Náčrt nákresu. Návod na skicovanie

Finančná situácia organizácie priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

Určité druhy aktív organizácie však majú inú mieru obrátkovosti. Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je určené kombinovaným vplyvom viacerých viacsmerných faktorov vonkajšieho a vnútorného charakteru. Prvý by mal zahŕňať rozsah organizácie, to znamená, že vo väčšine prípadov je obrat finančných prostriedkov v malých podnikoch oveľa vyšší ako vo veľkých - to je jedna z hlavných výhod malých podnikov a množstvo ďalších dôvodov.

Nemenej vplyv na obrat majetku organizácie má ekonomická situácia v krajine a s ňou súvisiace obchodné podmienky organizácií. Inflačné procesy prebiehajúce v krajine, absencia dobre vybudovaných ekonomických vzťahov s dodávateľmi a odberateľmi teda vo väčšine organizácií vedú k nútenej akumulácii zásob, čo výrazne spomaľuje proces obratu finančných prostriedkov.

Zvážte dôvody zmeny obežných aktív v "DMD SLOT ALOCATION ZAO" v roku 2010 podľa tabuľky 2.7.

Tabuľka 2.7. - Dôvody zmeny obežných aktív v DMD SLOT ALOCATION ZAO v roku 2010 (mil. rubľov)

Z tabuľky vyplýva, že zvýšenie obežných aktív o 7 miliónov rubľov. bolo spôsobené zvýšením vlastných zdrojov o 7 miliónov rubľov. Pokles pracovného kapitálu bol spôsobený znížením záväzkov o 7 miliónov rubľov.

Najdôležitejšou časťou analýzy finančného stavu organizácie je štúdium ukazovateľov obratu obežných aktív organizácie, ktoré umožňujú charakterizovať efektívnosť ich využívania. Štúdium a analýza ukazovateľov obratu obežných aktív je dôležitá, pretože také dôležité ukazovatele, ako je objem predaja tovaru, prác, služieb a zisk, ktorý organizácia získa, priamo závisia od rýchlosti ich obratu.

Poďme analyzovať ukazovatele obratu obežných aktív v "DMD SLOT ALOCATION ZAO" za roky 2009 - 2010. podľa tabuľky 2.8.

Tabuľka 2.8. - Analýza obratu obežných aktív v "DMD SLOT ALLOCATION ZAO" za roky 2009 - 2010.

Ukazovateľ obratu obežných aktív:

Kob 2009 = 424: 63 = 6,7 (ot.)

Cob 2010 = 522 : 70 = 7,4 (ot.)

Pomer obratu zásob:

Kob 2009 = 424: 61 = 6,9 (ot.)

Kob 2010 = 522: 39 = 13,3 (ot.)

Pomocou obratových pomerov vypočítame trvanie jedného obratu:

obežný majetok:

DD 2009 = 360: 6,7 = 48,6 (dní)

DD 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (dní)

materiálny pracovný kapitál:

DD 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (dní)

dd 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (dní)

Na základe získaných údajov vypočítame množstvo dodatočne prilákaného pracovného kapitálu v dôsledku spomalenia ich obratu:

dodatočná príťažlivosť obežných aktív:

Δ OK \u003d 2,1 x 0,7 \u003d 1,47 (milión rubľov)

dodatočné prilákanie materiálneho pracovného kapitálu spomalením ich obratu:

Δ OK \u003d 2,1 x 5,1 \u003d 10,7 (milión rubľov)

V roku 2010 v porovnaní s rokom 2009 tržby za predaj tovaru, prác, služieb vzrástli o 23,1 % (522 / 424 x 100 %) pri náraste obežného majetku o 11,1 % (70 / 63 x 100 %) a poklese oprac. kapitál o 36,1 % (39 / 61 x 100 %).

Prevýšenie tempa rastu tržieb z predaja tovarov, prác, služieb (23,1 %) nad tempom rastu obežných aktív (11,1 %) viedlo k zníženiu obratu obežných aktív. Zníženie tempa rastu dlhodobého hmotného obežného majetku (63,9 %) v porovnaní s tempom rastu tržieb z predaja (23,1 %) viedlo k spomaleniu obratu dlhodobého hmotného majetku.

Organizácia by mala identifikovať dôvody spomalenia obratu hmotného obežného majetku, aby tieto dôvody eliminovala v nasledujúcom vykazovanom období.

Analýza obratu aktív je neoddeliteľnou súčasťou finančnej analýzy. Obrat aktív je možno najlepším spôsobom, ako posúdiť skutočnú efektívnosť prevádzkových činností spoločnosti (samozrejme za predpokladu, že vykazovanie verne odráža jej finančnú situáciu). Manažéri sa často sústreďujú najmä na rýchly nárast prevádzkovej ziskovosti (aj keď krátkodobej), pretože práve to od nich akcionári očakávajú, pričom nemyslia na to, že s kontrolou nákladov a manipuláciou nedôjde ďaleko. pozície menového výkazníctva. Adekvátne ukazovatele obratu teda umožňujú posúdiť okrem iného aj vyspelosť a dostupnosť dlhodobej stratégie rozvoja podniku.

Analýza obratu aktív zahŕňa:

Všimnite si, že vlastnosti správy aktív sú určené štrukturálnou príslušnosťou ekonomických subjektov. Ak majú obchodné organizácie vysoký podiel tovaru, priemyselné podniky – suroviny, tak vo finančných korporáciách dominuje hotovosť a jej ekvivalenty.

Ukazovateľ obratu aktív

Ukazovateľ obratu aktív (Koa) - pomer tržieb z predaja produktov k celkovej bilancii aktív.

Koa = B / A

kde B - príjem; A - priemerná ročná výška aktív

Tento ukazovateľ charakterizuje efektívnosť využívania všetkých dostupných zdrojov podniku bez ohľadu na zdroje ich vzniku, t.j. koľkokrát za rok (alebo za iné vykazované obdobie) prebehne úplný cyklus výroby a obehu, ktorý prináša zisk podniku, alebo koľko peňažných jednotiek predaných produktov priniesla každá peňažná jednotka majetku.

Ukazovateľ obratu aktív charakterizuje efektívnosť využívania zdrojov, jeho zvýšenie naznačuje efektívnejšie využívanie finančných prostriedkov. Tento pomer však môže byť umelo vysoký pri prechode na používanie prenajatého investičného majetku.

Hodnota obrátkovosti všetkých aktív ukazuje efektívnosť využitia obežných aktív, rast ukazovateľa v dynamike indikuje zvýšenie efektívnosti využitia obežných aktív v celom podniku. Ukazovateľ obratu aktív je priamo úmerný objemu predaja a nepriamo úmerný množstvu použitých aktív.

Keďže obežné aktíva sú neoddeliteľnou súčasťou aktív, ich zníženie zároveň zlepšuje efektívnosť využívania aktív vo všeobecnosti.

Obežné aktíva sú teoreticky kapitál investovaný spoločnosťou do bežných činností za obdobie každého prevádzkového cyklu. Už sme zvážili hlavné prvky pracovného kapitálu - zásoby, pohľadávky - a prístupy k analýze ich obratu.

Medzi obežným majetkom a objemom tržieb existuje určitý vzťah. Príliš málo pracovného kapitálu obmedzuje predaj, príliš veľa – naznačuje nedostatočne efektívne využitie pracovného kapitálu. Ako určiť optimálny pomer pracovného kapitálu a objemu predaja? Tento pomer pomáha nájsť ukazovateľ obratu pracovného kapitálu(Co).

Obratový pomer pracovného kapitálu sa vypočíta ako podiel výnosov bez DPH a spotrebných daní k priemernej výške pracovného kapitálu (OBavr) za obdobie:

Ko \u003d V / OBsr

kde OBsr \u003d (OBSn + OBsk) / 2, OBSN, OBSk - výška pracovného kapitálu na začiatku a na konci obdobia.

Pre každý podnik je to individuálne a ak je definované, tak je potrebné udržiavať jeho hodnotu na optimálnej úrovni. Nájdenie je pomerne jednoduché - ak sa podnik pri danej hodnote koeficientu neustále uchyľuje k použitiu cudzieho kapitálu, potom táto miera obratu pracovného kapitálu generuje nedostatočné množstvo hotovosti na pokrytie nákladov a rozšírenie činností. Naopak, ak pri konštantnom objeme tržieb alebo jeho náraste podnik dostáva dostatočný príjem, potom sa má za to, že efektívna miera obratu pracovného kapitálu bola dosiahnutá.

Najlepšiu predstavu o efektívnosti využitia majetku poskytujú ukazovatele doby obratu majetku, čo je počet dní potrebných na ich premenu na hotovosť a je to prevrátená hodnota obratového pomeru vynásobená dĺžkou obdobia. Na odhadnutie trvania jedného obratu v dňoch sa vypočíta ukazovateľ - trvanie jedného obratu pracovného kapitálu podľa vzorca:

To=360/Ko alebo To=365/Ko

Hodnota ukazuje, koľko dní majú prostriedky investované do obežných aktív alebo ich zložiek opäť formu peňazí. Pozitívnym faktorom je pokles dynamiky tohto ukazovateľa.

