, გაანგარიშებისას გამოიყენება სხვადასხვა სააღრიცხვო ინდიკატორი.

მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ რა არის აქტივების დაბრუნება. კომპანიის აქტივების შესახებ ინფორმაცია შეიცავს ბალანსს და წარმოადგენს იმ ქონების რაოდენობას, რომელიც კომპანიას გააჩნია. როდესაც არის საჭირო ქონების ღირებულების გამოთვლა, რომელიც დარჩება მფლობელებთან ვალდებულებების დაფარვის შემდეგ, მაშინ გამოითვლება კომპანიის წმინდა აქტივები ან კაპიტალი. ამ ინდიკატორის გაანგარიშებისას ჩვენ ვიღებთ აქტივებს ბალანსზე (ეს არ ითვალისწინებს დამფუძნებლების ვალს საწესდებო კაპიტალში შენატანებზე და დამფუძნებლებისგან გამოსყიდულ საკუთარ აქციებზე) და ვაკლებთ ბალანსზე არსებულ ვალდებულებებს (გადადებულის გამოკლებით). შემოსავალი).

წმინდა აქტივების დაბრუნება

აქტივებზე დაბრუნება ახასიათებს კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობას. თუ მომგებიანობა მაღალია, მაშინ კომპანია კარგად მუშაობს, კომპანია ღირსეული კონკურენტია.

იმის გასაგებად, სწორად ვიყენებთ თუ არა ინვესტირებულ კაპიტალს, რამდენად ეფექტურად მუშაობს სახსრები, ვიყენებთ წმინდა აქტივების დაბრუნების (RONA) ინდიკატორს. ყველა მფლობელს სურს, რომ წმინდა აქტივების ღირებულება იყოს უფრო მაღალი, რადგან ეს მიუთითებს საინვესტიციო ობიექტის სწორ არჩევანზე. აქ აღებულია ინდიკატორი „წმინდა აქტივები“, რომელიც აჩვენებს კომპანიის მთელ ქონებას ვალდებულებების გარეშე. RONA წარმოიქმნება გადასახადის შემდეგ წმინდა მოგების თანაფარდობიდან გრძელვადიან აქტივებთან და წმინდა საბრუნავ კაპიტალთან პლუს ძირითად აქტივებთან.

RONA = (მოგება (წმინდა) / კაპიტალი და სასესხო კაპიტალი (საშუალო)) x 100%

კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი გაანგარიშება, რომელიც აჩვენებს ბიზნესის ეფექტურობას, არის აქტივების ანაზღაურება (ROA). იგი გამოითვლება არა მხოლოდ კომპანიაში არსებული მდგომარეობის შესაფასებლად, ამ ინდიკატორის დიდი დაღმავალი გადახრები (მრეწველობაში 10% -ზე მეტი) შეიძლება გახდეს საგადასახადო ორგანოების მიერ შემოწმების მიზეზი.

იმისათვის, რომ გაიგოთ, რა სახის მომგებიანობა აქვს კომპანიას ინდუსტრიაში, თქვენ უნდა გამოთვალოთ საკუთარი და შეადაროთ. ინდიკატორის გამოსათვლელად ინფორმაცია აღებულია ბალანსიდან და შემოსავლის ანგარიშგებიდან.

აქტივების ანაზღაურების კოეფიციენტი

ბალანსის ფორმულა:

მოგება (ზარალი) დაბეგვრამდე (სტრიქონი 2300) / ბალანსის ვალუტაზე (სტრიქონი 1600) x 100%.

მაგალითი

შპს „ოლგა“ გამოსცემს გაზეთს. წლის ბოლოს მისი აქტივების ოდენობა შეადგენს 1,700,000 რუბლს, ხოლო მოგება გადასახადამდე 210,000 რუბლს შეადგენს.

შპს ოლგას მიმდინარე აქტივების მომგებიანობაა 12,35% (210,000 რუბლი / 1,700,000 რუბლი x 100).

მაგალითად, 2015 წელს საგადასახადო ორგანოებმა დაადგინეს ინდუსტრიის საშუალო 3.9% აქტივების ანაზღაურებისთვის. უპირველეს ყოვლისა, დასაშვები გადახრის გათვალისწინებით, ჩვენ განვსაზღვრავთ აქტივების ანაზღაურების მაქსიმალურ დონეს საგამომცემლო სფეროში საქმიანობისთვის.