Značná pozornosť venovaná obežným aktívam sa vysvetľuje tým, že obežné aktíva určujú najmä obrat celého kapitálu a podnikateľskú činnosť podniku. Takáto pozornosť venovaná obežným aktívam v procese analýzy je spôsobená aj tým, že:

1. zabezpečiť kontinuitu výrobného procesu;
2. finančný manažér vie riadiť obrat obežných aktív, zrýchľovať ho.

Neobežný majetok je z hľadiska zrýchlenia obratu horšie spravovateľný, pretože sú určené na prevádzku niekoľko rokov a doba prevádzky je upravená účtovnou zásadou podniku.

Rozbor obratu obežných aktív je doplnený o výpočet ukazovateľa tzv koeficient fixného pracovného kapitálu, ktorý ukazuje, koľko rubľov pracovného kapitálu pripadá na jeden rubeľ predaných (predaných) produktov.

Kz \u003d Aob / V

kde Аob je priemerná výška obežných aktív za analyzované obdobie (rok).

Hodnoty pre zložky obežného majetku sa vypočítajú podobne.

Analýza pohľadávok

Na posúdenie kvality vysporiadania s dlžníkmi použite pomer obratu pohľadávok, ktorej hodnota charakterizuje mieru návratnosti finančných prostriedkov za tovar predaný na úver, zvýšenie dynamiky tohto ukazovateľa naznačuje zlepšenie práce s dlžníkmi, efektívnosť cenovej politiky.

Obratový pomer a trvanie obratu sa vypočítajú podľa vzorcov:

Ko (DZ) \u003d V / DZsr

kde DZav - priemerná výška pohľadávok za dané obdobie

Hodnota spojená s obratom pohľadávok je priemerná doba splatnosti úveru Do (DZ) kupujúcich (v dňoch), ktoré ukazujú, koľko je v priemere poskytnutá odložená platba kupujúcim.

Do (DZ) \u003d 360 / Ko (DZsr) alebo Do (DZ) \u003d DZsr / V * 360

Vďaka znalosti denných tržieb a priemerných zostatkov pohľadávok je ľahké určiť priemernú dobu úveru kupujúcich, čo môže byť užitočné pri vyjednávaní a uzatváraní zmluvy. Priemerné hodnoty zákazníckeho kreditu by sa mali porovnávať najmä s podobnými hodnotami záväzkov pomer obratu účtov Ko(KZ), a priemerná doba dodávateľského úveru To(KZ), ktoré sa vypočítajú takto:

Ko (KZ) \u003d S / 0,5 (KZ0 + KZ1)

kde S sú náklady na predaný tovar; 0,5 (КЗ0 + КЗ1) - priemerné účty splatné za dané obdobie.

To (KZ) = 360 / Ko (KZ)

Pre racionálne vyrovnanie účtov by mala byť odložená platba poskytovaná dodávateľmi dlhšia ako priemerná úverová lehota pre kupujúcich. Ak sa tak nestane, potom spoločnosť zažije napätie vo využívaní pracovného kapitálu. Úverové podmienky sú určené formami vyrovnania s dodávateľmi a kupujúcimi a možno ich urýchliť použitím záloh a akreditívov pri vyrovnaniach s kupujúcimi a inkasách s dodávateľmi.

V procese analýzy je potrebné venovať pozornosť zisťovaniu vzťahu medzi pohľadávkami a záväzkami (o ktorých sme už písali) z hľadiska obratu a doby trvania obratu. Analyzuje tiež mieru obratu vlastného kapitálu, čo je dôležité najmä pre akcionárov.

Analýza hotovostného obratu

Pomer hotovostného obratu vypočítané podľa vzorca:

Ko (DS) \u003d V / DS

Hodnota ukazovateľa ukazuje, koľkokrát sa za dané obdobie obrátia prostriedky na účtoch a hotovosť organizácie. Trvanie peňažného toku vypočítané podľa vzorca:

To (DS) = 360 / Ko (DS)

Pomocou týchto ukazovateľov zhodnotiť podnikateľskú činnosť podniku pri používaní hotovosti.

Zníženie obratu a zvýšenie priemerného obdobia hotovostného obratu naznačuje iracionálnu organizáciu práce podniku, ktorá umožňuje spomalenie využívania vysoko likvidných aktív, ktorých hlavným účelom je obsluhovať výrobu a ekonomický obrat. podniku.

Analýza obratu hmotného obežného majetku

Na posúdenie úrovne využitia rezerv použite pomer obratu zásob, ktorá ukazuje, ako efektívne podnik využíva zásoby, ukazuje rýchlosť obrátky zásob. Obrat zásob ukazuje, koľkokrát sa uskutočnili nákupy v sledovanom období. Výpočet obratu zásob sa vykonáva podľa súvahy a výkazu ziskov a strát pomocou tohto vzorca:

Ko (ZAP) \u003d S / 0,5 * (E0 + E1)

kde S sú náklady na predaný tovar; 0,5*(E0+E1) - priemerné zásoby za obdobie, E0 - zásoby na začiatku obdobia, E1 - zásoby na konci obdobia.

Pri výpočte tohto ukazovateľa je potrebné brať do úvahy metodiku výpočtu nákladov na predaj, ktorá môže byť pre rôzne spôsoby rozdelenia nepriamych nákladov odlišná. Stanovenie priemerného stavu zásob je potrebné na vyrovnanie údajov o zásobách, ktoré môžu počas vykazovaného obdobia výrazne kolísať.

S týmto pomerom úzko súvisí priemerný čas držania(Tskl), merané v dňoch. Dá sa vypočítať vydelením počtu dní vykazovaného obdobia Ko (ZAP), pričom rok sa často zaokrúhľuje na 360 dní, štvrťrok na 90 dní, mesiac na 30 dní.

Tskl \u003d 360 / Ko (ZAP)

Ak je napríklad obrat zásob 6, potom je priemerná doba skladovania 60 dní - toľko je v priemere zásob v podniku od okamihu ich nákupu od dodávateľov až po ich predaj. Vysoké miery Ko(ZAP) by mali analytika varovať. Na jednej strane naznačujú vysokú mieru obrátkovosti, ktorá vedie k zvyšovaniu ziskov, na druhej strane charakterizujú rizikovú politiku firmy v riadení zásob, ich možný nedostatok s rastom tržieb. Vysoká obrátkovosť zásob a krátke doby skladovania môžu charakterizovať rýchly rast tržieb, ktorý nie je podporený primeranou úrovňou zásob a nedostatočnou pozornosťou manažmentu tejto problematike.

Pri analýze je vhodnejšie hodnotiť akýkoľvek finančný ukazovateľ nie z hľadiska jeho súladu s určitými normami, ale skôr v kontexte skutočného stavu v podniku. Zároveň je určite užitočné porovnávať výkonnosť danej organizácie s výkonnosťou jej konkurentov a vo všeobecnosti s priemerom za dané odvetvie.

Okrem toho je dôležité pochopiť, čo sa skrýva za každým ukazovateľom. Napríklad pre niektoré veľké letecké podniky s dlhým výrobným cyklom môže byť obrat zásob 180 dní absolútne prijateľný a pre distribučnú sieť môže takáto hodnota naznačovať vážne problémy s predajom tovaru.

Analýza ukazovateľov podnikateľskej činnosti (obratu) podnikov v kontexte minulej finančnej krízy odhalila také trendy ako prezásobenie, nárast pohľadávok a záväzkov po lehote splatnosti, vznik (nárast) „nedobytných“ pohľadávok a pod. predtým pozorované av skutočnosti neboli vážne analyzované. V súčasnosti, keď sa vážnosť ekonomickej situácie trochu zmiernila, môžeme konštatovať, že obrat obežných aktív sa vo väčšine spoločností stabilizoval. Napriek tomu je jasné, že v budúcnosti by sa analytici mali na tieto ukazovatele bližšie pozrieť, aby mohli adekvátne posúdiť finančnú situáciu spoločností.

Na záver poznamenávame, že trvanie finančných prostriedkov v obrate podniku je určené kombinovaným vplyvom mnohých faktorov externé a interné charakter.

Vonkajšie faktory zahŕňajú:

• rozsah činnosti spoločnosti (výroba, zásobovanie a marketing, sprostredkovateľ a pod.);
• príslušnosť k priemyslu;
• veľkosť podniku.

Makroekonomická situácia má rozhodujúci vplyv na obrat majetku spoločnosti. Pretrhnutie ekonomických väzieb, inflačné procesy vedú k hromadeniu zásob, čo výrazne spomaľuje proces obratu finančných prostriedkov.

Medzi faktory vnútorného charakteru patrí cenová politika podniku, tvorba štruktúry majetku, výber metód hodnotenia zásob.

Poďme analyzovať index obrat aktív. Ukazovateľ sa vzťahuje na skupinu finančných ukazovateľov „Obrat (obchodná činnosť)“. Zvyšné tri skupiny finančných ukazovateľov sú „Likvidita“, „Ziskovosť“, „Finančná stabilita“. Koeficienty likvidity a finančnej stability vyjadrujú solventnosť podniku a rentabilitu jeho efektívnosti. Obratové ukazovatele ukazujú intenzitu (obrátkovosť) využívania aktív alebo pasív. Určujú, ako podnik aktívne vykonáva svoju činnosť.

. ekonomický zmysel

Najprv definujeme ekonomický význam koeficientu. Ukazovateľ obratu aktív vyjadruje, ako spoločnosť využíva (ako intenzívne) svoje existujúce aktíva. Koeficient určuje efektívnosť použitia vlastných prostriedkov (vlastných aj požičaných) pri výrobe a predaji produktov.

Tento pomer by sa mal čítať nasledovne. Napríklad ukazovateľ obratu aktív je 4 (analyzované obdobie je rok). Na základe toho môžeme konštatovať, že spoločnosť za rok (celkovo) prijala tržby, ktoré sú 4-krát vyššie ako hodnota majetku. Majetok firmy sa vraj obráti 4-krát do roka.

Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým efektívnejšie podnik funguje. Ukazovateľ obratu aktív je priamo úmerný objemu predaja (vo vzorci má v čitateli „Výnosy“). Nárast tohto pomeru naznačuje, že sa zvýšil aj predaj. Čím nižší je obrat, tým väčšia je závislosť podniku na financovaní jeho výrobného procesu. V tabuľke nižšie sú uvedené dôvody zmeny indikátora.

Miera obratu aktív. Synonymá

V rôznych ekonomických literatúrach sa tento koeficient často nazýva inak. Aby sa predišlo nejasnostiam pri jeho výklade, uvádzame najčastejšie používané synonymá obratu aktív:

• produktivita zdrojov,
• miera návratnosti aktív,
• ukazovateľ obratu aktív,
• celkový obrat aktív,
• obratový pomer,
• pomer správy aktív.

Miera obratu aktív. Vzorec na výpočet

Vzorec na výpočet obratu aktív je nasledujúci:

Podľa foriem súvahy sa ukazovateľ vypočíta podľa vzorca:

Obrat majetku = riadok 2110 / (rad 1600ng. + riadok 1600 kg. / 2)

Ng. – hodnota reťazca 1600 na začiatku roka.
kg. – hodnota riadku 1600 na konci roka.

Nezabudnite vydeliť 2, aby ste zistili priemernú hodnotu majetku za rok. Vykazované obdobie nemusí byť rok, ale mesiac.

Obdobie obratu aktív

Ukazovateľ obratu aktív sa dá ľahko premeniť na ukazovateľ obdobie obratu aktív. Tento ukazovateľ lepšie vyjadruje efektívnosť využitia aktív a predstavuje počet dní potrebných na premenu aktív na peňažnú zásobu. Vzorec na výpočet doby obratu aktív (jeden obrat):

Obdobie obratu majetku = 360 / Ukazovateľ obratu majetku

Video lekcia: „Výpočet kľúčových obratových pomerov pre OAO Gazprom“

Ukazovateľ obratu aktív. Výpočet na príklade Megafon OJSC

Výpočet obratu aktív pre OAO Megafon. Zostatok

Výpočet obratu aktív pre OAO Megafon. Správa o príjmoch a materiálnych stratách

Na výpočet ukazovateľa je potrebné vziať súvahové údaje z oficiálnej webovej stránky Megafon OJSC.

Ukazovateľ obratu aktív 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Ukazovateľ obratu aktív 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Ukazovateľ obratu aktív 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Nezabudnite, že musíte vziať priemernú hodnotu majetku za obdobie. Preto sme v menovateli vydelili 2 sumu majetku na začiatku obdobia a na konci. OJSC "Megafon" hodnota ukazovateľa obratu aktív sa zvýšila. Možno konštatovať, že spoločnosť zvýšila svoje tržby, keďže sú to tržby, ktoré priamo ovplyvňujú tento koeficient.

Miera obratu aktív. štandardná

Pre koeficient neexistuje žiadna špecifická štandardná hodnota. Oplatí sa to analyzovať, rovnako ako všetky ukazovatele obratu: v dynamike. Ak teda dochádza k klesajúcej tendencii – neefektívnemu využívaniu majetku a podobne aj naopak s rastúcim rastom – zvyšovanie kvality správy majetku.

V skutočnosti pri hodnotení podnikov v high-tech a kapitálovo náročných odvetviach má tento koeficient malé hodnoty. Je to spôsobené tým, že spoločnosti v takýchto odvetviach majú veľké aktíva. A pomer obratu v obchodných podnikoch bude veľmi dôležitý, pretože intenzita hotovostného obratu je v týchto podnikoch vyššia.

Porovnanie ukazovateľov obratu aktív (AT) a návratnosť aktív (ROA)

Definujme si rozdiel medzi obratom aktív a rentabilitou aktív (ROA). Vzorec ROA je uvedený nižšie:

Ukazovateľ rentability aktív = Čistý zisk / Aktíva = riadok 2400 / riadok 1600

Najdôležitejšou zložkou finančných zdrojov podniku sú jeho obežné aktíva.

Na rozdiel od fixných aktív sa obehové aktíva úplne spotrebúvajú v každom výrobnom procese, prenášajú svoju hodnotu na hotový výrobok a menia svoju prirodzenú formu.

KLASIFIKÁCIA OBEŽNÉHO MAJETKU

1. Zásoby: suroviny, základné materiály; nakúpené polotovary; pomocné materiály; palivo; nádoby a materiály na nádoby; náhradné diely na bežné opravy; nízkohodnotný a rýchlo sa opotrebujúci domáci inventár a náradie, nedokončená výroba; náklady na vývoj nových výrobkov, polotovarov vlastnej výroby.

2. Hotovosť: prostriedky na bežných a devízových účtoch, v pokladni atď.

3. Krátkodobé finančné investície: cenné papiere, krátkodobé pôžičky atď.

4. Pohľadávky: dlhy kupujúcich a zákazníkov, dcérskych spoločností a pridružených spoločností, účty v mene atď.

Každý priemyselný podnik musí zlepšiť využitie pracovného kapitálu. Úspešná realizácia výrobného cyklu podniku závisí od stavu obežných aktív, pretože nedostatok pracovného kapitálu spomaľuje činnosť podniku a vedie k neschopnosti splácať svoje účty a k bankrotu.

Na posúdenie využitia pracovného kapitálu sa používajú dva ukazovatele:

1) trvanie jednej otáčky v dňoch

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

kde T 1 - cyklus obstarávania (získavanie a dodávka materiálu, paliva atď.); T 2 - výrobný cyklus; T 3 - cyklus predaja produktu;

2) počet obratov počas plánovacieho obdobia. alebo obratový pomer, ktorý charakterizuje výstup 1 rub. pracovný kapitál:

K asi. = T/H

kde T je trvanie plánovacieho obdobia, dni.

Čím kratšie trvá jedna revolúcia, tým viac revolúcií vykoná pracovný kapitál. So zrýchlením obratu pracovného kapitálu sa ich potreba znižuje, vytvára sa rezerva na zvýšenie výkonu.

Na urýchlenie obratu pracovného kapitálu je potrebné skrátiť dobu ich zotrvania tak vo sfére výroby, ako aj vo sfére obehu. Na to je potrebné: ​​skrátiť čas spracovania a montáže výrobkov mechanizáciou a automatizáciou výrobného procesu; zlepšiť používanie nových technológií; urýchliť kontrolu a prepravu produktov počas ich spracovania; znížiť zásoby materiálu, paliva, obalov, nedokončenej výroby na stanovenú úroveň; zabezpečiť rytmickú prácu všetkých výrobných miest a dielní podniku, včasné dodanie materiálov do podniku a na pracoviská; urýchliť prepravu hotových výrobkov; rýchlo a rýchlo uzavrieť dohody so spotrebiteľmi; zlepšiť kvalitu výrobkov, zabrániť vráteniu hotových výrobkov od spotrebiteľa atď.

Analýza obratu obežných aktív zahŕňa analýzu:

1. obrat majetku spoločnosti;

2. obrat pohľadávok;

3. obrat zásob.

1. Analýza obratu majetku spoločnosti.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

Vo všeobecnom prípade sa miera obratu aktív podniku zvyčajne vypočíta podľa vzorca:

Tento ukazovateľ charakterizuje rýchlosť obratu obežných aktív podniku.

Podľa toho sa obrat obežných aktív určí takto:

Priemerná hodnota majetku podľa súvahy je určená vzorcom:

kde On, Ok - hodnota aktív na začiatku a na konci obdobia.

Potom sa určí trvanie jednej otáčky v dňoch:

kde sa obrat aktív číselne rovná obratu obežných aktív.