აქტივებზე ანაზღაურების ზღვრული ღირებულება იქნება 3.51% (3.9 - (3.9 x 10%). ჩვენ შევადარებთ იმ ღირებულებას, რომელიც მივიღეთ - 12.35% > 3.51%, რაც ნიშნავს, რომ შპს „ოლგას“ აქტივები აღემატება საშუალო ღირებულებას ინდუსტრიისთვის, დასაშვები გადახრის გათვალისწინებით და არ არსებობს აუდიტის მიზეზი. საგადასახადო ორგანოების მიერ.

მთლიანი აქტივების დაბრუნება

მთლიან აქტივებზე დაბრუნება ან მთლიან აქტივებზე დაბრუნება (ROTA, Return on Total Assets) არის ინდიკატორი, რომელიც ავლენს კომპანიის გრძელვადიანი აქტივების მოგების მიღების ეფექტურობას. ამ ინდიკატორს შეუძლია ასახოს მთლიანი აქტივების ანაზღაურება, მათი ეკონომიკური სარგებელი და აჩვენებს, რამდენად კომპეტენტურია მენეჯმენტი ბიზნესის მართვასა და აქტივების გამოყენებაში.

ეს მაჩვენებელი შეიძლება გამოითვალოს კომპანიის საოპერაციო შემოსავლის (EBIT) თანაფარდობის შედეგად აქტივების ღირებულებასთან საშუალოდ, გადასახადებისა და სესხების პროცენტების გამოკლებით. ROTA არის საოპერაციო შემოსავალი გაყოფილი მთლიან აქტივებზე.

რა არის მთლიანი აქტივები? ეს არის კომპანიის საკუთრება (მათ შორის: ნებისმიერი აღჭურვილობა, მანქანები, შენობები, აქციები, შენატანები, დეპოზიტები, ფასიანი ქაღალდები, არამატერიალური აქტივები და სხვა ქონება), ასევე ნაღდი ფული ანგარიშებზე და ხელზე.

ROA-სგან განსხვავებით, ROTA ეფუძნება საოპერაციო შემოსავალს და არა წმინდა შემოსავალს. ამ ინდიკატორის მიხედვით, თქვენ შეგიძლიათ ნახოთ საწარმოს აქტივები ვალდებულებების გადახდამდე. ROTA გვიჩვენებს, რამდენად კარგია კომპანია ოპერატიული თვალსაზრისით.

გამოთვლებისთვის გამოიყენება ფირმის აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება. დასაწყისისთვის, ჩვენ ვითვალისწინებთ კომპანიის შემოსავალს, საიდანაც ვაკლებთ წარმოებული პროდუქციის ღირებულებას და ხარჯებს - ვიღებთ მოგებას ჩვენი გაყიდვიდან. ამ მოგებას ვამატებთ საოპერაციო და სხვა შემოსავალს და ვაკლებთ სესხების ღირებულებას, ასევე სხვა არაოპერაციულ ხარჯებს. ამ მანიპულაციების შემდეგ მიიღება მოგება გადასახადამდე.

ამის შემდეგ მოგებას ვყოფთ საბალანსო ვალუტაზე აქტივებზე და ვამრავლებთ 100-ზე. შედეგად გამოჩნდება ROTA კოეფიციენტი.

ეს მაჩვენებელი გამოითვლება კომპანიის ეფექტურობის დამატებითი შეფასების მიზნით, თუ კომპანია გთავაზობთ პროდუქციის ფართო სპექტრს, მაგალითად. ამ მიდგომით შესაძლებელია შეფასდეს, მოაქვს თუ არა გარკვეულ პროდუქტებს სასურველი შემოსავალი. მას შეუძლია აიძულოს მენეჯერები შეცვალონ წარმოების პოლიტიკა, რათა შეამცირონ ხარჯები, გაზარდონ გაყიდვების შემოსავალი და შეამცირონ დავალიანება.

რა თქმა უნდა, ამ მეთოდს ასევე აქვს მთელი რიგი უარყოფითი მხარეები, მაგალითად, ნასესხები სახსრების მოზიდვისას მაჩვენებელი უარესდება ან ეს მაჩვენებელი არ ითვალისწინებს სეზონურობას. როდესაც მაჩვენებელი ძალიან მაღალია, ეს არ ნიშნავს იმას, რომ არსებობს სახსრები, რომ გადაიხადოთ, მაგალითად, დივიდენდები აქციონერებისთვის. მოგება შეიძლება უბრალოდ გამოტანილი იყოს, რადგან ROTA არ მიუთითებს, არის თუ არა კომპანია ლიკვიდირებული.

ეს მაჩვენებელი არ ასახავს საწარმოს ფინანსური სურათის სისრულეს და არ უნდა იქნეს გამოყენებული ეფექტურობის შეფასების მთავარ მეთოდად.

აქ ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია აქტივების შემოსავალი (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, უკუგება ქონებაზე). ეს მაჩვენებელი შეიძლება განისაზღვროს შემდეგი ფორმულით:

Აქტივების დაბრუნება- ეს არის საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი მოგება, გაყოფილი აქტივების საშუალო ღირებულებაზე; შედეგი მრავლდება 100%-ით.

აქტივებზე დაბრუნება = (სუფთა მოგება / აქტივების საშუალო წლიური ღირებულება) * 100%

ეს მაჩვენებელი ახასიათებს საწარმოს მიერ მიღებული მოგება თითოეული რუბლიდანმოწინავე აქტივების ფორმირებისთვის. აქტივებზე შემოსავალი გამოხატავს საწარმოს მომგებიანობის ზომას მოცემულ პერიოდში. მოდით ილუსტრაციულად წარმოვადგინოთ აქტივებზე ანაზღაურების კოეფიციენტის შესწავლის პროცედურა გაანალიზებული ორგანიზაციის მიხედვით.

ასე რომ, აქტივებზე ანაზღაურების დონის ზრდა გეგმასთან შედარებით მოხდა მხოლოდ საწარმოს წმინდა მოგების ოდენობის ზრდის გამო. ამავდროულად, ძირითადი საშუალებების, სხვა გრძელვადიანი აქტივების და მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულების ზრდამ შეამცირა დონე. აქტივების დაბრუნება.

ანალიტიკური მიზნებისათვის, აქტივების მთელი ნაკრების მომგებიანობის ინდიკატორების გარდა, ასევე განისაზღვრება ძირითადი საშუალებების (ფონდების) და საბრუნავი კაპიტალის (აქტივების) მომგებიანობის ინდიკატორები.

ძირითადი საწარმოო საშუალებების მომგებიანობა

ძირითადი საწარმოო აქტივების მომგებიანობის მაჩვენებელი (სხვანაირად კაპიტალის მომგებიანობის ინდიკატორი) წარმოდგენილია შემდეგი ფორმულით:

საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი მოგება გამრავლებული 100%-ზე და გაყოფილი ძირითადი საშუალებების საშუალო ღირებულებაზე.

ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე

საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი მოგება გამრავლებულია 100%-ზე და იყოფა მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულებაზე.

1. ROI

დაბანდებული კაპიტალის ანაზღაურების მაჩვენებელი (ინვესტიციაზე დაბრუნება) გამოხატავს ამ ორგანიზაციის განვითარებაში ჩადებული სახსრების გამოყენების ეფექტურობას. ინვესტიციის ანაზღაურება გამოიხატება შემდეგი ფორმულით:

მოგება (საშემოსავლო გადასახადამდე) 100% გაყოფილი ბალანსის ვალუტაზე (ჯამზე) მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის გამოკლებით (ბალანსის ვალდებულების მეხუთე ნაწილის ჯამი).

1. კაპიტალის დაბრუნება

ფინანსურ ანალიზში მნიშვნელოვან როლს თამაშობს კაპიტალის ანაზღაურება. იგი ახასიათებს მოგების არსებობას ამ ორგანიზაციის მფლობელების (აქციონერების) მიერ ჩადებული კაპიტალის საფუძველზე. კაპიტალზე შემოსავალი გამოიხატება შემდეგი ფორმულით:

საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი მოგება გამრავლებული 100%-ზე გაყოფილი კაპიტალის ოდენობაზე (ბალანსის მესამე ნაწილის შედეგი).

თუ შევადარებთ აქტივების ანაზღაურებას და კაპიტალზე ანაზღაურებას, მაშინ ეს შედარება აჩვენებს, თუ რამდენად იყენებს ორგანიზაცია ფინანსურ ბერკეტს (სესხები და კრედიტები) მომგებიანობის დონის გაზრდის მიზნით.