Ak sa zvýši trvanie obratu obežných aktív, potom je potrebné, aby sa pokračovalo vo výrobe a obchodných činnostiach aspoň na rovnakej úrovni, prilákať do obehu ďalšie prostriedky, ktoré sa vypočítajú podľa vzorca:

Tento ukazovateľ charakterizuje dodatočné priťahovanie finančných prostriedkov do obehu spôsobené spomalením (zrýchlením) obratu aktív.

Pre stabilnú prevádzku podniku je obzvlášť dôležitá rýchlosť cash flow. Jednou z hlavných podmienok finančného blahobytu podniku je prílev prostriedkov na pokrytie jeho bežných záväzkov.

Jedným zo spôsobov, ako posúdiť primeranosť finančných prostriedkov, je určiť dĺžku obdobia obratu. Na tento účel sa používa vzorec:

Na výpočet priemerných hotovostných zostatkov sa používajú interné účtovné údaje (ODn - zostatky na začiatku n-tého mesiaca) a vzorec:

kde n je počet mesiacov v období.

Aby bolo možné odhaliť skutočný cash flow v podniku, posúdiť synchronizáciu príjmu a výdaja finančných prostriedkov, ako aj prepojiť hodnotu získaného finančného výsledku so stavom finančných prostriedkov v podniku, je potrebné identifikovať a analyzovať všetky smery príjmu (prílevu) finančných prostriedkov, ako aj ich nakladania (odlevu).

Tieto smery peňažných tokov sa zvyčajne posudzujú oddelene v kontexte bežných, investičných a finančných činností.

Prílev finančných prostriedkov v rámci bežnej činnosti je spojený s príjmom výnosov z predaja výrobkov, vykonaním prác a poskytovaním služieb, ako aj preddavkami od kupujúcich a odberateľov; odliv - s platbou na účty dodávateľov a iných protistrán, platbou miezd zamestnancom, výrobnými odvodmi do sociálneho poistenia a bezpečnostných fondov, zúčtovaním s rozpočtom za splatné dane. Medzi bežné činnosti je zvykom zahrnúť zaplatené (prijaté) úroky z úverov.

Peňažný tok v rámci investičnej činnosti je spojený s obstaraním (predajom) majetku, ktorý má dlhodobé využitie (predovšetkým príjem (vyradenie) dlhodobého a nehmotného majetku).

Finančná činnosť podniku je spojená najmä s prílevom finančných prostriedkov v dôsledku prijímania dlhodobých a krátkodobých úverov a pôžičiek a ich odlevom vo forme výplaty dividend a splácania dlhov z predtým prijatých úverov.

Analýza peňažných tokov sa vykonáva priamymi a nepriamymi metódami.

Priama metóda má nevýhodu: neodhaľuje vzťah medzi získaným finančným výsledkom a zmenou výšky hotovosti na účtoch spoločnosti (spoločnosť získa čistý zisk a jej hotovosť sa zníži). Pri analýze cash flow nepriamou metódou sa výška čistého zisku prepočítava na sumu hotovosti, t.j. opravuje sa nedostatok priamej metódy analýzy.

Na rozdiel od iných prístupov k hodnoteniu finančnej situácie, analýza peňažných tokov umožňuje vyvodiť informovanejšie závery o tom, koľko a z akých zdrojov podnik prijal prostriedky a aké sú hlavné smery ich použitia; či sú vlastné zdroje spoločnosti dostatočné na vykonávanie investičných činností; čo vysvetľuje nezrovnalosti medzi výškou získaného zisku a dostupnosťou finančných prostriedkov atď.

2. Analýza pohľadávok.

Na posúdenie obratu pohľadávok sa používa nasledujúca skupina ukazovateľov.

1. Obrat pohľadávok.

V prípade, že sa v priebehu roka výrazne menila výška tržieb z predaja o mesiace, používa sa aktualizovaný spôsob výpočtu priemernej výšky pohľadávok na základe mesačných údajov. potom:

kde ODZn je výška pohľadávok na konci n-tého mesiaca.

2. Doba splácania pohľadávok.

Treba si uvedomiť, že čím dlhšia je doba omeškania dlhu, tým vyššie je riziko nesplatenia.

3. Podiel pohľadávok na celkovom objeme obežných aktív.

4. Podiel pochybných pohľadávok na skladbe pohľadávok:

Tento ukazovateľ charakterizuje „kvalitu“ pohľadávok. Trend jej rastu naznačuje pokles likvidity.

Monitorujte stav vyrovnania s kupujúcimi o odložených (po splatnosti) dlhoch;

Zamerajte sa na čo najviac kupujúcich, aby ste znížili riziko nezaplatenia zo strany jedného alebo viacerých veľkých kupujúcich;

Monitorujte pomer pohľadávok a záväzkov: výrazný prebytok pohľadávok ohrozuje finančnú stabilitu podniku a vyžaduje prilákanie ďalších (zvyčajne drahých) zdrojov financovania;

Využite spôsob poskytovania zliav za skorú platbu.

3. Analýza obratu zásob.

Odhad obratu zásob sa vykonáva pre každý ich druh (zásoby, hotové výrobky, tovar atď.). Keďže zásoby sa účtujú v nákladoch na ich obstaranie (obstaranie), potom sa na výpočet obrátkovosti zásob nepoužívajú tržby z predaja, ale náklady na predaný tovar. Na odhad miery obratu zásob sa používa nasledujúci vzorec:

kde:

Trvanlivosť zásob sa určuje podľa vzorca:

Ukazovateľ charakterizuje dobu skladovania zásob.

Uvedené ukazovatele teda umožňujú charakterizovať stav obežných aktív a ich dynamiku.

Moskovská štátna univerzita služieb

Práca na kurze

Predmet:

"Ekonomická analýza"

téma:

"Analýza obratu obežných aktív".

Hotovo: študent

Skupiny FVK 3.1.- T

Černenko A.A.

učiteľ:

Filimonová N.N.

Moskva, 2002

Úvod. 2

1. 1. Klasifikácia pracovného kapitálu. štyri

2. Analýza zloženia obežných aktív. 6

2.1. Analýza peňažných tokov. deväť

2.2. Analýza pohľadávok. 10

2.3. Analýza zásob. 13

3. Analýza obratu pracovného kapitálu. 21

3.1. Všeobecné hodnotenie obratu majetku spoločnosti. 21

3.2. Výpočet štandardu pracovného kapitálu. 25

3.3. Analýza efektívnosti využitia pracovného kapitálu. 27

4. Analýza obratu pracovného kapitálu v Intek Service LLC. 29

Záver 35

Úvod.

Na zlepšenie ekonomickej a finančnej činnosti podniku je nevyhnutná systematická ekonomická analýza.

Hlavnou úlohou analýzy je identifikovať a využiť zásoby produkcie. Vytvorenie trhovej ekonomiky určuje vývoj analýzy na mikroúrovni, teda na úrovni jednotlivého podniku alebo jeho divízie. Keďže tieto základné prepojenia v rámci akejkoľvek formy vlastníctva tvoria základ trhového hospodárstva.

Čo študuje analýza? - ekonomické procesy prebiehajúce v krajine a v podniku, ekonomická efektívnosť, náklady, konečné výsledky podniku.

Ekonomická činnosť podniku pozostáva z nasledujúcich procesov:

zásoby,

výroba,

implementácia a marketing.

V prvej etape podnik získava potrebný investičný majetok, výrobné zásoby.

Po druhé - časť prostriedkov vo forme zásob ide do výroby a časť sa používa:

platiť zamestnancom,

platenie daní,

platby sociálneho zabezpečenia

ďalšie výdavky.

Táto etapa končí uvoľnením hotových výrobkov.

V tretej fáze sa výrobky predávajú a spoločnosť dostáva finančné prostriedky a spravidla viac ako počiatočnú sumu o výšku zisku získaného z podnikania.

Predmetom ekonomickej analýzy sú: všetky aspekty ekonomických procesov, ktoré nie sú posudzované izolovane od seba, ale vo vzájomnej interakcii. Zároveň sa odhaľujú kauzálne vzťahy medzi jednotlivými aspektmi ekonomických procesov a odhaľujú faktory, ktoré podmieňujú výsledky týchto procesov.

Podstatou ekonomickej analýzy je, že ide o špeciálny typ riadiacej činnosti, integrálny prvok každej riadiacej funkcie, keďže proces riadenia zahŕňa tri fázy:

Výber a spracovanie potrebných informácií.

Analýza týchto informácií.

Robiť manažérske rozhodnutie.

Analýza je teda medzičlánkom medzi zberom informácií a rozhodovaním.

Hlavným cieľom tejto práce je určiť klasifikáciu pracovného kapitálu, určiť zloženie pracovného kapitálu, poskytnúť celkové hodnotenie obratu pracovného kapitálu, vypočítať normy pracovného kapitálu, analyzovať efektívnosť využitia pracovného kapitálu, na príklade Intek Service LLC.