შემოსავალი კაპიტალზე იზრდება, თუ იზრდება ნასესხები წყაროების წილი აქტივების ფორმირების წყაროების მთლიან რაოდენობაში.

სხვაობა კაპიტალზე უკუგებასა და მთლიან კაპიტალზე შემოსავალს შორის ე.წ ფინანსური ბერკეტის ეფექტი. ამრიგად, ფინანსური ბერკეტის ეფექტი არის კრედიტის გამოყენების შედეგად მიღებული კაპიტალის ანაზღაურების ზრდა.

სესხის გამოყენებით მოგების გაზრდის მისაღებად აუცილებელია, რომ აქტივებზე შემოსავლის გამოკლებით სესხით სარგებლობის პროცენტი იყოს ნულზე მეტი. ამ ვითარებაში სესხის გამოყენების შედეგად მიღებული ეკონომიკური ეფექტი გადააჭარბებს ნასესხები სახსრების წყაროების მოზიდვის ხარჯებს, ანუ სესხით სარგებლობის პროცენტს.

ასევე არსებობს ისეთი რამ, როგორიცაა ფინანსური ბერკეტები, რომელიც წარმოადგენს ორგანიზაციის ქონების ფორმირებისათვის ნასესხები სახსრების წყაროების ხვედრითი წონას (წილს) ფინანსური წყაროების მთლიან მოცულობაში.

ორგანიზაციის აქტივების ფორმირების წყაროების თანაფარდობა იქნება ოპტიმალური, თუ იგი უზრუნველყოფს კაპიტალის ანაზღაურების მაქსიმალურ ზრდას ფინანსური რისკის დასაშვებ ოდენობასთან ერთად.

ზოგიერთ შემთხვევაში, მიზანშეწონილია, რომ საწარმომ მიიღოს სესხი იმ პირობებშიც კი, როდესაც არის საკმარისი კაპიტალი, რადგან კაპიტალის ანაზღაურება იზრდება იმის გამო, რომ დამატებითი სახსრების ინვესტიციის ეფექტი შეიძლება მნიშვნელოვნად აღემატებოდეს პროცენტს. განაკვეთი სესხით სარგებლობისთვის.

ამ საწარმოს კრედიტორები, ისევე როგორც მისი მფლობელები (აქციონერები) ამ საწარმოდან სახსრების უზრუნველყოფით გარკვეული ოდენობის შემოსავლის მიღებას ელიან. კრედიტორების თვალსაზრისით, ნასესხები სახსრების მომგებიანობის მაჩვენებელი (ფასი) გამოიხატება შემდეგი ფორმულით:

ნასესხები სახსრების გამოყენების საკომისიო (ეს არის კრედიტორების მოგება) გამრავლებული 100%-ზე გაყოფილი გრძელვადიანი და მოკლევადიანი ნასესხები სახსრების ოდენობაზე.

აქტივებზე დაბრუნება (ROA) არის საზომი, თუ როგორ მართავს საწარმო არსებულ აქტივებს შემოსავლების გამომუშავების მიზნით. თუ ROA დაბალია, აქტივების მართვა შეიძლება არაეფექტური იყოს. მაღალი ROA, პირიქით, მიუთითებს კომპანიის გამართულ და ეფექტურ ფუნქციონირებაზე.

კომპანიის აქტივების მომგებიანობის გამოთვლის ფორმულა

ROA ჩვეულებრივ გამოხატულია პროცენტულად. გაანგარიშება ხდება წლის წმინდა მოგების გაყოფით აქტივების მთლიან ღირებულებაზე. თუ, მაგალითად, ტანსაცმლის მაღაზიას ჰქონდა წმინდა შემოსავალი 1 მილიონი და მისი მთლიანი აქტივების ღირებულება იყო 4 მილიონი, მაშინ ROA გამოითვლებოდა შემდეგნაირად:

1/4 x 100 = 25%

ROA გაანგარიშება საშუალებას გაძლევთ იხილოთ ინვესტიციის ანაზღაურება და შეაფასოთ არის თუ არა საკმარისი შემოსავალი ხელმისაწვდომი აქტივების გამოყენებით.

ROA მენეჯმენტი

საწარმოს ხელმძღვანელი ROA-ს წლის ბოლოს სწავლობს. თუ ROA მაღალია, ეს კარგი ნიშანია იმისა, რომ კომპანია მაქსიმალურად იყენებს არსებულ აქტივებს. სხვა ინდიკატორებთან შედარებით, როგორიცაა ინვესტიციის დაბრუნება, შეიძლება დავასკვნათ, რომ შემდგომი ინვესტიცია მიზანშეწონილია, რადგან საწარმოს შეუძლია ინვესტიციების გამოყენება მაღალი ეფექტურობით.

დაბალი ROA-ს შესახებ ცოდნა სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია კომპანიის ეფექტური მართვისთვის. თუ ეს მაჩვენებელი მუდმივად დაბალია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს, რომ ან მენეჯმენტი ეფექტურად არ იყენებს არსებულ აქტივებს, ან ამ აქტივებს აღარ აქვთ ღირებულება. მაგალითად, იგივე ტანსაცმლის მაღაზიის შემთხვევაში, შეიძლება აღმოჩნდეს, რომ თქვენ შეგიძლიათ გაზარდოთ მოგება გაყიდვების არეალის შემცირებით, შესაბამისად, ისეთ აქტივს, როგორიცაა დიდი ფართობი, აღარ აქვს ღირებულება.

სესხის გაცემის ან შემდგომი ინვესტიციის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებამდე ბანკები და პოტენციური ინვესტორები ყურადღებას აქცევენ ROA და ROI ინდიკატორებს. თუ მსგავსი კომპანიები წარმოქმნიან მაღალ შემოსავალს მსგავსი საწყისი მონაცემებით, მაშინ ინვესტორები შეიძლება მივიდნენ მათთან ან დაასკვნათ, რომ მენეჯმენტი ეფექტურად არ მართავს არსებულ აქტივებს.

მთლიანი შემოსავლის გაზრდა

ROA-ს შეუძლია მენეჯმენტის მოტივაცია, გამოიყენოს აქტივები უფრო ეფექტურად. ხედავენ, რომ შემოსავალი არ არის ისეთი მაღალი, როგორიც უნდა იყოს, მენეჯერები აკეთებენ სათანადო კორექტირებას საწარმოს საქმიანობაში. ასევე, ROA-ს შეუძლია აჩვენოს, რა გაუმჯობესება შეიძლება მოხდეს მთლიანი შემოსავლის გასაზრდელად აქტივების კომპეტენტური მართვის მეშვეობით. ნებისმიერ შემთხვევაში, ეს უკეთესია, ვიდრე კომპანიაში გაუთავებელი ინვესტიცია, საუკეთესოს იმედით.

თითოეული კომპანიის ეკონომიკური აქტივობა ითვალისწინებს ინდიკატორთა ორ ძირითად ჯგუფს - ფარდობით და აბსოლუტურ. აბსოლუტური მოიცავს შემოსავალს, გაყიდვების მოცულობას, შემოსავალს. ასეთი მაჩვენებლები მხოლოდ ზედაპირულად შეიძლება ასახავდეს კომპანიის საქმიანობას. უფრო ზუსტი ანალიზისთვის საწარმოები იყენებენ ფარდობით ინდიკატორებს, რომლებიც მოიცავს მომგებიანობის კოეფიციენტების, ფინანსური სტაბილურობისა და ლიკვიდურობის გამოთვლას. მათი დახმარებით შეგიძლიათ გაეცნოთ სტრუქტურული ერთეულის განვითარების დინამიკას, მის პერსპექტივებს, შეადაროთ სხვა ორგანიზაციებს, განსაზღვროთ,. აქტივებზე დაბრუნება შესაძლებელს ხდის მრავალი განსხვავებული ინდიკატორის შეფასებას და ნებისმიერი ორგანიზაციის მუშაობის ინფორმაციული სურათის მიღებას.

რას აჩვენებს აქტივების დაბრუნება?

აქტივებზე დაბრუნება (ROA) არის ეკონომიკური მაჩვენებელი, რომელიც ასახავს კომპანიის ყველა რესურსის გამოყენებას. იგი აჩვენებს კომპანიის უნარს განაახლოს შემოსავლები კაპიტალის სტრუქტურის გათვალისწინების გარეშე, ფინანსური რესურსების სწორად განაწილება.