1. Klasifikácia pracovného kapitálu.

Hlavný pracovný kapitál organizácie je úplne spotrebovaný v každom výrobnom procese, plne prenáša svoju hodnotu na hotový výrobok a mení svoju prirodzenú formu.

Klasifikácia aktív pracovného kapitálu:

1. Pracovný kapitál v zásobách:

a) suroviny, základné materiály;

b) nakúpené polotovary;

c) pomocné materiály;

d) palivo;

e) nádoby a obalové materiály;

f) náhradné diely na bežné opravy;

g) málo hodnotné a rýchlo sa opotrebujúce vybavenie a náradie domácnosti.

2. Pracovný kapitál vo výrobnom procese:

a) prebiehajúce práce;

b) náklady na vývoj nových produktov;

c) polotovary vlastnej výroby.

Suroviny- je to predmet práce, na ktorého ťažbu alebo výrobu bola vynaložená práca. Suroviny sú napr.: ruda, bavlna.

materiálov- ide o pracovné predmety, ktoré už prešli priemyselným spracovaním, napríklad valcovaný kov. Výrobky sú vyrábané zo základných materiálov, tvoria jeho hlavnú materiálovú náplň.

Polotovary- produkty práce, ktoré prešli jedným alebo viacerými štádiami výroby, ale vyžadujú ďalšie spracovanie alebo montáž.

Nádoby a obalové materiály- predstavujú všetky druhy obalov a materiálov potrebných na ich výrobu.

Nedokončená výroba- ide o pracovné predmety, ktoré sa spracúvajú alebo čakajú na ďalšie spracovanie a ešte sa nestali súčasťou hotového výrobku.

Zloženie, štruktúra a hodnota pracovného kapitálu rôznych združení (podnikov) sú rôzne, pretože závisia od charakteru a objemu produkcie, trvania výrobného cyklu, stupňa mechanizácie a automatizácie výroby.

Združenie (podnik) produkty nielen vyrába, ale aj predáva, preto má okrem obehového výrobného majetku aj obehové fondy. Komu obehové fondy zahŕňajú hotové výrobky v sklade podniku, hotovosť a na bežnom účte v Štátnej banke, ako aj v čakajúcich platbách za odoslané výrobky.

Súčet obežných výrobných aktív a obehových prostriedkov v peňažnom vyjadrení je obežný majetok združenia (podniku).

Všetok majetok podniku možno rozdeliť na:

1. Imobilizovaný majetok (1 časť súvahy)

2. Mobilný majetok (súvahový oddiel 2), ktorý zahŕňa zásoby, hotovosť, pohľadávky a pod.

Stabilita finančnej pozície podniku vo veľkej miere závisí od vhodnosti a správnosti investovania finančných prostriedkov do aktív. Štruktúra ekonomických aktív do značnej miery závisí od druhu činnosti podniku.

Analýza zloženia obežných aktív.

Oddiel 2 súvahy "Obežné aktíva" kombinuje rôzne položky, ktoré zahŕňajú obežné aktíva (obežné aktíva).

Obežný majetok zahŕňa:

Zásoby (vrátane surovín, materiálov, IBE, hotových výrobkov, odoslaného tovaru atď.).

DPH z nakúpeného majetku.

Pohľadávky krátkodobý a dlhodobý dlh.

Krátkodobé finančné investície.

Hotovosť (vrátane hotovosti, bežného účtu, účtu v cudzej mene atď.)

Ostatné obežné aktíva.

Na účely hĺbkovej analýzy sa odporúča zoskupiť všetky obežné aktíva do rizikových kategórií. Napríklad je pravdepodobnejšie, že pohľadávky sa budú ľahšie predať (previesť na hotovosť) ako nedokončená výroba alebo výdavky budúcich období. V tomto prípade by sa mal brať do úvahy rozsah konkrétneho druhu pracovného kapitálu. Aktíva, ktoré možno použiť len na konkrétny účel, sú rizikovejšie (s menšou pravdepodobnosťou sa zrealizujú) ako viacúčelové aktíva. Čím viac prostriedkov je investovaných do aktív, ktoré spadajú do kategórie vysokých nárokov, tým je likvidita spoločnosti nižšia.

Pri vývoji vyššie uvedenej analýzy je vhodné posúdiť trend v pomere ťažko predajných aktív a celkovej hodnoty aktív, ako aj ťažko predajných a ľahko predajných aktív.

Vzostupný trend týchto ukazovateľov naznačuje pokles likvidity.

Pri vykonávaní takejto analýzy treba pamätať na to, že klasifikácia pracovného kapitálu na ťažko predajný a ľahko predajný nemôže byť konštantná, ale mení sa so zmenami konkrétnych ekonomických podmienok.

Napríklad v podmienkach nestability ponuky a pokračujúceho znehodnocovania rubľa môžu mať podniky záujem investovať do zásob a iných druhov zásob, ktorých trhové ceny neustále rastú, čo dáva dôvod klasifikovať aktíva tejto skupiny ako ľahko predať.

Také značné množstvo ťažko predajných aktív má na súvahu spoločnosti aj vážnejšie negatívne dôsledky. Tento takzvaný mŕtvy kapitál spomaľuje obrat finančných prostriedkov v podniku a následne znižuje efektivitu jeho činnosti. V našich podnikoch je pokles hodnôt ukazovateľov ziskovosti do značnej miery určený prítomnosťou a rastom podielu ťažko predajných aktív.

Napokon, ťažko predajné aktíva, ktoré sa prejavujú ako samostatné prvky pracovného kapitálu, skresľujú skutočný obraz likvidity podniku, pričom zavádzajú jeho manažment a obchodných partnerov.

Situáciu zhoršuje skutočnosť, že v mnohých našich podnikoch je výrazne oslabená kontrola nad bezpečnosťou inventárnych položiek.

Inventarizácia, ktorá sa často vykonáva formálne, neumožňuje vedúcemu podniku a jeho účtovnému oddeleniu vytvoriť objektívny obraz o prítomnosti a bezpečnosti hmotného majetku.

Ak ťažko predajné aktíva tvoria významnú časť pracovného kapitálu, potom by vedenie podniku a jeho hlavný účtovník mali prijať naliehavé opatrenia na stabilizáciu finančnej pozície podniku.

Tieto opatrenia by mali byť:

inventarizácia stavu majetku s cieľom identifikovať aktíva „nízkej“ kvality (opotrebované zariadenia, zastarané zásoby materiálu;

pohľadávky, nereálne inkasované) a objasnenie skutočnej hodnoty majetku podniku;

zlepšenie organizácie vysporiadania s kupujúcimi (v podmienkach inflácie, ako obvykle, je výhodnejšie predávať produkty rýchlejšie a lacnejšie, ako očakávať priaznivejšie podmienky na ich predaj);

zníženie nadmerných zásob zásob a v dôsledku toho zníženie odlivu hotovosti.

1. Analýza peňažných tokov.

Pre stabilnú prevádzku podniku je obzvlášť dôležitá rýchlosť cash flow. Jednou z hlavných podmienok finančného blahobytu podniku je prílev prostriedkov na pokrytie jeho bežných záväzkov.

Nedostatok takejto minimálnej požadovanej hotovostnej rezervy svedčí o jeho vážnych finančných ťažkostiach.

Nadmerné sumy hotovosti naznačujú, že spoločnosť skutočne utrpí straty spojené po prvé s infláciou a znehodnotením peňazí a po druhé s premeškanou príležitosťou na ich ziskové umiestnenie a dodatočný príjem.

V tejto súvislosti je potrebné posúdiť racionalitu riadenia hotovosti v podniku.

Túto analýzu možno vykonať rôznymi spôsobmi.

Predovšetkým akýmsi barometrom výskytu finančných ťažkostí je tendencia znižovať podiel hotovosti na zložení obežných aktív podniku so zvyšujúcim sa objemom jeho krátkodobých záväzkov. Mesačná analýza pomeru hotovosti a najnaliehavejších záväzkov (ktoré vypršia v aktuálnom mesiaci) preto môže poskytnúť pomerne výrečný obraz o prebytku (nedostatku) hotovosti v podniku.

Ďalším spôsobom, ako posúdiť primeranosť peňažných prostriedkov v hotovosti, je určenie pomeru hotovostného obratu.

Na tento účel sa používa vzorec:

Interné účtovné údaje sa používajú na výpočet priemerných hotovostných zostatkov.

Aby bolo možné odhaliť skutočný cash flow v podniku, posúdiť synchronizáciu príjmu a výdaja finančných prostriedkov, ako aj prepojiť hodnotu získaného finančného výsledku so stavom finančných prostriedkov v podniku, je potrebné identifikovať a analyzovať všetky smery príjmu (prílevu) finančných prostriedkov, ako aj ich nakladania (odlevu).

1. Analýza pohľadávok.

Významný podiel pohľadávok v skladbe obežných aktív určuje ich osobitné miesto pri hodnotení obratu pracovného kapitálu. V najvšeobecnejšej podobe možno zmeny v objeme pohľadávok za rok charakterizovať súvahovými údajmi.

Na účely internej analýzy by mali byť zahrnuté analytické účtovné informácie: údaje z denníkov objednávok alebo záznamov o vysporiadaní, ktoré ich nahrádzajú kupujúcimi a zákazníkmi, dodávateľmi o vydaných zálohách, zodpovednými osobami, inými dlžníkmi.

Na zhrnutie výsledkov analýzy je zostavená súhrnná tabuľka, v ktorej sú pohľadávky rozdelené podľa podmienok vzniku.

Analýza krátkodobého dlhu sa vykonáva na základe údajov analytického účtovníctva vyrovnaní s dodávateľmi, prijatých bankových úverov, vyrovnaní s inými veriteľmi.

(časopisy-objednávky č. 4, 6, 8, 10, výpisy a pod.).

V priebehu analýzy sa vyberú záväzky, termíny, ktorých splátky sa vyskytujú vo vykazovanom období, ako aj odložené záväzky a záväzky po lehote splatnosti.

Na posúdenie obratu pohľadávok sa používa nasledujúca skupina ukazovateľov.

Obrat pohľadávok.

Treba si uvedomiť, že čím dlhšia je doba omeškania dlhu, tým vyššie je riziko nesplatenia.

Podiel pohľadávok na celkovom objeme obežných aktív.

čo vám umožní spravovať pohľadávky:

Monitorujte stav vyrovnania s kupujúcimi o odložených (po splatnosti) dlhoch;

Zamerajte sa na čo najviac kupujúcich, aby ste znížili riziko nezaplatenia zo strany jedného alebo viacerých veľkých kupujúcich;

Monitorujte pomer pohľadávok a záväzkov: výrazný prebytok pohľadávok ohrozuje finančnú stabilitu podniku a vyžaduje prilákanie ďalších (zvyčajne drahých) zdrojov financovania;

Využite spôsob poskytovania zliav za skorú platbu.

1. Analýza zásob.

Ocenenie zásob sa vykonáva pre každý ich druh (zásoby, hotové výrobky, tovar atď.).

Obrat zásob charakterizuje rýchlosť pohybu hmotného majetku a jeho dopĺňania. Čím rýchlejší je obrat kapitálu umiestneného v zásobách, tým menej kapitálu je potrebné na daný objem obchodných transakcií.

Obrat zásob sa v jednotlivých odvetviach značne líši. V odvetviach s dlhým výrobným cyklom si udržiavanie zásob vyžaduje viac kapitálu.

Načasovanie obratu zásob podnikov v tom istom odvetví spravidla charakterizuje, ako úspešne využívajú kapitál. Ako už bolo zistené skôr, akumulácia zásob je spojená s veľmi významným dodatočným odlevom hotovosti, čo si vyžaduje posúdenie možnosti a realizovateľnosti skrátenia doby skladovania hmotného majetku. Pokles kúpnej sily peňazí núti podniky investovať dočasne voľné prostriedky do zásob materiálu. Navyše akumulácia zásob je často vynúteným opatrením na zníženie rizika nedodania (nedostatku) surovín a materiálov potrebných pre výrobný proces podniku.

V tejto súvislosti konštatujeme, že podnik, ktorý sa zameriava na jedného hlavného dodávateľa, je v zraniteľnejšom postavení ako podniky, ktoré stavajú svoje aktivity na zmluvách s viacerými dodávateľmi.

Zároveň je potrebné mať na pamäti, že politika akumulácie zásob inventárnych položiek nevyhnutne vedie k dodatočnému odlevu finančných prostriedkov v dôsledku:

zvýšenie nákladov vznikajúcich v súvislosti s držbou zásob (prenájom skladovacích priestorov a ich údržba, výdavky na pohyb zásob, poistenie majetku a pod.);

zvýšenie nákladov spojených s rizikom strát v dôsledku zastarania a poškodenia, ako aj krádeže a nekontrolovaného používania položiek zásob; je známe: čím väčší objem a doba uskladnenia majetku, tým slabšia (ťažšia) kontrola nad jeho bezpečnosťou;

zvýšenie zaplatených daní.

V podmienkach inflácie je skutočná obstarávacia cena vynaložených zásob (výška ich odpisu do obstarávacej ceny) výrazne nižšia ako ich súčasná trhová hodnota.

Výsledkom je, že výška zisku sa ukáže ako „nafúknutá“, ale práve z nej sa vypočíta splatná daň.

Podobný obraz je aj pri dani z pridanej hodnoty.

To, že výška dane z nehnuteľností rastie s nárastom objemu zásob, si pravdepodobne nevyžaduje vysvetlenie; odklonenie prostriedkov z obehu, ich „smrť“.

Nadmerné rezervy zastavujú pohyb kapitálu, narúšajú finančnú stabilitu činnosti a nútia vedenie podniku, aby urýchlene hľadalo prostriedky potrebné na bežné činnosti (zvyčajne drahé). Preto nie bezdôvodne sa nadmerné zásoby nazývajú „cintorín podnikania“.

Tieto a ďalšie negatívne účinky politiky hromadenia zásob často úplne kompenzujú pozitívne účinky úspor z predchádzajúcich nákupov.

Značný odlev finančných prostriedkov spojený s nákladmi na tvorbu a skladovanie zásob si vyžaduje hľadanie spôsobov ich znižovania.

Zároveň, samozrejme, nehovoríme o znížení výšky nákladov na tvorbu a udržiavanie zásob skladových položiek na minimum.

Takéto riešenie by sa s najväčšou pravdepodobnosťou ukázalo ako neefektívne a viedlo by k nárastu strát iného druhu (napríklad z poškodenia a nekontrolovaného používania položiek zásob).

Výzvou je nájsť „zlatú strednú cestu“ medzi nadmerne veľkými zásobami, ktoré môžu spôsobiť finančné ťažkosti (nedostatok financií), a príliš malými zásobami, ktoré sú nebezpečné pre stabilitu výroby.

Takúto úlohu nie je možné riešiť v podmienkach samovoľnej tvorby zásob, je potrebný zavedený systém kontroly a analýzy stavu zásob.

V teórii a praxi riadenia zásob sa rozlišujú tieto hlavné znaky neuspokojivého systému kontroly zdrojov:

trend k neustálemu predlžovaniu doby skladovania zásob;

neustály rast zásob, výrazne prevyšujúci dynamiku nárastu objemu predaných produktov;

časté prestoje zariadení v dôsledku nedostatku materiálov;

nedostatok úložného priestoru;

periodické odmietnutie naliehavých objednávok z dôvodu nedostatku (absencie) zásob;

veľké množstvo odpisov v dôsledku prítomnosti zastaraných (zastaraných), pomaly obrátkových zásob;

Značné sumy odpisov zásob z dôvodu ich znehodnotenia a krádeží.

Hlavné ciele kontroly a analýzy stavu zásob:

• zabezpečenie a udržiavanie likvidity a súčasnej platobnej schopnosti;

  zníženie výrobných nákladov znížením nákladov na vytváranie a skladovanie zásob;

  zníženie strát pracovného času a prestojov zariadení v dôsledku nedostatku surovín a zásob;

  predchádzanie škodám, krádežiam a nekontrolovanému používaniu hmotného majetku.

Dosiahnutie stanovených cieľov zahŕňa realizáciu nasledujúcich účtovných a analytických prác.

Posúdenie racionality štruktúry rezerv, ktoré umožňuje identifikovať zdroje, ktorých objem je zjavne nadmerný, a zdroje, ktorých získavanie je potrebné urýchliť.

Tým sa zabráni zbytočnému investovaniu kapitálu do materiálov, ktorých potreba je znížená alebo sa nedá určiť. Rovnako dôležité je pri posudzovaní racionality štruktúry zásob stanoviť objem a zloženie skazených a pomaly obrátkových materiálov. To zaisťuje, že zásoby sú udržiavané v najlikvidnejšom stave a že sa znížia prostriedky imobilizované v zásobách.

Stanovenie načasovania a objemu nákupov hmotného majetku. Ide o jednu z najdôležitejších a najťažších úloh pre súčasné podmienky fungovania ruských podnikov pri analýze stavu zásob.

Napriek nejednoznačnosti rozhodnutí prijatých pre každý konkrétny podnik, všeobecný prístup k určovaniu objemu nákupov, ktorý umožňuje zohľadniť:

priemerný objem spotreby materiálov počas výrobného a obchodného cyklu (spravidla sa zisťuje na základe výsledkov rozboru spotreby materiálových zdrojov v minulých obdobiach a objemu výroby v podmienkach zamýšľaného predaja);

dodatočné množstvo (bezpečnostná zásoba) zdrojov na kompenzáciu nepredvídaných nákladov na materiál (napríklad v prípade urgentnej objednávky) alebo na predĺženie doby potrebnej na vytvorenie potrebných zásob.