თუ კომპანიის შემოსავალმა გადააჭარბა ხარჯებს, ეს არ ნიშნავს, რომ მისი საქმიანობა წარმატებული და ეფექტურია. მილიონის შემოსავალი შეიძლება მიიღოს დიდმა საწარმოო კომპლექსმა ათეულობით სახელოსნოებით და პატარა კომპანია 5-10 თანამშრომლით. პირველ შემთხვევაში, ღირს ფიქრი საწარმოს რესტრუქტურიზაციაზე, განვითარების სტრატეგიის შეცვლაზე ან თუნდაც ამაზე. მეორე მაგალითში შედეგი თვალსაჩინოა – კომპანია სწორი მიმართულებით მიდის. როგორც ხედავთ, აბსოლუტური ინდიკატორები ყოველთვის არ ასახავს რეალურ სურათს, მენეჯმენტის ეფექტურობას შეუძლია აჩვენოს მიღებული შემოსავლის თანაფარდობა სხვადასხვა ხარჯებთან მიმართებაში.

მომგებიანობა იყოფა რამდენიმე ჯგუფად:

• ფიქსირებული აქტივები;
• მიმდინარე აქტივები.

Ფიქსირებული აქტივები

გრძელვადიანი აქტივები არის კომპანიის საკუთრება, რომელიც მითითებულია ბალანსში. მსხვილი და საშუალო საწარმოებისთვის ეს მაჩვენებელი ნაჩვენებია ბალანსის პირველ ნაწილში, მცირეებისთვის - 1150 და 1170 სტრიქონებში.

გრძელვადიანი სახსრები გამოიყენება 1 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, ხოლო ისინი არ კარგავენ ტექნიკურ მახასიათებლებს და ნაწილობრივ გადამისამართდებიან პროდუქციის ან მომსახურების ღირებულებაზე.

საწარმოს არამიმწოდებელი აქტივები მოიცავს:

• ძირითადი საშუალებები (იარაღები, ტრანსპორტი, ელექტრო ქსელები, საწარმოო ობიექტები, უძრავი ქონება);
• არამატერიალური აქტივები (ინტელექტუალური საკუთრება, კომპანიის პარტნიორობა);
• ფულადი ვალდებულებები (სესხები 1 წლის ან მეტი ვადით, ინვესტიციები სხვა კომპანიებში);
• სხვა სახსრები ().

მიმდინარე აქტივები

საბრუნავი კაპიტალი მოიცავს ქონებას, რომელიც მითითებულია ბალანსში 1210, 1230 და 1250 სტრიქონებში (წარმოების განყოფილებაში). ეს თანხები გამოიყენება ერთი ციკლისთვის (თუ ის გრძელდება 1 წელზე ნაკლები).

ინდიკატორი მოიცავს:

• შეძენილ საქონელზე დღგ-ის ოდენობა (ამისთვის თქვენ უნდა იცოდეთ);
• დებიტორული ანგარიშები;
• ინვენტარები;
• ფული და მისი ექვივალენტი.

რჩევა: კომპანიის ყველა აქტივის მთლიანობის დასადგენად აუცილებელია მიმდინარე და გრძელვადიანი სახსრების შეჯამება.

მომგებიანობის გამოთვლის ფორმულა

აქტივებზე დაბრუნება (ROA) გამოითვლება წმინდა შემოსავლის აქტივებზე გაყოფით. გაანგარიშების ფორმულა:

ROA = NI / TA * 100%, სადაც

• NI - წმინდა შემოსავალი;

ეს ფორმულა აჩვენებს წმინდა შემოსავლის თანაფარდობას კომპანიის ყველა სახსრების ჯამს. ასევე, ROA შეიძლება განისაზღვროს სხვა მეთოდით:

ROA = EBI / TA * 100%, სადაც

• NI არის კომპანიის აქციონერების მიერ მიღებული წმინდა მოგება;
• TA არის ყველა აქტივის მთლიანობა.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ROA აჩვენებს შემოსავლის რაოდენობას, რომელიც მოდის ინვესტიციის ყოველი რუბლიდან. ეს არის მომგებიანობის ერთგვარი მაჩვენებელი, რომელიც აჩვენებს კომპანიის ეფექტურობას.

გაანგარიშების მაგალითი

სამუშაოს შედეგების მიხედვით, სს Etal-ის ყველა აქტივის ერთობლიობამ წლის დასაწყისში შეადგინა 1,267 მილიარდი რუბლი, ბოლოს - 1,368 მილიარდი რუბლი. წმინდა მოგებამ შეადგინა, შესაბამისად, 131,70 და 153,9 მილიონი რუბლი. წლის დასაწყისში და ბოლოს მომგებიანობის, ასევე ზრდის დინამიკის გამოსათვლელად საჭიროა:

1. ROA წლის დასაწყისში: ROA = 131.70/1267=0.10394 ანუ 10.394%.
2. ROA წლის ბოლოს: ROA = 153.9/1368=0.1125 ანუ 11.25%.

წლის მომგებიანობის ცვლილება იქნება: ΔROA = 11.25%/10.394% = 1.082. წლის მომგებიანობის კოეფიციენტი გაიზარდა 1.082-ით.

დაბრუნების განაკვეთები

საწარმოთა საშუალო მაჩვენებლის მიხედვით არსებობს ნორმები, რომლებიც ასახავს ეფექტურ ეკონომიკურ აქტივობას. ეს სტანდარტები დამოკიდებულია კომპანიის სპეციფიკაზე:

ყველაზე მაღალი ROA განაკვეთები უნდა აჩვენონ ფირმებმა, რომლებიც დაკავებულნი არიან საქონლის გაყიდვით. ეს გამოწვეულია მნიშვნელოვანი გრძელვადიანი სახსრების ნაკლებობით. ძვირადღირებული სამრეწველო აღჭურვილობის გამო, მწარმოებელ საწარმოებს უფრო მეტი აქტივები აქვთ, ამიტომ მათთვის ანაზღაურების მაჩვენებელი მნიშვნელოვნად დაბალია.

რჩევა: მაღალი მომგებიანობის მაჩვენებლები შეიძლება მიუთითებდეს არა მხოლოდ კომპანიის ეფექტურ ფუნქციონირებაზე, არამედ გაზრდილ რისკებზეც.

მაგალითად, კომპანიამ აიღო სესხი დიდი ოდენობით, რაც გავლენას მოახდენს ROA-ზე მისი გაზრდის მიმართულებით, მაგრამ ეს ჯერ არ მიუთითებს მიღებული თანხის ეფექტურ განაწილებაზე. ამიტომ, საწარმოს ფინანსური საქმიანობის გაანალიზებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ ნასესხები სახსრები და გაანალიზდეს ფინანსური სტაბილურობა, ყველა ხარჯის სტრუქტურა.

ფაქტორები, რომლებიც განსაზღვრავენ მომგებიანობას

ROA არის კომპანიის მუშაობის ზოგადი მაჩვენებელი ხარჯებისა და მოგების თანაფარდობის გაანალიზებისას. მაგრამ მასზე ასევე გავლენას ახდენს ეკონომიკური პირობები და შიდა ორგანიზაციული ფაქტორები.

გარე პირობებია მასალების ღირებულება, წარმოების ნედლეული, კონკურენტების ფასების სტრატეგიები, ქვეყანაში პოლიტიკური ვითარება, კანონმდებლობის ცვლილებები, მიწოდებისა და მოთხოვნის ბალანსი.

შიდა ორგანიზაციული ფაქტორები მოიცავს:

1. შრომის პროდუქტიულობა;
2. ტექნიკური მაჩვენებლები, აღჭურვილობის სიმძლავრე;
3. წარმოების ციკლის ორგანიზების მეთოდი;
4. მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები და ა.შ.

1. ვაჭრობის დაჩქარება;
2. წარმოების ღირებულების ზრდა;
3. ხარჯების მინიმიზაცია.

დასავლელი ეკონომისტების აზრით, ამ ინდიკატორზე გავლენას ახდენს 30-ზე მეტი ფაქტორი, რომლებიც ასახავს მიმდინარე საბაზრო მდგომარეობას, კაპიტალის ინტენსივობას, საბაზრო პირობებს და ა.შ. მომგებიანობის ინდიკატორის გაანგარიშებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ სეზონი, აღჭურვილობის გაუმართაობა, ქორწინება, კრიზისული ფენომენები, რომლებიც ამცირებს მოთხოვნას. ზოგჯერ უფრო ადვილია ბიზნესის გაყიდვა და შემოსავლის ინვესტირება.