Selektívna regulácia zásob hmotného majetku, ktorá naznačuje, že pozornosť by sa mala zamerať na drahé materiály alebo materiály, ktoré majú vysokú spotrebiteľskú hodnotu. príťažlivosť.

V zahraničnej praxi sa rozšírila takzvaná metóda ABC, ktorej metódy možno uplatniť aj v ruských podnikoch.

Hlavnou myšlienkou metódy ABC je zhodnotiť každý typ materiálu z hľadiska jeho hodnoty. Týka sa to miery používania materiálu počas určitého obdobia; čas potrebný na doplnenie zásob tohto materiálu a náklady (straty) spojené s jeho absenciou na sklade; možnosť výmeny, ako aj straty z výmeny.

Malý podiel týchto materiálových zdrojov na celkovom objeme hmotného majetku skladovaného v sklade určuje hlavný objem peňažných tokov pri tvorbe zásob.

Takéto materiály sa považujú za zdroje skupiny A.

Materiály skupiny B sú sekundárne; sú lacnejšie ako materiály skupiny A, ale prevyšujú ich v počte položiek.

Materiály skupiny C sa považujú za relatívne nedôležité - ide o najmenej nákladné a najpočetnejšie materiálové hodnoty.

Ich získavanie a udržiavanie je sprevádzané nevýznamným (v porovnaní s celkovou sumou) odlivom hotovosti.

Zvyčajne sú náklady na držanie takýchto zásob nižšie ako náklady na udržiavanie prísnej kontroly nad objednanými dávkami, poistnými (rezervnými) zásobami a zostatkami zásob.

Materiálové zdroje sú rozdelené do uvedených skupín v závislosti od konkrétnych podmienok výroby.

Kľúčovým bodom je, že materiály skupiny A sú kontrolované najdôkladnejšie.

Osobitná pozornosť sa venuje:

výpočet ich potreby;

plánovanie tvorby zásob a ich použitie;

preukázanie hodnoty poistných zásob, inventarizácie.

Výpočet ukazovateľov obrátkovosti hlavných skupín zásob a ich porovnanie s podobnými ukazovateľmi minulých období za účelom zistenia súladu dostupnosti zásob s aktuálnymi potrebami podniku.

Za týmto účelom vypočítajte obrat materiálu účtovaného na rôznych podúčtoch („Surovina“, „Nakupované polotovary a komponenty, konštrukcie a diely“, „Palivo“, „Kontajnery a obalové materiály“, „Náhradné diely“ “ atď.), a potom celkový obrat materiálu určením váženého priemeru.

Keďže zásoby sa účtujú v nákladoch na ich obstaranie (obstaranie), potom sa na výpočet obrátkovosti zásob nepoužívajú tržby z predaja, ale náklady na predaný tovar.

Na odhad miery obratu zásob sa používa nasledujúci vzorec:

Analýza obratu pracovného kapitálu.

1. Všeobecné hodnotenie obratu majetku spoločnosti.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

S mierou obratu súvisia:

Minimálna požadovaná výška zálohového (zapojeného) kapitálu a súvisiacich hotovostných platieb (úroky z bankových úverov, dividendy z akcií atď.);

Potreba dodatočných zdrojov financovania (a poplatkov za ne);

Výška nákladov spojených s držbou zásob a ich skladovaním;

Výška zaplatených daní atď.

Jednotlivé druhy majetku podniku majú rozdielne miery obrátkovosti.

Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je určené kombinovaným vplyvom množstva viacsmerných vonkajších a vnútorných faktorov. Prvá by mala zahŕňať rozsah podnikania (výroba, zásobovanie a marketing, sprostredkovateľ a pod.), priemysel (nepochybne bude obrat pracovného kapitálu v závode na výrobu obrábacích strojov a v cukrárni objektívne odlišný), rozsah podniku (vo väčšine prípadov je obrat finančných prostriedkov v malých podnikoch oveľa vyšší ako vo veľkých podnikoch - to je jedna z hlavných výhod malých podnikov) a množstvo ďalších.

Nemenej vplyv na obrat aktív má ekonomická situácia v krajine as ňou spojené podmienky podnikania podnikov.

Inflačné procesy, absencia dobre vybudovaných ekonomických vzťahov s dodávateľmi a odberateľmi vo väčšine podnikov teda vedie k nútenej akumulácii zásob, čo výrazne spomaľuje proces obratu finančných prostriedkov.

Je však potrebné zdôrazniť, že doba peňažných prostriedkov v obehu je do značnej miery daná vnútornými podmienkami podniku, a to predovšetkým efektívnosťou (alebo nedostatkom) stratégie správy majetku. V závislosti od uplatňovanej cenovej politiky, štruktúry majetku, metodiky hodnotenia zásob má totiž podnik väčšiu či menšiu voľnosť ovplyvňovať dĺžku obratu svojich prostriedkov.

Treba mať na pamäti, že hodnota obratu obežných aktív je priamo ovplyvnená metodikou prijatou v podniku na ich hodnotenie a na základe úloh a zvolenej stratégie správy aktív má podnik určitú schopnosť regulovať hodnotu obratového pomeru jej aktív.

Vo všeobecnom prípade možno obrat prostriedkov investovaných do majetku posudzovať podľa týchto hlavných ukazovateľov: rýchlosť obratu (počet otáčok, ktoré kapitál podniku alebo jeho zložky vykoná počas analyzovaného obdobia) a doba obratu - priemer obdobie, za ktoré sa vráti do ekonomiky investovaná do výroby obchodné transakcie hotovosť.

Obrat majetku podniku sa zvyčajne vypočíta podľa vzorca:

Priemerná hodnota majetku podľa súvahy je určená vzorcom:

kde sa obrat aktív číselne rovná obratu obežných aktív.

Každé priemyselné združenie (podnik) musí zlepšiť využitie pracovného kapitálu.

Na posúdenie využitia pracovného kapitálu sa používajú dva ukazovatele:

trvanie jednej otáčky v dňoch

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - cyklus obstarávania (získavanie a dodávka materiálu, paliva atď.);

T 2 - výrobný cyklus;

T 3- cyklus predaja produktu;

2) počet obratov počas plánovaného obdobia alebo pomer obratu, ktorý charakterizuje produkciu produktov za 1 rub. pracovný kapitál:

K asi. = T/H

T - trvanie plánovacieho obdobia, dni.

Čím kratšie trvá jedna revolúcia, tým viac revolúcií vykoná pracovný kapitál.

So zrýchlením obratu pracovného kapitálu sa ich potreba znižuje, vytvára sa rezerva na zvýšenie výkonu.

Na urýchlenie obratu pracovného kapitálu je potrebné skrátiť dobu ich zotrvania tak vo sfére výroby, ako aj vo sfére obehu.

Na to potrebujete:

skrátiť čas spracovania a montáže výrobkov mechanizáciou a automatizáciou výrobného procesu;

zlepšiť používanie nových technológií;

urýchliť kontrolu a prepravu produktov počas ich spracovania;

znížiť zásoby materiálu, paliva, obalov, nedokončenej výroby na stanovenú úroveň;

zabezpečiť rytmickú prácu všetkých výrobných miest a dielní podniku, včasné dodanie materiálov do podniku a na pracoviská;

urýchliť prepravu hotových výrobkov; rýchlo a rýchlo uzavrieť dohody so spotrebiteľmi;

zlepšiť kvalitu výrobkov, zabrániť vráteniu hotových výrobkov od spotrebiteľa atď.

1. Výpočet štandardu pracovného kapitálu.

Výpočet normy pracovného kapitálu sa vykonáva spravidla metódou priameho počítania na základe ukazovateľov výrobného programu za plánované obdobie, objemu výroby a predaja, sortimentu, frekvencie dodávok. trvanie výrobného cyklu.

Výpočet je možné vykonať aj analytickou metódou na základe vzťahu medzi tempom rastu objemu výroby a veľkosťou normalizovaného pracovného kapitálu v predchádzajúcom období.

štandardná- ide o minimálnu plánovanú výšku pracovného kapitálu, ktorú združenie (podnik) neustále potrebuje na bežnú prevádzku. Štandard (potreba) pracovného kapitálu na materiály v peňažnom vyjadrení H sa určuje podľa vzorca

H = RD,

R - jednodňová spotreba materiálov podľa odhadu výrobných nákladov, rubľov;

D - miera pracovného kapitálu v dňoch zásob.

Výpočet štandardu pracovného kapitálu nedokončenej výroby H o.s sa určuje podľa vzorca

Č.s \u003d SPK n.s / D + Z r,

OD - výrobné náklady obchodovateľných produktov podľa odhadu nákladov na plánované obdobie;

P - trvanie výrobného cyklu vypočítané podľa výrobného plánu;

K n.z - koeficient zvýšenia nákladov (pomer nákladov na nedokončenú výrobu k plánovaným nákladom na výrobok);

D - počet dní v plánovacom období;

Z r - hodnota rezervného stavu nedokončenej výroby.