შეინახეთ სტატია 2 დაწკაპუნებით:

აქტივებზე დაბრუნება საწარმოს მუშაობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია. მას ყველაზე ხშირად იყენებენ ბიზნესის მფლობელები და მენეჯერები სამუშაო სტრატეგიის დასადგენად, ინვესტორები - ალტერნატიული პროექტების შესაფასებლად. ამ ინდიკატორის ანალიზი ნებისმიერი ბიზნეს გეგმის მნიშვნელოვანი პუნქტია, რომელიც ზრდის და განვითარების პერსპექტივებს უხსნის.

კონტაქტში

რა არის საწარმოს აქტივები, გვითხარით. და როგორ შევაფასოთ აქტივების გამოყენების ეფექტურობა? ამ სტატიაში გეტყვით.

Აქტივების დაბრუნება

აქტივების ეკონომიკური შემოსავალი გვიჩვენებს, რამდენად ეფექტურად იყენებს ორგანიზაცია აქტივებს. ვინაიდან ორგანიზაციის მთავარი მიზანი არის მოგების გამომუშავება, სწორედ მოგების ინდიკატორები გამოიყენება აქტივების გამოყენების ეფექტურობის შესაფასებლად. აქტივების ანაზღაურება ახასიათებს მოგების ოდენობას რუბლებში, რაც მოაქვს ორგანიზაციის აქტივების 1 რუბლს, ანუ აქტივებზე ანაზღაურება უდრის მოგების თანაფარდობას აქტივებთან.

ბუნებრივია, აქტივებზე უკუგების შემცირება მიუთითებს მუშაობის ეფექტურობის შემცირებაზე და უნდა ჩაითვალოს იმის ინდიკატორად, რომ კომპანიის მენეჯმენტის მუშაობა არ არის საკმარისად პროდუქტიული. შესაბამისად, აქტივებზე უკუგების ზრდა დადებით ტენდენციად განიხილება.

აქტივებზე უკუგების გაანგარიშების მიზნით, ხშირად გამოიყენება წმინდა შემოსავალი. ამ შემთხვევაში, აქტივებზე დაბრუნება (K RA, ROA) განისაზღვრება ფორმულით:

სადაც ПЧ - წმინდა მოგება პერიოდისთვის;

A C არის აქტივების საშუალო ღირებულება პერიოდის განმავლობაში.

მაგალითად, აქტივების საშუალო ღირებულება წლის განმავლობაში არის აქტივების ჯამი წლის დასაწყისში და ბოლოს გაყოფილი ნახევარზე.

K RA კოეფიციენტის 100%-ზე გამრავლებით, მივიღებთ აქტივებზე ანაზღაურებას პროცენტულად.

თუ წმინდა მოგების ნაცვლად ვიყენებთ გადასახადამდე მოგების ინდიკატორს (P DN), შეგვიძლია გამოვთვალოთ მთლიანი აქტივების შემოსავალი (Р SA, ROTA):

და თუ ზემოთ მოცემულ ფორმულაში, აქტივების მთლიანი ღირებულების ნაცვლად, ვიყენებთ წმინდა აქტივების ინდიკატორს (NA), შეგიძლიათ გამოთვალოთ არა აქტივების მთლიანი შემოსავალი, არამედ წმინდა აქტივების ანაზღაურება (R NA, RONA):

რა თქმა უნდა, მომგებიანობა გამოითვლება არა მხოლოდ აქტივებით. თუ მოგებას მივაწერთ აქტივებს, ჩვენ ვიანგარიშებთ აქტივებზე ანაზღაურებას, გაყიდვებიდან ანაზღაურება განიხილება, როგორც მოგების თანაფარდობა შემოსავალთან. ამასთან, აქტივების მომგებიანობის გარდა, მითითებულია მათი გამოყენების ეფექტურობაც.

აქტივებზე დაბრუნება: ბალანსის ფორმულა

აქტივების მომგებიანობის კოეფიციენტების გაანგარიშებისას გამოიყენება სააღრიცხვო ან ფინანსური ანგარიშგების მონაცემები. ასე რომ, ბალანსის (BB) და მოგების ანგარიშგების (OFR) მიხედვით, აქტივებზე ანაზღაურება გამოითვლება შემდეგნაირად (