1. Analýza efektívnosti využitia pracovného kapitálu.

Osobitná pozornosť by sa mala venovať efektívnosti využívania pracovného kapitálu, pretože racionálne využívanie pracovného kapitálu ovplyvňuje hlavné ukazovatele hospodárskej činnosti priemyselného podniku: rast objemu výroby, znižovanie výrobných nákladov a zvyšovanie v ziskovosti podniku. Analýza efektívnosti využívania pracovného kapitálu by mala pomôcť identifikovať dodatočné rezervy a pomôcť zlepšiť hlavné ekonomické ukazovatele podniku.

Hlavným syntetickým ukazovateľom použitia pracovného kapitálu je:

Ukazovateľ rentability aktív (majetku).

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu závisí od času, ktorý strávia v rôznych fázach cyklu, čím sa skracuje jeho trvanie. Dosahuje sa zvýšením produkcie a predaja výrobkov, komplexnejším a racionálnejším využívaním materiálových zdrojov a skrátením doby technologického cyklu. Obrat je ovplyvnený využívaním najnovších výdobytkov vedecko-technického pokroku.

Analýza obratu pracovného kapitálu v Intek Service LLC.

Poďme analyzovať pomer obratu obežných aktív v podniku LLC "Intek-Service" za rok 2001.

Z tabuľky vyplýva, že nárast obratu ovplyvnilo zníženie doby trvania pracovného kapitálu.

Počas analyzovaného obdobia sa doba trvania pracovného kapitálu znížila o 1 deň. A podľa toho sa pomer obratu zvýšil o 0,13.

Trvanie obratu aktív sa môže meniť v závislosti od výšky tržieb a priemerných zostatkov. Na výpočet vplyvu faktorov sa používa metóda substitúcie reťazca:

P o. = 6000*90 / 20000= 27 dní.

P objem \u003d 13 000 * 90 / 20 000 \u003d 58,5 dňa.

P o. \u003d 13 000 * 90 / 45 000 \u003d 26 dní.

Preto zmena trvania obratu pracovného kapitálu v dôsledku:

Výška obratu pracovného kapitálu

P o. = 26- 58,5 = - 32,5 dňa

Priemerné zostatky pracovného kapitálu

P o. Zostatky = 58,5 - 27 = + 31,5 dňa

Ekonomický efekt v dôsledku zrýchlenia obratu kapitálu sa prejavuje v relatívnom uvoľnení finančných prostriedkov z obehu, ako aj vo zvýšení výšky výnosov a výšky zisku.

Množstvo prostriedkov uvoľnených z obehu v dôsledku zrýchlenia

(-E) alebo dodatočne prilákané prostriedky do obehu (+ E) so spomalením obratu kapitálu sa určí vynásobením jednodňového obratu za predaj zmenou dĺžky trvania obratu:

E \u003d Súčet otáčok \ dní * P rev. \u003d 45000 \ 90 * (26-27) \u003d - 500 miliónov rubľov.

V našom príklade v dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu za 1 deň došlo k relatívnemu uvoľneniu finančných prostriedkov z obratu vo výške 500 miliónov rubľov.

Ak sa kapitál otočil vo vykazovanom štvrťroku nie za 26 dní, ale za 27, potom sa zabezpečia skutočné príjmy vo výške 45 000 miliónov rubľov. bolo by potrebné mať v obehu nie 13 000 miliónov rubľov. pracovný kapitál, a 13 500 miliónov rubľov, t.j. za 500 miliónov rubľov. viac.

Rovnaký výsledok je možné získať aj iným spôsobom, pomocou ukazovateľa obratu kapitálu. Na tento účel je potrebné od priemernej výšky pracovného kapitálu za vykazované obdobie odpočítať jeho odhadovanú hodnotu, ktorá by bola potrebná na zabezpečenie výšky obratu pri pomere obratu kapitálu za predchádzajúci rok.

E \u003d 13000-45000 / 3,33 \u003d - 500 miliónov rubľov.

Ak chcete zistiť vplyv pomeru obratu na zmenu výšky výnosov, môžete použiť faktorový model:

Vk.rev. \u003d 13000 * (3,46 - 3,333) \u003d 1647 miliónov rubľov.

V k1 \u003d (13000-6000) * 3,3333 \u003d 23333 miliónov rubľov.

Celkovo = 45 000 -20 000 = 25 000 miliónov rubľov.

P \u003d K obj. * P + K1 \u003d (3,46 - 3,3333) * 0,66 * 13 000 \u003d 1087 miliónov rubľov.

Po analýze našej spoločnosti sme videli, že v dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu vo vykazovanom období spoločnosť navyše získala zisk vo výške 1087 miliónov rubľov.

Poďme určiť zmenu obratu pracovného kapitálu a výšku uvoľnenia (zapojenia) v podniku Intek-service LLC.

Urobme vhodné závery.

Zostávajúci pracovný kapitál pre:

1. 240 miliónov rubľov

   242 miliónov rubľov

   238 miliónov rubľov

   240 miliónov rubľov

   236 miliónov rubľov

   242 miliónov rubľov

   244 miliónov rubľov

   242 miliónov rubľov

Priemerné štvrťročné zostatky pracovného kapitálu na 1 štvorcový =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 miliónov rubľov.

Priemerné štvrťročné zostatky pracovného kapitálu za 2. štvrťrok =

(236/2 + 242 + 244 + 242/2) / 4-1 = 240 miliónov rubľov.

Obrat pracovného kapitálu na 1 m2 = 240 * 90 / 473, 7 =

Obrat pracovného kapitálu za 2 m2. = 240 * 90 / 509, 4 =

množstvo uvoľnenia = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 milióna rubľov.

Poďme na záver:

Tabuľka ukazuje, že v druhom štvrťroku dosiahli výnosy z predaja výrobkov 509,4 milióna rubľov. v porovnaní s 1. štvrťrokom, v ktorom tržby z predaja dosiahli 473,7 milióna rubľov.

V dôsledku toho odchýlka predstavovala + 35,7 milióna rubľov, môžeme konštatovať, že zisk spoločnosti sa zvýšil v dôsledku zvýšenia výnosov z predaja, ako aj v dôsledku zníženia obratu pracovného kapitálu (v dňoch).

Obrátkovosť pracovného kapitálu v 2. štvrťroku klesla a dosiahla 42,4 dňa, v porovnaní s 1. štvrťrokom bol ukazovateľ 45,6 dňa, odchýlka bola 3,2 dňa.

Možno konštatovať, že čím nižší je obrat pracovného kapitálu, to znamená, že čím menej času sa strávi procesom obratu finančných prostriedkov, tým vyššie sú výnosy z predaja výrobkov, a tým väčší zisk podniku.

Preto je možné odporučiť podniku, aby pokračoval v práci týmto smerom a naďalej efektívne využíval svoje zdroje.

Na konci analýzy by mal podnik vypracovať opatrenia na urýchlenie obratu pracovného kapitálu:

Skrátenie trvania výrobného cyklu v dôsledku zintenzívnenia výroby:

používanie najnovších technológií,

mechanizácia a automatizácia výrobných procesov,

zvýšenie úrovne produktivity práce,

plné využitie výrobnej kapacity podniku,

pracovné a materiálne zdroje atď.

Zlepšenie organizácie materiálno-technického zásobovania s cieľom zabezpečiť nepretržité zásobovanie výroby potrebnými materiálnymi zdrojmi a skrátiť čas strávený kapitálom v zásobách.

Zrýchlenie procesu expedície produktov a evidencie zúčtovacích dokladov.

Skrátenie času stráveného na pohľadávkach.

Zvýšenie úrovne marketingového výskumu zameraného na urýchlenie propagácie tovaru od výrobcu k spotrebiteľovi

(vrátane prieskumu trhu, zlepšovania produktu a foriem jeho propagácie spotrebiteľovi, tvorby správnej cenovej politiky, organizácie efektívnej reklamy a pod.).

Záver

Cieľom tejto kurzovej práce bolo preštudovať analýzu obratu pracovného kapitálu vo forme, ktorá je univerzálna pre všetky podniky bez ohľadu na typ ich činnosti.

Analýza využitia pracovného kapitálu pomáha identifikovať dodatočné rezervy na zlepšenie ekonomickej výkonnosti podniku.

Na príklade spoločnosti Intek Service LLC sme zvážili, ako môže podnik získať dodatočný zisk zrýchlením obratu kapitálu.

Na základe uvedeného môžeme konštatovať, že analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku pri jej správnej realizácii prinesie

dodatočný zisk spoločnosti
Bibliografia.

"Metodika finančnej analýzy" Sheremet A.D. Moskva: INFRA-M, 2000.

"Finančná analýza" Efimova O.V. Moskovské účtovníctvo, 1999

"Teória ekonomickej analýzy" M.I. Bakanov, A.D. Šeremet, Moskva: Financie a štatistika, 2001

"Analýza ekonomickej aktivity podniku" Savitskaya G.V., 2. vydanie, revidované a doplnené, Moskva, Minsk: IP Ecoperspektiva, 2001.